यूक्रेन में युद्ध के बढ़ने या आसान होने का जोखिम, साथ ही फेडरल रिजर्व द्वारा अपनी पहली महामारी-युग की दर वृद्धि को दोगुना करने की संभावना के साथ, तेल और सोने के बाजारों को टेंटरहुक पर रख रहा है। सप्ताह खुलता है।
एक अमेरिकी अधिकारी ने कहा कि रूस संकेत दिखा रहा था कि वह यूक्रेन पर पर्याप्त बातचीत करने के लिए तैयार हो सकता है, सोमवार को शुरुआती एशियाई व्यापार में तेल की कीमतों में पिछले हफ्ते की गिरावट 2% से अधिक गिर गई।
न्यूयॉर्क में दोपहर 1:30 बजे (सिंगापुर दोपहर 1:30 बजे), ब्रेंट, तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क, 2.53 डॉलर या 2.3% की गिरावट के साथ 110.14 डॉलर प्रति बैरल पर था।
यूएस क्रूड का वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट बेंचमार्क $ 2.98, या 2.7% गिरकर 106.35 डॉलर हो गया।
skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने चेतावनी दी, "... $116-$120 के प्रतिरोध स्तर पर अस्वीकृति WTI को फिर से $103 तक नीचे धकेल सकती है।"
"इन स्तरों से नीचे तोड़ने और बनाए रखने से तेल $ 95 और $ 86 क्षेत्रों में उजागर हो सकता है, जो कि जोखिम प्रीमियम के बिना उचित मूल्य हो सकता है।"
पिछले हफ्ते, ब्रेंट में 4.8% की गिरावट आई, जबकि यूएस क्रूड में 5.7% की गिरावट आई, नवंबर के बाद से उनकी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज की गई। अमेरिका और यूरोपीय सहयोगियों द्वारा रूसी तेल आयात पर प्रतिबंध लगाने पर विचार करने के बाद आपूर्ति चिंताओं पर 2008 के पहले सप्ताह में दोनों अनुबंधों के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद ऐसा हुआ था।
जबकि अमेरिका ने बाद में रूसी तेल आयात पर प्रतिबंध लगाने की घोषणा की और ब्रिटेन ने कहा कि वह उन्हें साल के अंत तक समाप्त कर देगा, संयुक्त अरब अमीरात (यूएई), नंबर 2 तेल उत्पादक के एक राजदूत की टिप्पणियों से कीमतों पर नीचे का दबाव बढ़ गया था। ओपेक में, समर्थन उत्पादन बढ़ता है और समूह को उच्च उत्पादन पर विचार करने के लिए प्रोत्साहित करता है।
यूएई के ऊर्जा मंत्रालय ने बाद में राजदूत की टिप्पणी को दोहराते हुए कहा कि यह ओपेक + गठबंधन के बीच उत्पादन समझौते का सम्मान करेगा, जो 13 सदस्यीय सऊदी नेतृत्व वाले ओपेक और रूस द्वारा संचालित 10 अन्य तेल उत्पादक देशों से बना है।
कोविड -19 महामारी के चरम के बाद से, जिसने डब्ल्यूटीआई को माइनस $ 40 प्रति बैरल पर भेज दिया, ओपेक + ने जानबूझकर बाजार को कम रखा है, जबकि निवेश की कमी के कारण उन अवसरों पर भी उत्पादन बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रहा है।
एएनजेड रिसर्च के विश्लेषकों ने सोमवार को रॉयटर्स के हवाले से एक नोट में कहा, "रूसी कच्चे तेल के आयात पर अमेरिकी प्रतिबंध ने कीमतों में शुरू में तेजी देखी। हालांकि, यूरोपीय लोगों के इस कदम में शामिल होने के बिना, तेल बाजारों में और मजबूती का जोखिम छूट गया।"
रूस-यूक्रेन वार्ता पर ध्यान दें
रूस और यूक्रेन के बीच बातचीत अभी नहीं हो रही है, लेकिन सोमवार को भी जारी रहेगी, क्रेमलिन के प्रवक्ता दिमित्री पेसकोव ने रविवार को आरआईए समाचार एजेंसी के हवाले से कहा।
यूक्रेन के यवोरिव इंटरनेशनल सेंटर फॉर पीसकीपिंग एंड सिक्योरिटी पर रूसी मिसाइलों की बौछार के बावजूद, पोलिश सीमा से सिर्फ 15 मील (25 किमी) की दूरी पर, जो पहले नाटो सैन्य प्रशिक्षकों की मेजबानी कर चुका है, जिसमें 35 लोग मारे गए और 134 घायल हो गए, एक यूक्रेनी अधिकारी ने कहा .
अमेरिका, जिसने यूक्रेन की सीमाओं पर रूस की बढ़ती संख्या को हफ्तों तक बढ़ते अलार्म के साथ देखा था, का कहना है कि यह एक पूर्व नियोजित, अनुचित और गैरकानूनी "पसंद का युद्ध" था। व्हाइट हाउस ने कहा कि एक टेलीफोन कॉल में, अमेरिकी राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन और फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रोन ने आक्रमण के लिए रूस को जवाबदेह ठहराने के लिए अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित किया।
न्यूयॉर्क के COMEX पर सबसे सक्रिय सोना फ्यूचर्स अनुबंध, अप्रैल, 8.10 डॉलर या 0.4% की गिरावट के साथ 1,976.90 डॉलर प्रति औंस पर था।
स्पॉट गोल्ड $15.34 या 0.8% गिरकर $1,973.21 पर आ गया।
skcharting.com के दीक्षित ने कहा कि $1,985-$1,980 से नीचे की कमजोरी पिछले सप्ताह के $1,958 के स्तर के पुन: परीक्षण की ओर धकेल सकती है।
सोने के लिए फ्यूचर्स और स्पॉट मार्केट दोनों में पिछले सप्ताह लगभग 1% की वृद्धि हुई।
सोमवार की सुबह एशिया में व्यापार में, सोना नीचे था क्योंकि अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड फेड रेट में बढ़ोतरी की उम्मीदों पर चढ़ गया था। यूक्रेन में आगामी वार्ता के बेहतर परिणाम की आशा ने भी पीली धातु के लिए सेफ-हेवन संभावनाओं को प्रभावित किया।
डेलीएफएक्स रणनीतिकार मार्गरेट यांग ने रॉयटर्स को बताया, "इस तथ्य को देखते हुए कि दोनों पक्ष बात करने को तैयार हैं, मुझे लगता है कि यूक्रेन संकट का सबसे खराब संकट शायद हमारे पीछे है।" "यह संभावना नहीं है कि सोने की कीमतें पिछले उच्च स्तर से आगे बढ़ेंगी। सप्ताह या जल्द ही किसी भी समय रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचें।"
बुधवार को अमेरिकी फेडरल रिजर्व की बैठक में भी बाजार मूल्य निर्धारण करता दिख रहा है। इसलिए यह सोने के लिए एक नकारात्मक कारक है," यांग ने कहा।
फेड को अपनी दर वृद्धि के साथ सुपर सावधान रहने की जरूरत है
फेड का परीक्षण मांग को ठंडा करने के लिए पर्याप्त ब्याज दरों को बढ़ाकर 40 साल के उच्चतम स्तर पर चल रही मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए होगा, न कि इसे मारने या अर्थव्यवस्था को मंदी में भेजने के लिए।
ऐसा नहीं है कि केंद्रीय बैंक ने पहले ऐसा नहीं किया है। एक चौथाई सदी पहले, एलन ग्रीनस्पैन यकीनन सबसे प्रतिष्ठित फेड चेयर ने 1994-1995 में मुद्रास्फीति के दबावों को कुचलने के लिए कठोर और मध्यम दर वृद्धि के संयोजन के साथ इस तरह की नरम लैंडिंग को खींच लिया, हालांकि बांड बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और वॉल स्ट्रीट टैंक हो गया।
वर्तमान अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के लिए समस्या यह है कि रूस के यूक्रेन पर आक्रमण से इस उपलब्धि को और अधिक कठिन बना दिया गया है।
युद्ध, जैसा कि ब्लूमबर्ग ने पिछले सप्ताह एक टिप्पणी में उल्लेख किया है, ने वैश्विक वित्तीय और ऊर्जा बाजारों में ऐसी अशांति फैला दी है, जिसे दबाना मुश्किल होगा, फेड की किट में मौजूद उपकरणों की परवाह किए बिना, जिनकी उल्लेखनीय शक्तियां चेयर हमें प्रत्येक पर याद दिलाने में कभी विफल नहीं होती हैं। मासिक समाचार सम्मेलन।
मूडीज एनालिटिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री मार्क ज़ांडी ने कहा, "यह बहुत मुश्किल होने जा रहा है, स्टॉक और क्रेडिट बाजारों में गिरावट के साथ-साथ बढ़ते ऊर्जा बिलों की ओर इशारा करते हुए, जो उपभोक्ता मांग को भी कम कर सकता है, जिससे मंदी की संभावना बढ़ जाती है।"
ज़ांडी ने ब्लूमबर्ग द्वारा उपयोग किए गए लैंडिंग रूपक को तोड़ते हुए कहा, "आर्थिक विमान बहुत तेज गति से टरमैक में आ रहा है, महामारी से गंभीर क्रॉसविंड से प्रभावित है, जिसमें भू-राजनीतिक घटनाओं के कारण अनिश्चितता से बहुत अधिक कोहरा पैदा हुआ है।" .
"मार्च की बैठक में 25 आधार अंकों की वृद्धि एक निर्णय के विपरीत एक निर्णय नहीं होगा ... और यह मुद्रास्फीति की गति पर हैंडब्रेक खींचने वाला नहीं है जो यकीनन (रूस-यूक्रेन संघर्ष द्वारा) आगे बढ़ रहा है", जोहान एलियांज में ईटीएफ रणनीति के प्रमुख ग्रान ने Investing.com को बताया।
शुरुआत में फेड की त्वरित प्रोत्साहन कार्रवाई के लिए प्रशंसा जीतना, जिसने कोविड -19 मंदी को एक पूर्ण अवसाद में बदलने से रोकने में मदद की, पॉवेल अब पोस्टर-बॉय हैं जो मुद्रास्फीति के साथ सब कुछ गलत हो गए हैं, खासकर उनके प्रवेश के बाद कि केंद्रीय बैंक ने समस्या को पूरी तरह से गलत तरीके से पढ़ा था। क्षणभंगुर होने के नाते।
एफओएमसी कैलेंडर बैठकों की संख्या के अनुसार इस वर्ष अधिकतम सात दरों में बढ़ोतरी के अलावा, फेड की बैलेंस शीट में अभी तक निर्दिष्ट कमी है, जो अब केंद्रीय बैंक द्वारा कोषागारों पर लोड होने के बाद 8.9 ट्रिलियन डॉलर है। और मार्च 2020 में कोविड -19 के प्रकोप के बाद से अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ।
उस कार्रवाई से वित्तीय प्रणाली में नकदी कम हो जाएगी लेकिन यह बांड और शेयर बाजारों के लिए अनिश्चित परिणाम भी लाएगी। खतरा यह है कि अगर इन शुरुआती कदमों के जवाब में मुद्रास्फीति कम नहीं होती है, तो नीति निर्माता दरों को बहुत अधिक बढ़ा देंगे, अर्थव्यवस्था को मंदी और वित्तीय बाजारों में मंदी में भेज देंगे।
"जब आप एक दिशा में गलत होते हैं और आप दर्दनाक रूप से गलत होते हैं, तो आपको दूसरी दिशा में जाने के लिए बहुत अधिक भार उठाना पड़ता है," पूर्व फेड गवर्नर लॉरेंस लिंडसे को ब्लूमबर्ग द्वारा उद्धृत किया गया था, जैसा कि वह 2023 के अंत तक 50% से ऊपर मंदी की संभावना रखता है।
संक्षेप में: 25 बीपीएस, या तिमाही प्रतिशत की वृद्धि से अगले सप्ताह बाजारों में बहुत कम या कोई अशांति पैदा होने की उम्मीद नहीं है, और संभावित रूप से बॉन्ड, फॉरेक्स और कमोडिटीज में स्टॉक में जोखिम लेने वालों को प्रोत्साहित किया जाता है।
वॉल स्ट्रीट पर नए सिरे से दुर्घटना के बीच सोने, संभवतः तेल के साथ, 50 बीपीएस, या आधा प्रतिशत अंक वृद्धि के कुछ गंभीर परिणाम होंगे। मुद्रास्फीति थोड़ी देर के लिए भी रुक सकती है, लेकिन फेड को निश्चित रूप से और अधिक करने की आवश्यकता है यदि वह नहीं चाहता कि कोई भी कमजोर मूल्य दबाव वापस आ जाए।
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उसमें उनका कोई पद नहीं है।