मुद्रास्फीति के लिए अमेरिकी रिपोर्ट कार्ड फरवरी में खराब होने की संभावना है और अगले सप्ताह फेडरल रिजर्व की प्रस्तावित दर वृद्धि शायद इसे कम करने के लिए कुछ नहीं करेगी, जो कि सट्टेबाजों के रूप में सोमवार को तेल, सोने और अन्य कमोडिटी की कीमतों में नए बहु-वर्षीय उच्च स्तर से प्रमाणित है। कच्चे माल की आपूर्ति में भारी गिरावट का फायदा उठाया।
2008 में ब्रेंट तेल बढ़कर 130 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर पहुंच गया क्योंकि रूसी तेल का भाग्य अधर में लटका हुआ था क्योंकि व्हाइट हाउस ने यूक्रेन पर मास्को के आक्रमण के कारण आयात प्रतिबंध पर विचार किया था।
सोने ने 2020 की गर्मियों में आखिरी बार देखे गए $ 2,000-प्रति-औंस के उच्च स्तर पर फिर से गौर किया, जब बाजार अभी भी नए कोरोनोवायरस महामारी के साथ टटोल रहे थे क्योंकि सेफ-हेवन ने निवेशकों का पक्ष पाया।
इस बीच, तांबे से लेकर गेहूं, मक्का और सोयाबीन और यहां तक कि कॉफी की कीमतें, इस चिंता से बढ़ीं कि रूस-यूक्रेन संकट अब महीनों तक खिंच सकता है, आपूर्ति श्रृंखला को जटिल बना सकता है जो अभी-अभी कोविड -19 तनाव से सुधारना शुरू कर दिया था।
ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के एशिया पैसिफिक एनालिस्ट जेफरी हैली ने कहा, "आधार काफी सरल है, अगर आप उस जमीन से सामान को पंप, खोदते या उगाते हैं, जिसकी बाकी दुनिया को अभी जरूरत है, तो आप ड्राइवर की सीट पर हैं।" .
जबकि उच्च कीमतों के लिए सबसे अच्छा इलाज शायद और भी अधिक कीमतें हैं, 2022 के लिए वैश्विक विकास अनुमानों को "तेजी से संशोधित करने की आवश्यकता हो सकती है, और यह देखना दिलचस्प होगा कि दुनिया के केंद्रीय बैंक क्या करेंगे," हैली ने कहा।
उन्होंने कहा कि वह दुनिया भर में व्यापक मुद्रास्फीति की लहर के बारे में बहुत चिंतित थे, खासकर "दुनिया के गरीब देशों के लिए जो सबसे ज्यादा पीड़ित होंगे।"
हैली ने कहा:
"मेरा मानना है कि यूरोप और एशिया मौद्रिक नीति सामान्यीकरण के विचारों को रोक देंगे; यूरोप के साथ अग्रिम पंक्ति में, मैं उन्हें दोष नहीं दे सकता।"
गोल्डमैन सैक्स के एक नोट के अनुसार, निरंतर $20 तेल वृद्धि का झटका यूरो क्षेत्र में वास्तविक आर्थिक विकास को 0.6% और संयुक्त राज्य अमेरिका में 0.3% तक कम कर देगा। वर्ष शुरू होने के बाद से तेल की कीमतों में करीब 50 डॉलर की बढ़ोतरी हुई है।
फेड, जो अगले सप्ताह अपनी पहली महामारी-युग की दर में वृद्धि के साथ आता है, केवल एक चौथाई प्रतिशत की वृद्धि के लिए कॉल कर सकता है यदि अध्यक्ष जेरोम पॉवेल और केंद्रीय बैंक की नीति-निर्माण फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के अधिक डोविश सदस्य की इच्छा के अनुसार होता है।
पिछले हफ्ते, चूंकि अमेरिकी कच्चे तेल की कीमतें अभी भी $ 105- $ 115 की सीमा में थीं, पॉवेल ने मुद्रास्फीति की गणना से उच्च लेकिन अस्थायी तेल की कीमतों में बढ़ोतरी के शोर को बंद करने के महत्व के बारे में कहा।
"यदि आपके पास तेल वृद्धि है और यह बस आता है और चला जाता है, तो यह वास्तव में चल रही मुद्रास्फीति को प्रभावित नहीं करेगा," फेड अध्यक्ष ने कहा, यह बताते हुए कि वह एफओएमसी के आगामी मार्च के लिए मध्यम 25 आधार बिंदु या तिमाही प्रतिशत बिंदु की ओर क्यों बढ़ रहा था। 15-16 बैठक। लेकिन अगर तेल की कीमतों में तेजी बनी रहती है, "तो यह अलग बात है। और हम बाद में बहुत अधिक चिंतित हैं, ”पॉवेल ने कहा।
वॉल स्ट्रीट बैंक यूबीएस का अनुमान है कि तेल में 10 डॉलर की उछाल मुद्रास्फीति के 25 और 40 आधार अंकों के बीच कहीं भी बराबर होती है। उसी के लिए फेड चेयर पॉवेल की गणना दो-दसवीं मुद्रास्फीति है।
यूएस फरवरी मुद्रास्फीति रिपोर्ट आरामदायक होने की संभावना नहीं है
पॉवेल चाहे जो भी सोचें, गुरुवार को होने वाले फरवरी के लिए अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पढ़ने से सुकून मिलने की संभावना नहीं है।
आम सहमति यह है कि सीपीआई पिछले महीने साल-दर-साल 7.9% की गति से बढ़ा। और कई अर्थशास्त्री सोचते हैं कि यह एक रूढ़िवादी अनुमान हो सकता है। जनवरी की साल-दर-साल सीपीआई के लिए 7.5% की वृद्धि 1982 के बाद से सबसे अधिक थी।
पॉवेल के पास कुछ समय के लिए तेल की ऊंची कीमतों के बारे में चिंतित होने का कारण हो सकता है क्योंकि विश्लेषकों का कहना है कि तेल की कीमतों में गिरावट का एकमात्र तरीका और भी बढ़ रहा है। यह केवल कमोडिटी जगत की कहावत नहीं है कि ऊंची कीमतों का इलाज ऊंची कीमतें हैं। रूसी तेल के मौजूदा प्रतिबंधों से लगभग अवरुद्ध होने के कारण, कीमतों में वृद्धि करनी होगी क्योंकि:
- वैश्विक मांग के प्रति दिन 99 मिलियन बैरल (2019 के रिकॉर्ड के अनुसार) को खिलाने के लिए पर्याप्त आपूर्ति नहीं है और
- क्योंकि अन्य प्रमुख उत्पादक सऊदी अरब अपनी कीमतें बढ़ाना बंद नहीं करेगा।
शुक्रवार की घोषणा में, सऊदी अरब की सरकारी स्वामित्व वाली तेल कंपनी अरामको (SE:2222) ने अपने अरब लाइट क्रूड के आधिकारिक बिक्री मूल्य (ओएसपी) को ओमान / दुबई औसत के मुकाबले 4.95 डॉलर प्रति बैरल के रिकॉर्ड से बढ़ा दिया, जिसे वह अपने आधार के रूप में उपयोग करता है।
सोमवार के एशियाई व्यापार में, कच्चे तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट, एशियाई व्यापार में लगभग 131 डॉलर प्रति बैरल तक पहुंच गया, जो जुलाई 2008 में वैश्विक बाजारों में मंदी से पहले के 147.50 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर से सिर्फ 17 डॉलर कम था, जो वित्तीय संकट से पहले हुआ था।
तेल की कीमतें तब तक ऊंची रह सकती हैं जब तक कि 'मांग विनाश' न हो
गोल्डमैन सैक्स में ऊर्जा अनुसंधान के प्रमुख डेमियन कौरवलिन के अनुसार, अगर अमेरिका में रूसी कच्चे तेल पर प्रतिबंध लगा दिया जाता है, तो अगले तीन महीनों में तेल 150 डॉलर प्रति बैरल तक पहुंच सकता है।
जेपी मॉर्गन का कहना है कि अगर रूसी तेल की मात्रा में व्यवधान पूरे वर्ष रहता है, तो ब्रेंट 2022 को $ 185 पर समाप्त कर सकता है। लेकिन उस समय, लगभग 30 लाख बैरल प्रतिदिन की मांग का विनाश भी हो सकता है, क्योंकि विवेकाधीन सड़क यात्रा या उड़ान इस तरह की कीमतों पर बहुत महंगा हो जाता है, जेपीएम कहते हैं।
सोमवार को आई खबरों के मुताबिक, अमेरिका रूसी तेल आयात पर प्रतिबंध लगाने के लिए सहयोगियों के बिना कार्रवाई करने पर विचार कर रहा है। हालांकि, रूसी तेल पर किसी भी अमेरिकी प्रतिबंध का समय और दायरा अनिश्चित है, रिपोर्टों में कहा गया है।
सच्चाई यह है कि व्हाइट हाउस स्पष्ट कारणों से रूसी तेल निर्यात को मंजूरी देने या एकमुश्त प्रतिबंध लगाने पर अपने पैर खींच रहा है। रूस ने 2021 में प्रतिदिन 10.5 मिलियन बैरल का निर्यात किया और उसमें से 20% अकेले अमेरिका को गया।
एक बार जब व्हाइट हाउस ने रूसी तेल पर प्रतिबंध लगा दिया, तो इस सप्ताह गैसोलीन का एक गैलन $ 4.50 को पार कर सकता है, जो 2008 के पूर्व-वित्तीय संकट के उच्च स्तर को छू सकता है और अगले $ 5 की ओर रेंग सकता है। किराना बिलों पर उस स्पाइक का आगे बढ़ने वाला प्रभाव और भी बुरा होगा।
इसके अलावा, दुनिया के कच्चे तेल का लगभग 10% और यूरोप की 40% गैस रूस से आती है, जिसका अर्थ है कि अगर एशिया और यूरोप मास्को के खिलाफ कार्रवाई में शामिल होने का फैसला करते हैं, तो अमेरिका का दर्द अलग-थलग नहीं होगा।
लेकिन उन ओवरबॉट टेक्निकल्स को भी तेल में देखें
पुरानी रैली की तीव्रता के बावजूद, तकनीकी सुझाव देते हैं कि ब्रेंट और यूएस क्रूड दोनों जो सोमवार को लगभग 130 डॉलर के उच्च स्तर पर पहुंच गए थे, अत्यधिक खरीददारी की गई थी।
"हर गुजरते दिन के साथ, तेल के आसपास के भू-राजनीतिक कारकों के आधार पर, तेल शुरू में $ 105- $ 95 के लक्ष्य के साथ एक तेज गिरावट को ट्रिगर करने के करीब पहुंच रहा है, 2008 के ऑल-टाइम हाई $ 147 या $ 82- $ 67 तक के अगले चरण के साथ। साथ ही,” skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा।
सोने के मामले में, उन्होंने कहा कि स्पॉट प्राइस 4-घंटे के चार्ट ने सममित त्रिकोण गठन के ऊपर एक ब्रेकआउट दिखाया, जो $ 2,000 के लक्ष्य को मंजूरी मिलने के तुरंत बाद $ 2,034 का लक्ष्य रखता है, दीक्षित ने कहा।
स्पॉट गोल्ड सोमवार को 2,000.96 डॉलर के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जबकि अगस्त 2020 में यह 2,073.41 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोना वायदा 2,121.70 डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर के मुकाबले 2,005 डॉलर के सत्र के शिखर पर पहुंच गया।
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उसमें उनका कोई पद नहीं है।