सोना और ऋण: कैसे आवंटित करें और कितना आवंटित करें?

पोर्टफोलियो विविधीकरण

अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण का सीधा सा मतलब है कि अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें। यदि आपकी टोकरी गिरती है, तो आपके सभी अंडे कुचल दिए जाएंगे। निवेशक अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को कई परिसंपत्ति वर्गों में फैलाने के लिए विविधीकरण का उपयोग करते हैं ताकि यदि उनमें से कोई भी खराब प्रदर्शन करता है, तो अन्य परिसंपत्तियां क्षतिपूर्ति कर सकती हैं। यह समग्र रिटर्न को प्रभावित नहीं करते हुए नुकसान की संभावना को कम करता है। विविधीकरण का उद्देश्य जोखिम को कम करना और अपने जोखिम प्रोफाइल के लिए अधिकतम संभावित प्रतिफल प्राप्त करना है, न कि प्रतिफल को बढ़ाना या घटाना।

विशिष्ट आवश्यकताओं के संदर्भ में, सभी प्रकार की संपत्ति को विभाजित किया जाना चाहिए।

1. स्टॉक, उदाहरण के लिए, उच्च जोखिम, उच्च रिटर्न निवेश के माध्यम से धन के निर्माण के लिए उपयोग किया जाता है;

2. बांड/ऋण लिखतों का उपयोग न्यूनतम जोखिम के साथ परिभाषित/निश्चित प्रतिफल अर्जित करने के लिए किया जाता है;

3. गोल्ड ईटीएफ का इस्तेमाल आपको महंगाई से बचाने के लिए किया जाता है;

4. मुद्रा बाजार के साधनों का उद्देश्य तत्काल चलनिधि मांगों को पूरा करना है, लेकिन फिर भी निवेश पर खराब रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।

गोल्ड ईटीएफ और आपके पोर्टफोलियो में उनकी भूमिका

ETF व्यापक अंतर्निहित सूचकांक की निगरानी करता है, जैसे निफ्टी 50 और NASDAQ, या CPSE, और सूचकांक के विविध जोखिम को साझा करता है। ईटीएफ का स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार होता है और शेयर बाजार के घंटों के दौरान इसे खरीदा/बेचा जा सकता है।

गोल्ड ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो घरेलू भौतिक गोल्ड मूल्य को ट्रैक करता है। वे सोने पर आधारित निष्क्रिय निवेश उत्पाद हैं जो सोने की कीमतों पर आधारित होते हैं और सोने के बुलियन में निवेश करते हैं।

जब आप गोल्ड ईटीएफ खरीदते हैं तो आप इलेक्ट्रॉनिक रूप में सोना खरीद रहे होते हैं। गोल्ड ईटीएफ को उसी तरह खरीदा और बेचा जा सकता है जैसे स्टॉक कर सकते हैं।

गोल्ड ईटीएफ निम्नलिखित लाभ प्रदान करते हैं:

विविधीकरण लाभ- ईटीएफ जो सोने में निवेश करते हैं, आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक शानदार तरीका है। बाजार की उतार-चढ़ाव वाली परिस्थितियों में, एक विविध पोर्टफोलियो आपके जोखिम को कम करते हुए अधिक रिटर्न अर्जित करने में आपकी मदद कर सकता है। यदि सहसंबंध नकारात्मक है, तो विविधीकरण का लाभ अधिक होता है।

हम जनवरी 2017 से फरवरी 2022 की अवधि के लिए कोटक गोल्ड ईटीएफ और निफ्टी 50 से रिटर्न लेते हैं। नीचे दी गई तालिका में, यह देखा जा सकता है कि भले ही बाजार में उतार-चढ़ाव था, गोल्ड ईटीएफ ने अस्थिरता के प्रभाव को दूर करते हुए एक स्थिर रिटर्न प्रदान किया और इस प्रकार विविधीकरण का लाभ प्रदान करना। इन दोनों के बीच सहसंबंध -0.11 पर आ गया।

टैक्स बेनिफिट- लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स गोल्ड ईटीएफ पर लागू होता है जो इंडेक्सेशन बेनिफिट्स के साथ 3 साल से ज्यादा समय से होल्ड किया गया है। दूसरी ओर, गोल्ड ईटीएफ, संपत्ति कर और प्रतिभूति लेनदेन कर से मुक्त हैं।

मुद्रास्फीति बचाव और मुद्रा बचाव- चूंकि मुद्रा में उतार-चढ़ाव और मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के लिए सोने का इस्तेमाल किया जा सकता है, इसे एक सुरक्षित निवेश के रूप में देखा जाता है।

Source: Google (NASDAQ:GOOGL) Finance


Source: Google Finance


Source: Google Finance
              

गोल्ड ईटीएफ: एसआईपी बनाम लंपसम

एसआईपी और एकमुश्त भुगतान दोनों के माध्यम से, निवेशक म्यूचुअल फंड के माध्यम से संभावित धन सृजन से लाभान्वित हो सकते हैं। निवेश की आवृत्ति एसआईपी और एकमुश्त निवेश के बीच महत्वपूर्ण अंतर है।

एसआईपी ईटीएफ में नियमित रूप से निवेश करने का एक तरीका है, जैसे दैनिक, साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक या अर्ध-वार्षिक। दूसरी ओर, एकमुश्त निवेश, एक निर्दिष्ट योजना में एक बार किए गए पर्याप्त निवेश हैं। इसके अलावा, न्यूनतम निवेश भिन्न होता है। एसआईपी हर महीने कम से कम 500 रुपये से शुरू किया जा सकता है, जबकि एकमुश्त निवेश के लिए आमतौर पर न्यूनतम रुपये की आवश्यकता होती है। 1,000.

एसआईपी आपके लिए एक बेहतर निवेश विकल्प हो सकता है यदि आपके पास निवेश के लिए थोड़ी लेकिन लगातार राशि उपलब्ध है या आपके पास बाजार का लाभ उठाने के लिए कौशल, संसाधन या तकनीक की कमी है। एकमुश्त निवेश उन व्यक्तियों के लिए अधिक फायदेमंद हो सकता है जिनके पास बड़ी निवेश राशि उच्च जोखिम सहनशीलता, कौशल, संसाधन और बाजारों की बारीकी से निगरानी करने का समय है। एसआईपी के लाभ:

1. बाजार की करीबी निगरानी से बचा जा सकता है- निवेशकों को यह जानना होगा कि वे बाजार में कब शामिल हो रहे हैं क्योंकि एकमुश्त निवेश एक बड़ी प्रतिबद्धता है। जब आप बाजार के निचले हिस्से में एकमुश्त निवेश करते हैं, तो आपको सबसे अच्छे परिणाम मिलते हैं। दूसरी ओर, एसआईपी आपको व्यापार चक्र के विभिन्न चरणों में निवेश करने की अनुमति देता है। एकमुश्त निवेश की तुलना में, निवेशकों को बाजार में होने वाले परिवर्तनों पर उतनी सक्रियता से निगरानी रखने की आवश्यकता नहीं है।

2. कम प्रारंभिक निवेश- कम से कम रु. 500 रुपये हर महीने, आप SIP में निवेश करना शुरू कर सकते हैं। न्यूनतम निवेश कम से कम रु. एकमुश्त निवेश के लिए 1000 की आवश्यकता होती है, जबकि नीचे की सीमा रु। भारत में अधिकांश म्यूचुअल फंडों के लिए 5,000 की आवश्यकता होती है।

3. औसत लागत का लाभ- प्रति यूनिट लागत का औसत पूरे निवेश क्षितिज में निकाला जाता है क्योंकि एसआईपी से अलग-अलग बाजार चक्रों में म्यूचुअल फंड की खरीद होती है, बाजार में उच्च स्तर के दौरान की गई खरीदारी की भरपाई के लिए अधिक इकाइयां बाजार के निचले स्तर पर खरीदी जाती हैं। यह आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के मौसम में मदद कर सकता है और एक स्थिर मूल्य संरचना बनाए रख सकता है। जब बाजार अच्छा प्रदर्शन कर रहा हो तो इकाइयाँ बेची जा सकती हैं।

4. कंपाउंडिंग का लाभ- एसआईपी निवेश पर ब्याज मिलता है, जिसे योजना में फिर से निवेश किया जाता है। कंपाउंडिंग प्रभाव इस मामले में उच्च रिटर्न अर्जित करने में मदद करता है।

5. बचत और वित्तीय अनुशासन की आदत विकसित करता है- एसआईपी आपको नियमित रूप से बचत करने की आदत विकसित करने में मदद कर सकता है। आप अपनी पसंद की आवृत्ति पर अपने बैंक के साथ एक स्वचालित निवेश निर्देश स्थापित कर सकते हैं।

लंपसम निवेश में जोखिम

बाजार के निचले हिस्से की पहचान करना और गोल्ड ईटीएफ में एकमुश्त राशि को उस उचित समय पर डालने से उन निवेशकों के लिए पर्याप्त रिटर्न मिल सकता है जो बाजार चक्रों को समझ सकते हैं। यह कम खरीद और उच्च बिक्री के बुनियादी निवेश दर्शन के कारण है।

लेकिन अफसोस! ऐसा शायद ही कोई कर सकता है। नीचे और ऊपर को पकड़ना केवल सपनों में ही हो सकता है, शायद एक बार भाग्य के कारण लेकिन उससे अधिक नहीं, विशेष रूप से बड़ी मात्रा में शामिल होने पर।

दूसरी ओर, एक गलत समय पर किया गया निवेश नुकसान और आत्मविश्वास की हानि का परिणाम हो सकता है। इसका कारण यह है कि यदि किसी निवेशक की एकमुश्त राशि का नुकसान हो रहा है, तो वह फिर से निवेश करने से हिचकिचा सकता है। व्यापक बाजार विशेषज्ञता वाले अनुभवी निवेशकों के लिए एकमुश्त निवेश फायदेमंद हो सकता है।

ऋण और आपके पोर्टफोलियो में इसकी भूमिका

निश्चित आय वित्तीय प्रतिभूतियों को संदर्भित करती है जो निवेशकों को परिपक्वता तिथि तक एक निश्चित ब्याज दर या कूपन का भुगतान करती है। परिपक्वता पर, निवेशकों को उनके द्वारा निवेश की गई मूल राशि का भुगतान किया जाता है। सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड सबसे आम निश्चित आय वाले उत्पाद हैं। निश्चित-आय सुरक्षा भुगतान अग्रिम रूप से ज्ञात होते हैं, स्टॉक के विपरीत, जो निवेशकों को कोई नकदी प्रवाह नहीं दे सकते हैं, या परिवर्तनीय-आय प्रतिभूतियां, जो कुछ अंतर्निहित उपायों के आधार पर भुगतान भिन्न हो सकते हैं, जैसे कि अल्पकालिक ब्याज दरें।

फिक्स्ड कैश-फ्लो- जब तक जारीकर्ता सॉल्वेंट है, बॉन्ड के पास कूपन के रूप में अधिक स्पष्ट और अनुमानित राजस्व स्रोत हैं। जबकि निश्चित दर बांड पर उपज कीमत के साथ उतार-चढ़ाव करती है, कूपन शायद ही कभी भिन्न होते हैं।

पूंजी का संरक्षण- यदि शेयरों का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से गिरता है, तो एक पोर्टफोलियो जिसमें मुख्य रूप से इक्विटी होते हैं, वह एक महत्वपूर्ण राशि खो सकता है। सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले निवेशकों के लिए यह एक विशेष रूप से गंभीर स्थिति है, और यह निश्चित आय के एक और महत्वपूर्ण कार्य पर प्रकाश डालता है: पूंजी संरक्षण।

लक्ष्य-आधारित निवेश- लक्ष्य और उन्हें प्राप्त करने का समय व्यक्तिपरक है और व्यक्तियों के साथ भिन्न होता है। 2 साल से अधिक समय पहले, डेट मार्केट को ऐसे बॉन्ड प्रदान करने के लिए विकसित नहीं किया गया था जो आपके लक्ष्यों की परिपक्वता के साथ मेल खा सकें। आज, निवेशकों के पास अपने लक्ष्यों की परिपक्वता से मेल खाने वाले बॉन्ड में निवेश करने का अवसर है। इन उपकरणों को लक्ष्य परिपक्वता बांड या लक्ष्य परिपक्वता निधि के रूप में जाना जाता है।

एक लक्ष्य परिपक्वता बांड को "परिभाषित-परिपक्वता बांड" के रूप में भी जाना जाता है जिसकी परिपक्वता 1 से 10 वर्ष तक होती है और निवेशकों को उनके निवेश क्षितिज को पूरा करने वाले बांड खरीदने के लिए लचीलापन प्रदान करता है। अब, एक निवेशक को एक निश्चित परिपक्वता बांड खरीदने की ज़रूरत नहीं है, जैसे कि 5 साल का बॉन्ड, जब उसका निवेश क्षितिज केवल 3 साल के लिए होता है और मूल्य जोखिम के संपर्क में आता है।

पोर्टफोलियो आवंटन

आपके पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति वर्गों का आवंटन न केवल विविधीकरण लाभ पर निर्भर होना चाहिए, बल्कि आपके जोखिम सहनशीलता, लक्ष्यों आदि को भी ध्यान में रखना चाहिए। अंगूठे के नियम के अनुसार, पर्याप्त संपत्ति वाला एक युवा निवेशक और कोई देनदारियां अधिक जोखिम नहीं ले सकती हैं और इसलिए इक्विटी में अधिक और सोने और निश्चित आय के लिए कम आवंटित करना चाहिए। हालांकि, जैसे-जैसे कोई लक्ष्य प्राप्त करने के करीब पहुंचता है, पूंजी संरक्षण महत्वपूर्ण है और सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन नहीं करना या उच्च रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास नहीं करना है।

दूसरी ओर, एक निवेशक जो अल्पकालिक लक्ष्यों से सीमित है या निवेश के साथ रूढ़िवादी रहना पसंद करता है, उसे पूंजी के संरक्षण पर अधिक ध्यान केंद्रित करना चाहिए (शुरुआत से) और इसलिए पोर्टफोलियो के लिए लक्ष्य परिपक्वता फंड और गोल्ड ईटीएफ चुन सकता है।

निवेश को सरल रखना आज के युग में एक बहुत ही कम आंका गया विषय है जहां बचत और निवेश करने के लिए कई संसाधन उपलब्ध हैं। टीम तवागा वास्तव में मानती है कि आकर्षक और आकर्षक उत्पाद और योजनाएं हमेशा अनावश्यक जोखिम के साथ आती हैं और सेबी से परामर्श करने के बाद ही इस पर विचार किया जाना चाहिए। आरआईए। लक्ष्य प्राप्त करना और जीवन का आनंद लेना दो मुख्य उद्देश्य हैं। यदि सरल निवेश उत्पाद इन उद्देश्यों का ध्यान रख सकते हैं, तो किसी को यह विचार करना होगा कि क्या यह वास्तव में अनियंत्रित या उच्च जोखिम वाले उपकरण खरीदकर जोखिम लेने लायक है।

एक सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार (सेबी आरआईए) से परामर्श करने और अपनी मेहनत की कमाई को इसमें निवेश करने से पहले हर साधन को विस्तार से जानने का एक उदार अनुरोध। वर्तमान सेबी आरआईए नियम ऐसे हैं कि एक सलाहकार के लिए किसी भी गतिविधि में शामिल होना लगभग असंभव हो गया है जिसे गलत बिक्री कहा जाएगा।