शुक्रवार को, ICICI सिक्योरिटीज के विश्लेषक ने भारती एयरटेल लिमिटेड (BHARTI:IN) के लिए ऐड टू बाय से अपग्रेड जारी किया, जिसमें 1,875.00 रुपये का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया गया। अपग्रेड कंपनी के मूल्यांकन पर सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाता है, जो मजबूत बुनियादी बातों द्वारा समर्थित है। दूरसंचार कंपनियों के मूल्यांकन को प्रभावित करने वाले पांच प्रमुख मापदंडों पर भारती एयरटेल के प्रदर्शन में उल्लेखनीय सुधार हुआ है, जो जारी रह सकता है या बेहतर भी हो सकता है।
विश्लेषण के अनुसार, भारतीय लेखा मानकों (Ind AS) के लिए समायोजित ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EV/EBITDA) से पहले कमाई के लिए भारती एयरटेल का उद्यम मूल्य वित्तीय वर्ष 2026 के अनुमानों के लिए 11.3 गुना अनुमानित है।
यह मूल्यांकन उसके एशिया-प्रशांत (चीन को छोड़कर) साथियों की तुलना में काफी अधिक है, जो 7.1 गुना के औसत गुणक पर व्यापार करते हैं। उच्च मूल्यांकन अगले दो वर्षों में भारती एयरटेल की 14.8% की अपेक्षित EBITDA चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) द्वारा उचित है, जो इसके APAC साथियों के लिए अनुमानित 4.5% CAGR से अधिक है।
विश्लेषक फ्री कैश फ्लो (FCF) यील्ड के आधार पर दूरसंचार कंपनियों की तुलना करना पसंद करते हैं, यह इस बात का माप है कि एक कंपनी अपने शेयर की कीमत के सापेक्ष कितनी नकदी उत्पन्न करती है। वित्तीय वर्ष 2026 के अनुमान के लिए भारती एयरटेल की FCF उपज 6.7% है, जिसे इसके APAC समकक्षों के लिए 6% उपज की तुलना में उचित माना जाता है।
खरीदने के लिए अपग्रेड भारती एयरटेल की अपने क्षेत्रीय प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता में विश्वास को दर्शाता है, जो इसके ठोस वित्तीय अनुमानों और दूरसंचार क्षेत्र में कंपनी की निरंतर वृद्धि की संभावनाओं के आधार पर है। INR1,875.00 का नया मूल्य लक्ष्य स्टॉक के प्रदर्शन के लिए अनुकूल दृष्टिकोण बताता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, मजबूत कमाई और राजस्व वृद्धि के कारण भारती एयरटेल सकारात्मक विश्लेषक के ध्यान का लक्ष्य रही है। बर्नस्टीन SocGen ने एक आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी और टैरिफ बढ़ोतरी और बाजार समेकन से संभावित लाभों का हवाला देते हुए भारती एयरटेल के लिए मूल्य लक्ष्य में वृद्धि की। इसी तरह, एक्सिस कैपिटल लिमिटेड, जेफ़रीज़ और सिटी ने भी अपने मूल्य लक्ष्यों को बढ़ाया, विभिन्न क्षेत्रों में वृद्धि और आगामी टैरिफ बढ़ोतरी के संभावित प्रभाव को संदर्भित किया।
भारती एयरटेल के स्वामित्व वाले एयरटेल पेमेंट्स बैंक ने मासिक लेनदेन करने वाले उपयोगकर्ताओं में साल-दर-साल 32% की उल्लेखनीय वृद्धि और सकल व्यापारिक मूल्य में 43% की वृद्धि दर्ज की। ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले बैंक की कमाई पिछले साल की इसी अवधि की तुलना में 102% बढ़ी।
CLSA ने कंपनी के मजबूत फ्री कैश फ्लो को उजागर करते हुए भारती एयरटेल पर अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग दोहराई। भारती एयरटेल के पास बैंक में 73% हिस्सेदारी होने के बावजूद, फर्म का विश्लेषण एयरटेल पेमेंट्स बैंक से अतिरिक्त मूल्य का कारक नहीं है।
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