- जनवरी से स्वास्थ्य बीमाकर्ता हुमाना के शेयर 7.3% नीचे हैं
- एचयूएम अपने मेडिकेयर एडवांटेज बिजनेस में निवेश कर रहा है।
- लंबी अवधि के निवेशक डिप खरीदने पर विचार कर सकते हैं, खासकर अगर यह $420 . की ओर गिरता है
- iShares U.S. Healthcare Providers ETF (NYSE:IHF)
- American Customer Satisfaction ETF (NYSE:ACSI)
- First Trust Rising Dividend Achievers ETF (NASDAQ:RDVY)
- John Hancock Multifactor Health Care ETF (NYSE:JHMH)
- लेखन के समय मूल्य: $430.90
अब तक 2022 में, हेल्थ इंश्योरेंस हैवीवेट, Humana (NYSE:HUM) में निवेशकों के पास जश्न मनाने के लिए बहुत कुछ नहीं था। साल की शुरुआत से स्टॉक में करीब 7.3% की गिरावट आई है। हालांकि, पिछले 12 महीनों में शेयर अभी भी 6.4% ऊपर हैं।
तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स हेल्थ केयर प्रोवाइडर्स इंडेक्स पिछले 52 हफ्तों में 22% के करीब लौटा, लेकिन जनवरी से 4.1% नीचे है। इस बीच, हुमाना के प्रतियोगी, Anthem (NYSE:ANTM) और Centene (NYSE:CNC) दोनों इस साल अब तक 0.4% नीचे हैं, Cigna (NYSE:CI) 1.2% ऊपर है, Molina Healthcare (NYSE:MOH) 2.2% नीचे है, और UnitedHealth (NYSE:UNH) (NYSE:{{8359) |UNH}}) 4.6% नीचे है।
मई 2021 में एचयूएम के शेयर 475 डॉलर के शीर्ष पर पहुंचकर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। हालांकि, तब से वे दबाव में आ गए हैं और लगभग 9.5% की गिरावट आई है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 351.20- $ 475.44 रही है, जबकि कंपनी का बाजार पूंजीकरण $ 54.5 बिलियन है।
अमेरिका में पांच प्रमुख स्वास्थ्य बीमा कंपनियों में, हुमाना, जो अपने मेडिकेयर एडवांटेज प्रोग्राम पर अपना ध्यान बढ़ा रही है, 7% बाजार हिस्सेदारी के साथ चौथे स्थान पर है। उस सूची में प्रमुख नामों में युनाइटेडहेल्थ (12%), एंथम (11%), और सेंटीन (10%) शामिल हैं।
हुमाना ने 2 फरवरी को Q4 वित्तीय और वित्त वर्ष 2021 मेट्रिक्स जारी किया। राजस्व $ 21.2 बिलियन था, जो एक साल पहले $ 18.9 बिलियन से अधिक था। बीमाकर्ता ने पिछले साल की चौथी तिमाही में $ 1.24 के समायोजित ईपीएस की सूचना दी, एक साल पहले प्रति शेयर $ 2.30 का नुकसान। प्रबंधन को अब वित्त वर्ष 2012 में 24 डॉलर का समायोजित ईपीएस हासिल करने की उम्मीद है, जबकि वित्त वर्ष 2011 में यह 20.64 डॉलर था।
परिणामों पर, सीईओ ब्रूस डी. ब्रौसार्ड ने कहा:
"हम अपने शीर्ष-स्तरीय मेडिकेयर एडवांटेज व्यवसाय को बढ़ाकर, अपनी हेल्थकेयर सेवाओं के योगदान को बढ़ाकर, संगठन की समग्र उत्पादकता में सुधार करके मूल्य बनाना जारी रखते हैं ..."
Q4 परिणाम जारी होने से पहले, HUM स्टॉक $400 के आसपास हाथ बदल रहा था। अब, यह $430.90 पर है। मौजूदा कीमत 0.72% की लाभांश उपज का समर्थन करती है।
हुमाना स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 25 विश्लेषकों में से, HUM स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $496.41 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 16% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $410 और $581 के बीच है।
Source: Investing.com
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, InvestingPro पर हुमाना स्टॉक का औसत उचित मूल्य $580.48 है।
Source: InvestingPro
फंडामेंटल वैल्यूएशन से पता चलता है कि शेयरों में मोटे तौर पर 35% की बढ़ोतरी होनी चाहिए।
वर्तमान में, HUM का P/E, P/B और P/S अनुपात 18.5x, 3.4x और 0.6x है। हेल्थकेयर सेक्टर में साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स 8.3x, 1.5x और 0.9x है।
हमारी उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में आधार बनाने के लिए हुमाना स्टॉक $ 415 और $ 435 के बीच एक विस्तृत श्रृंखला में व्यापार करेगा। बाद में, HUM के शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो में एचयूएम स्टॉक जोड़ना
हुमाना बैल, जो मानते हैं कि स्टॉक में गिरावट समाप्त होने की संभावना है, अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य $496.41 या विश्लेषकों का पूर्वानुमान होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें होल्डिंग के रूप में एचयूएम स्टॉक हो। उदाहरणों में शामिल:
हालांकि निवेशक अपने लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए HUM स्टॉक खरीदना चाहते हैं, वे आने वाले हफ्तों में और अस्थिरता के बारे में भी घबरा सकते हैं। इसलिए, कुछ इसके बजाय स्टॉक पर "पुअर मैन्स कवर्ड कॉल" को एक साथ रखना पसंद कर सकते हैं।
इसलिए, आज, हम LEAPS ऑप्शंस का उपयोग करके हुमाना पर एक डायगोनल डेबिट स्प्रेड की शुरुआत करते हैं, जहां लाभ की संभावना और जोखिम दोनों सीमित हैं।
जो निवेशक रणनीति के लिए नए हैं, वे आगे पढ़ने से पहले LEAPS ऑप्शन पर हमारे पिछले पोस्ट को फिर से देखना चाहेंगे।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, HUM स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
एचयूएम स्टॉक पर डायगोनल डेबिट स्प्रेड
एक व्यापारी पहले कम स्ट्राइक मूल्य के साथ दीर्घकालिक कॉल खरीदता है। साथ ही, ट्रेडर एक लॉन्ग डायगोनल स्प्रेड बनाते हुए, उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ शॉर्ट-टर्म कॉल बेचता है।
इस प्रकार, अंतर्निहित स्टॉक के कॉल ऑप्शन में अलग-अलग स्ट्राइक और अलग-अलग समाप्ति तिथियां होती हैं। ट्रेडर लॉन्ग एक ऑप्शन पर जाता है और दूसरे को शॉर्ट करता है ताकि डायगोनल स्प्रेड बनाया जा सके।
इस तरह की रणनीति में प्रवेश करने वाले अधिकांश व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा पर हल्का सा बुलिश होगा। एचयूएम के 100 शेयर खरीदने के बजाय, व्यापारी लीप्स कॉल ऑप्शन में एक गहरी खरीद करेगा, जहां वह लीप्स कॉल स्टॉक के मालिक होने के लिए "सरोगेट" के रूप में कार्य करता है।
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर डीप इन द मनी (ITM) LEAPS कॉल खरीद सकता है, जैसे HUM जनवरी 19, 2024, 350-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $123 पर उपलब्ध है। इस कॉल ऑप्शन का मालिक बनने के लिए व्यापारी को $12,300 का खर्च आएगा, जो कि 100 शेयरों को एकमुश्त खरीदने के लिए $43,090 के बजाय दो साल से कम समय में समाप्त हो जाता है।
इस ऑप्शन का डेल्टा 80 के करीब है। डेल्टा वह राशि दिखाता है, जिसकी अंतर्निहित सुरक्षा में $1 परिवर्तन के आधार पर एक ऑप्शन की कीमत बढ़ने की उम्मीद है।
यदि HUM स्टॉक $1 से $431.90 तक बढ़ जाता है, तो $123 के मौजूदा ऑप्शन मूल्य में 80 के डेल्टा के आधार पर लगभग 80 सेंट की वृद्धि होने की उम्मीद होगी। हालाँकि, वास्तविक परिवर्तन कई अन्य कारकों के आधार पर थोड़ा अधिक या कम हो सकता है। इस लेख के दायरे से बाहर।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, ट्रेडर एचयूएम 14 अप्रैल 440-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन की तरह थोड़े-से पैसे (ओटीएम) शॉर्ट-टर्म कॉल को बेचता है। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $12.40 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर ऑप्शन विक्रेता को $1,240 प्राप्त होंगे।
रणनीति में दो समाप्ति तिथियां हैं, जिससे ब्रेक-ईवन बिंदु के लिए एक सटीक सूत्र देना काफी मुश्किल हो जाता है। ऐसे ट्रेड सेटअप के लिए विभिन्न ब्रोकर "लाभ-हानि कैलकुलेटर" की पेशकश कर सकते हैं।
अधिकतम लाभ क्षमता
अधिकतम क्षमता का एहसास तब होता है जब स्टॉक की कीमत उसकी समाप्ति तिथि पर शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है। इसलिए, ट्रेडर चाहता है कि एचयूएम स्टॉक की कीमत शॉर्ट ऑप्शन (यानी, $440) की समाप्ति पर (14 अप्रैल को) जितना संभव हो, स्ट्राइक प्राइस के करीब रहे, बिना इससे ऊपर जाए।
यहां, सिद्धांत रूप में, अधिकतम रिटर्न, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, समाप्ति पर $ 440 की कीमत पर लगभग $ 1,826 होगा। (हम एक ऑप्शन लाभ-हानि कैलकुलेटर का उपयोग करके इस मूल्य पर पहुंचे।) ऐसे कैलकुलेटर के उपयोग के बिना, हम अनुमानित डॉलर मूल्य पर भी पहुंच सकते हैं। चलो एक नज़र डालते हैं:
ऑप्शन विक्रेता (अर्थात, व्यापारी) को बेचे गए ऑप्शन के लिए $1,240 प्राप्त हुए। इस बीच, अंतर्निहित हुमाना स्टॉक $ 430.90 से बढ़कर $ 440 हो गया, प्रति शेयर $ 9.10 का अंतर, या 100 शेयरों के लिए $ 910।
चूँकि लॉन्ग LEAPS ऑप्शन का डेल्टा 80 के रूप में लिया जाता है, लॉन्ग ऑप्शन का मूल्य, सिद्धांत रूप में, $910 X 0.8 = $728 की वृद्धि होगी।
हालाँकि, व्यवहार में, यह इस मूल्य से कम या ज्यादा हो सकता है। उदाहरण के लिए, समय क्षय का तत्व है जो लॉन्ग ऑप्शन की कीमत को कम करेगा। इस बीच, वोलैटिलिटी में बदलाव ऑप्शन की कीमत को भी बढ़ा या घटा सकता है।
कुल $1,240 और $728 $1,968 में आता है। हालांकि यह $1,826 के समान नहीं है, हम इसे एक स्वीकार्य अनुमानित मूल्य के रूप में मान सकते हैं।
जाहिर है, अगर हमारे लॉन्ग ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य अलग होता (यानी, $350 नहीं), तो इसका डेल्टा भी अलग होता। फिर, हमें अनुमानित अंतिम लाभ या हानि मूल्य पर पहुंचने के लिए उस डेल्टा मूल्य का उपयोग करने की आवश्यकता होगी।
यहां, हुमना के 100 शेयरों में शुरू में $43,090 का निवेश नहीं करने से, व्यापारी की संभावित वापसी का लाभ उठाया जाता है।
आदर्श रूप से, व्यापारी को उम्मीद है कि शॉर्ट एचयूएम कॉल पैसे से समाप्त हो जाएगी, या बेकार हो जाएगी। फिर, ट्रेडर एक के बाद एक कॉल बेच सकता है, जब तक कि लॉन्ग ह्यूमाना लीप्स कॉल लगभग दो वर्षों में समाप्त नहीं हो जाती।