तेल से संबंधित स्टॉक: रूस एक्सपोजर से कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी के बावजूद अस्थिरता बढ़ेगी

यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था

• रूस पर प्रतिबंध, जवाबी कार्रवाई - तेल के लिए बुलिश
• पश्चिमी तेल कंपनियों को फायदा होना चाहिए
• यू.एस., यूरोपीय कंपनियों का रूस में एक्सपोजर है
• राष्ट्रीयकरण की लहर ऊर्जा पैच को प्रभावित कर सकती है
• अमेरिकी ऊर्जा नीति में बदलाव आवश्यक और क्षितिज पर हो सकता है

रूस दुनिया के प्रमुख कच्चे तेल उत्पादकों में से एक है। यह अंतरराष्ट्रीय तेल कार्टेल, ओपेक का सबसे प्रभावशाली गैर-सदस्य भी है। दरअसल, बाजार अब कार्टेल को ओपेक+ के रूप में संदर्भित करता है, साथ ही मुख्य रूप से रूसी भी।

2016 से, कार्टेल के उत्पादन निर्णयों में रूसी प्रतिनिधि एक महत्वपूर्ण कारक रहे हैं। जबकि सऊदी अरब दुनिया का प्रमुख उत्पादक बना हुआ है, ओपेक मार्गदर्शन, अनुमोदन और सहयोग के लिए रियाद और मॉस्को की ओर देखता है। रूसी तेल मंत्री, अलेक्जेंडर नोवाक, सीधे रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन को रिपोर्ट करते हैं। पिछले छह वर्षों में, पुतिन ने मध्य पूर्व में अपने प्रभाव क्षेत्र का विस्तार किया, और एक शीर्ष निर्णय निर्माता के रूप में, दुनिया की तेल आपूर्ति का मार्गदर्शन किया।

2021 की शुरुआत में, अमेरिका ने कार्टेल को एक उपहार दिया जब बिडेन प्रशासन ने हरित ऊर्जा उत्पादन और खपत पथ पर शुरुआत की। तेल और गैस के लिए ड्रिलिंग और फ्रैकिंग पर बढ़े हुए नियम, कीस्टोन XL पाइपलाइन को रद्द करना, अलास्का में संघीय भूमि पर ड्रिलिंग और फ्रैकिंग पर प्रतिबंध लगाना, जीवाश्म ईंधन पट्टों को नवीनीकृत करने से इनकार करना, और अन्य पाइपलाइन रद्दीकरण ने प्रभावी रूप से मूल्य निर्धारण शक्ति को कार्टेल को वापस सौंप दिया। रूस के यूक्रेन पर आक्रमण करने से पहले कच्चे तेल की कीमत लगातार बढ़ रही थी, लेकिन आक्रमण ने ऊर्जा वस्तु के लिए एक जोखिम प्रीमियम जोड़ा है।

यू.एस. और यूरोपीय हरित ऊर्जा नीतियों ने पारंपरिक हाइड्रोकार्बन क्षेत्र में नई कंपनियों के लिए एक प्रवेश बाधा उत्पन्न की है। मौजूदा कंपनियां पृथ्वी की पपड़ी से तेल और गैस निकालने पर लगभग एकाधिकार बनाए रखते हुए स्वच्छ ऊर्जा उत्पादन की ओर बढ़ रही हैं।

इस बीच, कई अमेरिकी और यूरोपीय एकीकृत तेल और तेल से संबंधित कंपनियों के पास रूसियों के साथ निवेश और संयुक्त उद्यम हैं। यूक्रेन में युद्ध संभवतः उस सहयोग का अंत है, जिससे निवेश धुएं से भरे घाटे के बादल में बढ़ गया है। प्रतिबंध संबंधों को खत्म कर सकते हैं। यदि वे नहीं करते हैं, तो रूस जवाबी कार्रवाई करते हुए उन्हें बाहर निकाल सकता है। दुनिया को शक्ति प्रदान करने वाली ऊर्जा वस्तु में रूस का मजबूत हाथ है।

रूस पर प्रतिबंध, जवाबी कार्रवाई - तेल के लिए बुलिश

कोई संदेह नहीं है कि यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से कच्चे तेल की कीमतों में तेजी आएगी या नहीं, पिछले हफ्ते गायब हो गया क्योंकि ऊर्जा कमोडिटी उल्टा हो गई थी।

Source: CQG

निकटवर्ती NYMEX क्रूड ऑयल फ्यूचर्स का साप्ताहिक चार्ट 7 मार्च को 130.50 डॉलर प्रति बैरल की ओर बढ़ने पर प्रकाश डालता है, जो 2008 के बाद से उच्चतम मूल्य है।

Source: Barchart

ब्रेंट फ्यूचर्स चार्ट 139.13 डॉलर प्रति बैरल की तेजी को दर्शाता है, जो जुलाई 2008 के बाद से सबसे अधिक कीमत है। NYMEX और ब्रेंट फ्यूचर्स के लिए लक्ष्य अब 2008 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर $147 प्रति बैरल स्तर से अधिक है।

वेस्टर्न ऑयल कंपनियों को फायदा होना चाहिए

तेल और गैस की बढ़ती कीमतें अमेरिका और यूरोपीय एकीकृत ऊर्जा कंपनियों के लिए अच्छी खबर हैं। Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE), जिसके पास अमेरिका की प्रमुख पारंपरिक ऊर्जा कंपनियां हैं, 2022 में उच्च स्तर पर पहुंच गया है।

Source: Barchart

चार्ट से पता चलता है कि एक्सएलई 31 दिसंबर को 55.50 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुआ, और 7 मार्च को 38% अधिक था, जब यह $ 76.58 पर पहुंच गया। तेल की ऊंची कीमतों को जारी रखने से यू.एस. और यूरोपीय एकीकृत तेल और गैस कंपनियों को लाभ होना चाहिए, जिससे मुनाफा बढ़ेगा। हालाँकि, रूसी निवेशों के कारण कंपनियों को पर्याप्त राइट-ऑफ़ का सामना करना पड़ता है।

यू.एस., यूरोपीय कंपनियों का रूस में एक्सपोजर है

रूस एक प्रमुख तेल उत्पादक देश है। रूसियों ने संयुक्त उद्यमों में प्रवेश किया और पिछले दशकों में पूंजी जुटाने और उत्पादन का विस्तार करने के लिए अपने तेल उद्योग का हिस्सा विदेशी कंपनियों को बेच दिया।

निम्नलिखित प्रमुख यू.एस. और यूरोपीय ऊर्जा कंपनियों ने यूक्रेन पर आक्रमण से पहले रूस में पर्याप्त निवेश किया था:

• British Petroleum (NYSE:BP) – UK
• Chevron (NYSE:CVX) – U.S.
• Exxon Mobile (NYSE:XOM) U.S.
• Halliburton (NYSE:HAL) – U.S.
• Shell (NYSE:SHEL) – Netherlands
• Total Energies (NYSE:TTE) – France

एक्सएलई ईटीएफ का 7 मार्च तक एक्सओएम और सीवीएक्स में 44.7% एक्सपोजर था। पिछले सप्ताह के अंत में, रूस ने विदेशी कंपनियों को तीन विकल्प दिए, रहना, छुट्टी या चाबियां सौंपना। एक्सॉन मोबाइल (एक्सओएम) ने कहा कि वह 4 अरब डॉलर से अधिक मूल्य के रूसी तेल और गैस परिचालन से बाहर निकल जाएगा और नए निवेश को रोक देगा। शेवरॉन (सीवीएक्स) का रूस में अन्वेषण या उत्पादन निवेश नहीं है, लेकिन कैस्पियन पाइपलाइन कंसोर्टियम में 15% हिस्सेदारी है, एक पाइपलाइन जो कजाकिस्तान से रूसी काला सागर टर्मिनल तक चलती है, जहां शेवरॉन अपने कच्चे तेल का निर्यात करता है। सीवीएक्स अन्य सहायक कंपनियों का भी संचालन करता है जो रूसी कंपनियों के साथ साझेदारी करती हैं।

राष्ट्रीयकरण की लहर ऊर्जा पैच को प्रभावित कर सकती है

चूंकि प्रतिबंध दुनिया भर में ऊर्जा की गंभीर कमी पैदा कर सकते हैं, इसलिए हम उद्योग में राष्ट्रीयकरण की लहर देख सकते हैं। अमेरिका और यूरोप वैकल्पिक और नवीकरणीय ईंधन को प्रोत्साहित करके और हाइड्रोकार्बन को हतोत्साहित करके जलवायु परिवर्तन को संबोधित कर रहे हैं, लेकिन जीवाश्म ईंधन दुनिया को शक्ति प्रदान कर रहे हैं। तेल और गैस राष्ट्रीय सुरक्षा अनिवार्यता बन गए हैं क्योंकि यूरोप अमेरिका और दुनिया भर में कमी और कीमतों में उछाल से ग्रस्त है।

7 मार्च तक, प्रतिबंधों ने ज्यादातर रूसी तेल और गैस को बाहर कर दिया है, लेकिन यह बदल सकता है क्योंकि यूक्रेन में मरने वालों की संख्या बढ़ जाती है। कई कंपनियां स्वेच्छा से रूसी निवेश छोड़ रही हैं। इसके अलावा, रूस उन देशों को आपूर्ति में कटौती कर सकता है जो प्रतिबंधों के प्रतिशोध के रूप में आक्रमण का विरोध करते हैं।

लब्बोलुआब यह है कि ऊर्जा की कीमतें रूस और पश्चिम के बीच तनाव का एक कार्य बनी रहेंगी।

अमेरिकी ऊर्जा नीति में बदलाव जरूरी और क्षितिज पर हो सकता है

मार्च 2020 में, अमेरिका 13.1 मिलियन बैरल प्रतिदिन उत्पादन के साथ प्रमुख तेल उत्पादक देश था। ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, 25 फरवरी तक दैनिक उत्पादन 11.6 एमबीपीडी था, जो 11.5% की गिरावट थी। अमेरिकी तेल की सूची पांच साल के औसत से 12% कम थी, जिसमें गैसोलीन का भंडार 1% और डिस्टिलेट स्टॉक 16% कम था।

कई अमेरिकी और यूरोपीय नेता रूसी तेल और गैस आयात पर प्रतिबंध और प्रतिबंध लगाने की मांग कर रहे हैं। ऊर्जा वस्तुओं की बढ़ती मांग के साथ, बिडेन प्रशासन घरेलू ड्रिलिंग और फ्रैकिंग पर नियमों को आसान बनाने, उत्पादन पट्टों को नवीनीकृत करने और पाइपलाइन बंद करने पर रोक लगाने का निर्णय ले सकता है।

पिछले हफ्ते, अमेरिका ने रणनीतिक पेट्रोलियम भंडार से एक और 30 मिलियन बैरल कच्चा तेल जारी किया। मित्र देशों ने अन्य 30 मिलियन बैरल में कटौती की। हालांकि, कुल 60 मिलियन बैरल अमेरिकी खपत आवश्यकताओं के केवल तीन दिनों के बराबर है। एसपीआर रिलीज प्रतीकात्मक हैं। इस बीच, अमेरिका ईरान के साथ परमाणु अप्रसार समझौते के करीब है, प्रतिबंधों को हटा रहा है और ईरानी कच्चे तेल को प्रवाहित होने दे रहा है। विडंबना यह है कि ईरान एक करीबी रूसी सहयोगी है, और इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि अगर रूस पश्चिम के लिए निर्यात प्रतिबंध के साथ जवाबी कार्रवाई करता है तो ईरान पेट्रोलियम बेचेगा।

सप्ताहांत में, अमेरिकी सरकार के प्रतिनिधियों ने तेल निर्यात के बदले प्रतिबंधों में ढील देने पर चर्चा करने के लिए वेनेजुएला के लोगों से मुलाकात की। ईरान की तरह वेनेजुएला भी रूस का सहयोगी है।

यू.एस. और यूरोपीय तेल कंपनियों पर भार डालने से पहले, यह महसूस करें कि बड़े पैमाने पर बहु-अरब-डॉलर के राइट-ऑफ क्षितिज पर हैं क्योंकि वे रूस से विभाजित हैं। इसके अलावा, राष्ट्रीयकरण की संभावना जीवाश्म ईंधन उद्योग के लिए एक स्पष्ट और वर्तमान खतरा है, जो अब राष्ट्रीय सुरक्षा का मामला है क्योंकि यह दुनिया को शक्ति देता है। कच्चे तेल की कीमत और शेयर बाजार में व्यापार करने वाली तेल कंपनियों की कीमतों में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव की अपेक्षा करें। यूक्रेन में युद्ध ने ऊर्जा बाजार को नाटकीय रूप से बदल दिया है।

ऊर्जा उपभोक्ताओं को बहुत अधिक भुगतान करना होगा। और जबकि बहुराष्ट्रीय एकीकृत तेल कंपनियों को उच्च कीमतों से लाभ होगा, उन्हें राइट-ऑफ़ और उनके रूसी व्यवसायों के नुकसान का सामना करना पड़ेगा।