भू-राजनीतिक तनाव और कमजोर डॉलर के बीच सोना, चांदी नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचे
वॉल स्ट्रीट इस बात पर बहस कर रहा है कि क्या मंदी या महत्वपूर्ण मंदी अमेरिका और वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए क्षितिज पर हो सकती है। हाल ही में, गोल्डमैन सैक्स ने सुझाव दिया कि 2023 में अमेरिका में होने वाली ऐसी घटना की संभावना बढ़कर 35% हो गई है। यूक्रेन में युद्ध के लंबे समय तक चलने के बीच निवेश बैंक ने यूरोपीय अर्थव्यवस्था के बारे में भी चिंता व्यक्त की।
मंदी की व्यापक तकनीकी परिभाषा तब होती है जब किसी अर्थव्यवस्था के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में लगातार दो तिमाहियों में नकारात्मक वृद्धि होती है। हालांकि, लंबे समय तक संकुचन जोखिमों का अनुमान लगाते समय अर्थशास्त्री कई अन्य कारकों पर भी विचार करते हैं, जैसे वास्तविक आय स्तर, रोजगार और औद्योगिक उत्पादन।
इस बीच, राष्ट्रीय आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो (NBER) सुझाव देता है:
"मंदी आर्थिक गतिविधि के शिखर और उसके बाद के गर्त, या निम्नतम बिंदु के बीच की अवधि है। गर्त और शिखर के बीच, अर्थव्यवस्था का विस्तार हो रहा है। विस्तार अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति है; अधिकांश मंदी संक्षिप्त हैं। ”
इस तरह की घटना से शेयरों पर पड़ने वाले जोखिमों से अवगत, अनुभवी निवेशकों ने पहले से ही अपने पोर्टफोलियो के कुछ हिस्सों को उसी के अनुसार आवंटित करना शुरू कर दिया है।
आज के लेख में दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का परिचय दिया गया है जो अर्थव्यवस्था में काफी अनुबंध होने पर अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं।
1. Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF
- वर्तमान मूल्य: $80.55
- 52-सप्ताह की सीमा: $72.25 - $83.23
- डिविडेंड यील्ड: 0.88%
- व्यय अनुपात: 0.58% प्रति वर्ष
हेल्थकेयर स्टॉक्स और व्यापक फार्मास्युटिकल उद्योग को आम तौर पर मंदी-सबूत माना जाता है। उदाहरण के लिए, हाल के अकादमिक शोध इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि यूएस फार्मा उद्योग एक वैश्विक नेता है। पिछले एक दशक में, यह क्षेत्र दुनिया भर में सालाना 6% के करीब बढ़ा है।
हमारा पहला फंड, Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (NYSE:PJP), वर्तमान में 28 फार्मास्युटिकल कंपनियों में निवेश करता है। अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) के अलावा, ये नाम दवाओं या उपचारों की एक विस्तृत श्रृंखला का निर्माण, वितरण या बिक्री करते हैं। फंड ने जून 2005 में कारोबार करना शुरू किया।
पीजेपी डायनेमिक फार्मास्युटिकल इंटेलिडेक्स इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है, जिसे त्रैमासिक रूप से पुनर्संतुलित और पुनर्गठित किया जाता है। फंड में शीर्ष 10 शेयरों में कुल संपत्ति में कुल $ 338.9 मिलियन का आधा हिस्सा शामिल है। उनमे शामिल है:
Eli Lilly (NYSE:LLY), Pfizer (NYSE:PFE), AbbVie (NYSE:ABBV), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Amgen (NASDAQ:AMGN), और Merck (NS:PROR) (NYSE:MRK). इनमें से कई कंपनियों की आय में लगातार वृद्धि हुई है, चाहे अर्थव्यवस्था की स्थिति कैसी भी हो।
ईटीएफ साल-दर-साल 0.7% नीचे है लेकिन पिछले 12 महीनों में 1.6% लौटा है। अगस्त 2021 में पीजेपी ने रिकॉर्ड ऊंचाई हासिल की, जिसके बाद वह काफी दबाव में आ गई।
नतीजतन, फंड ने लगभग एक महीने पहले फरवरी के दौरान 52-सप्ताह का निचला स्तर देखा। तब से, निवेशकों ने पीजेपी पर 'खरीदें' बटन दबा दिया है, जिससे फंड को 12% के करीब भेज दिया गया है।
फॉरवर्ड पी/ई और पी/बी अनुपात क्रमशः 13.15x और 3.59x हैं। जो पाठक इस क्षेत्र के रोटेशन का लाभ उठाना चाहते हैं, वे ऐसे रक्षात्मक फार्मा नामों का पक्ष ले सकते हैं। उन्हें पीजेपी पर और शोध करना चाहिए।
2. Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF
- वर्तमान मूल्य: $197.05
- 52-सप्ताह की सीमा: $176.43 - $202.54
- डिविडेंड यील्ड: 2.07%
- व्यय अनुपात: 0.10% प्रति वर्ष
- चार्ल्स श्वाब के हालिया शोध में कहा गया है:
"हालांकि यह संभावना नहीं है कि हम 1970 के दशक की शैली की गतिरोध का अनुभव करेंगे, मंदी का जोखिम बढ़ गया है। यह स्वास्थ्य देखभाल, उपयोगिताओं और उपभोक्ता स्टेपल जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में झुकाव के लिए तर्क देता है।
हमारा दूसरा फंड, Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF (NYSE:VDC), उपभोक्ता स्टेपल क्षेत्र में अमेरिकी शेयरों, जैसे कि भोजन, व्यक्तिगत स्वच्छता उत्पादों, या घरेलू वस्तुओं के लिए जोखिम प्रदान करता है। फंड ने जनवरी 2004 में कारोबार करना शुरू किया।
वीडीसी, जो एमएससीआई यूएस इन्वेस्टेबल मार्केट कंज्यूमर स्टेपल 25/50 इंडेक्स को ट्रैक करता है, के पास वर्तमान में 99 होल्डिंग्स हैं। उप-क्षेत्रों के संबंध में, हम घरेलू उत्पाद (21.00%), शीतल पेय (19.70%) डिब्बाबंद खाद्य पदार्थ और मांस (17.00%), हाइपरमार्केट और सुपर सेंटर (15.50%) देखते हैं।
7.9 बिलियन डॉलर की 62% से अधिक शुद्ध संपत्ति शीर्ष 10 शेयरों में है, जिससे यह एक शीर्ष-भारी फंड बन गया है। पोर्टफोलियो में अग्रणी होल्डिंग्स में Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (NYSE:KO), Costco Wholesale (NASDAQ:COST), PepsiCo (NASDAQ:PEP), और Walmart (NYSE:WMT) शामिल हैं।
वीडीसी ने वर्ष की शुरुआत से अपने मूल्य का 1.4% खो दिया है। हालांकि, यह अभी भी पिछले 12 महीनों में 10.1% ऊपर है और जनवरी की शुरुआत में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया।
पी/ई और पी/बी अनुपात वर्तमान में क्रमशः 24.8x और 4.9x है। खरीद-और-पकड़ वाले निवेशक, जो दैनिक कीमतों में उतार-चढ़ाव से चिंतित नहीं हैं, वे कम खर्च वाले फंड वीडीसी में गिरावट पर विचार कर सकते हैं।