फेडरल रिजर्व (फेड) इस साल कई बार दरों में बढ़ोतरी करने के लिए तैयार हो रहा है, जिससे वैश्विक विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) बाजार में अस्थिरता बढ़ गई है। नतीजतन, निवेशक उन चालों में भाग लेने के लिए मुद्रा विनिमय-ट्रेडेड फंड (सीईटीएफ) को देख रहे हैं।
किसी दी गई मुद्रा के लिए उच्च ब्याज दरें आमतौर पर बुलिश होती हैं। तदनुसार, निवेशक अमेरिकी डॉलर पर तेजी से सकारात्मक हो गए हैं। यूएस डॉलर इंडेक्स (DXY) पिछले 12 महीनों में 7.5% और 2022 में 2.7% ऊपर है।
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), जो यूएस डॉलर इंडेक्स (USDX) में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है, पिछले 12 महीनों में 6.3% लौटा है। यूयूपी यूरो, जापानी येन, ब्रिटिश पाउंड, कैनेडियन डॉलर, स्वीडिश क्रोना और स्विस फ्रैंक सहित छह प्रमुख विश्व मुद्राओं की एक टोकरी के सापेक्ष अमेरिकी डॉलर के मूल्य को ट्रैक करता है। प्रबंधन के तहत $935 मिलियन से अधिक संपत्ति के साथ, UUP सबसे महत्वपूर्ण मुद्रा कोषों में से एक है।
हालाँकि, आज का लेख जापानी येन सीईटीएफ पर ध्यान केंद्रित करता है।
जापानी येन, या JPY (¥ ), को एक सुरक्षित आश्रय मुद्रा माना जाता है और दुनिया भर में इक्विटी बाजारों में संभावित गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए व्यापक रूप से अनुसरण किया जाता है।
हमारे अधिकांश पाठकों को पता होगा कि ग्रीनबैक और येन के बीच विनिमय दर 1 अमेरिकी डॉलर के लिए येन की संख्या दर्शाती है। जैसा कि हम लिखते हैं, USD/JPY लगभग 121.15 पर है, जो एक बहु-वर्ष का उच्च स्तर है।
Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust
- वर्तमान मूल्य: $77.42
- 52-सप्ताह की सीमा: $77.42-$87.58
- व्यय अनुपात: 0.4% प्रति वर्ष
आज के लिए हमारा फंड, Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY), येन बुल के लिए उपयुक्त एक सीधी निवेश रणनीति प्रदान करता है। यह को सीधा एक्सपोजर देता है और यूएसडी के मुकाबले इसके मूल्य प्रदर्शन को ट्रैक करता है। FXY ऊपर जाता है जब सराहना करता है।
दूसरे शब्दों में, फंड उन लोगों के लिए अधिक उपयुक्त होगा जो कम से कम निकट अवधि में येन पर मंदी कर रहे हैं। FXY को फरवरी 2007 में लॉन्च किया गया था, और शुद्ध संपत्ति $174.8 मिलियन है।
अमेरिका में ब्याज दरों में और बढ़ोतरी की उम्मीदों ने एफएक्सवाई पर दबाव डाला है। यह सीईटीएफ, जो वर्तमान में एक बहु-वर्ष के निचले स्तर पर कारोबार कर रहा है, पिछले 12 महीनों में लगभग 5% साल-दर-साल (YTD) और 10.7% नीचे है।
येन आमतौर पर विश्व स्तर पर बढ़ते जोखिम से बचने पर मजबूत होता है। इसलिए, येन बैल जो मानते हैं कि मुद्रा अब ओवरसोल्ड हो गई है या वैश्विक इक्विटी में वृद्धि की अस्थिरता की उम्मीद करने वालों को ब्याज की एफएक्सवाई मिल सकती है।
इस बीच, अल्पकालिक येन बुल्स एक लीवरेज्ड सीईटीएफ पर भी विचार कर सकते हैं, जैसे कि ProShares Ultra Yen (NYSE:YCL)।
0.95% के व्यय अनुपात के साथ, यह फंड अमेरिकी डॉलर की तुलना में येन की कीमत का दो गुना (2x) दैनिक निवेश प्रदर्शन चाहता है। यह पिछले वर्ष की तुलना में 9.5% YTD और 20.2% नीचे है।
अंत में, येन में हालिया गिरावट के बावजूद, कुछ निवेशकों को लग सकता है कि डाउनसाइड पर अभी भी जगह बाकी है। आखिरकार, फेड का हॉकिश रुख ग्रीनबैक के लिए टेलविंड बना सकता है और FXY को और नीचे चला सकता है।
ये येन बेयर्स संभावित रूप से एक लीवरेज्ड और उलटा ईटीएफ, यानी ProShares UltraShort Yen (NYSE:YCS) का उपयोग कर सकते हैं। जैसा कि नाम से पता चलता है, यह सीईटीएफ दैनिक रिटर्न प्रदान करता है जो ग्रीनबैक के मुकाबले जापानी येन स्पॉट प्राइस के विपरीत (-2x) के दो गुना के अनुरूप है। इसने पिछले एक साल में लगभग 22.5% रिटर्न दिया है और जनवरी से 10.7 फीसदी ऊपर है।
अनिश्चित वैश्विक दृष्टिकोण यह भविष्यवाणी करना कठिन बनाता है कि आने वाले हफ्तों में USD/JPY कैसे आगे बढ़ सकता है। हालांकि, हमें डॉलर के मुकाबले येन में जल्द ही अल्पकालिक उछाल की उम्मीद है। फिर भी, अमेरिका में उच्च ब्याज दरें आने वाले महीनों में जेपीवाई को दबाव में रखेगी।
अंतिम नोट के रूप में, लीवरेज्ड या इनवर्स फंड अधिकांश दीर्घकालिक खुदरा व्यापारियों के लिए अनुपयुक्त हैं। जो लोग लीवरेज्ड ईटीएफ को एक दिन से अधिक समय तक रखते हैं, वे खुद को पर्याप्त जोखिम में डाल सकते हैं।