गुरुवार को, गोल्डमैन सैक्स ने बुनियादी ढांचे के डिजाइन, निर्माण और संचालन को आगे बढ़ाने के लिए सॉफ्टवेयर समाधान प्रदाता, बेंटले सिस्टम्स इनकॉर्पोरेटेड (NASDAQ: BSY) पर अपना रुख समायोजित किया। कंपनी के तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों के बाद, फर्म के विश्लेषक ने स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले $50 से बढ़ाकर $51 कर दिया।
बेंटले सिस्टम्स द्वारा तीसरी तिमाही के राजस्व की रिपोर्ट करने के बाद समायोजन किया गया है, जो चीन में कोहेसिव सर्विसेज रेवेन्यू और बाजार स्थितियों की चुनौतियों के कारण आम सहमति की उम्मीदों से थोड़ा कम था। इसके बावजूद, कंपनी का फ्री कैश फ्लो मार्जिन (FCFM) आम सहमति के अनुमानों से 10 प्रतिशत अधिक हो गया।
बेंटले सिस्टम्स के प्रबंधन ने 100 बेसिस पॉइंट ऑपरेटिंग मार्जिन (ओपीएम) विस्तार हासिल करने में विश्वास व्यक्त किया, जिसमें चालू वर्ष और मध्यावधि के लिए स्टॉक-आधारित मुआवजा शामिल है। इसके अतिरिक्त, कंपनी ने अपने फ्री कैश फ्लो (FCF) रूपांतरण लक्ष्य को समायोजित EBITDA के 85% तक बढ़ा दिया है, जो पिछले 80% से ऊपर है।
फर्म ने बेंटले सिस्टम्स की लगातार वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) वृद्धि पर प्रकाश डाला, जो 2024 की दूसरी तिमाही में 11.5% की तुलना में चीन को छोड़कर 12.5% अधिक थी। इस वृद्धि पथ को स्थिर मुद्रा आधार पर 11.75% के अपने पूरे वर्ष 2024 ARR मार्गदर्शन को पूरा करने के लिए बेंटले को अच्छी स्थिति में लाने के रूप में देखा जाता है।
विश्लेषक ने सार्वजनिक निर्माण और उपयोगिता क्षेत्रों में बेंटले सिस्टम्स की निरंतर ताकत का उल्लेख किया, जो अमेरिका में इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट एंड जॉब्स एक्ट (IIJA) फंडिंग के स्थिर रोलआउट से प्रेरित है, हालांकि, आगामी प्रशासन परिवर्तन के साथ बजट आवंटन में संभावित बदलावों के बारे में सावधानी बरती गई है। रिपोर्ट में मजबूत अंतरराष्ट्रीय गति का भी उल्लेख किया गया है, खासकर भारतीय बाजार में।
बेंटले सिस्टम्स के सीज़ियम के हालिया रणनीतिक अधिग्रहण को छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय (एसएमबी) के अवसर का विस्तार करने और एआई-संचालित डिजिटल जुड़वाँ पर कंपनी के फोकस को आगे बढ़ाने के रूप में देखा जाता है। इन सकारात्मकताओं के बावजूद, विश्लेषक ने अगले बारह महीनों में फ्री कैश फ्लो (EV/FCF) के लिए एंटरप्राइज़ वैल्यू के 46 गुना एंटरप्राइज़ वैल्यू पर बेंटले की वैल्यूएशन प्रोफ़ाइल का हवाला देते हुए सतर्क रुख अपनाया, जो इसके डिज़ाइन सॉफ़्टवेयर साथियों की तुलना में एक महत्वपूर्ण प्रीमियम वहन करता है, जो औसतन 35 गुना है। यह मूल्यांकन विशेष रूप से अपने साथियों की तुलना में 39 के समान अगले बारह महीनों (NTM) रूल ऑफ प्रोफाइल (NTM रेवेन्यू ग्रोथ + NTM FCF मार्जिन) के प्रकाश में नोट किया गया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, बेंटले सिस्टम्स इनकॉर्पोरेटेड ने $1.3 बिलियन की रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा हासिल की है, जिसका प्रबंधन PNC बैंक द्वारा किया जाता है। कंपनी ने 2024 की दूसरी तिमाही में वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) में 11% की वृद्धि भी देखी है, साथ ही आवर्ती सदस्यता राजस्व में वृद्धि भी देखी है। बेंटले सिस्टम्स ने Q3 2024 को $0.06 प्रति शेयर का नकद लाभांश भी घोषित किया। रणनीतिक विकास के संदर्भ में, कंपनी ने हाल ही में एक 3D भू-स्थानिक कंपनी सीज़ियम का अधिग्रहण किया और सिविल साइट डिज़ाइन के लिए AI-संचालित एप्लिकेशन OpenSite+ लॉन्च किया। बेंटले सिस्टम्स ने Google के भू-स्थानिक डेटा को अपने सॉफ़्टवेयर और डिजिटल ट्विन प्लेटफ़ॉर्म में एकीकृत करने के लिए Google के साथ रणनीतिक साझेदारी भी की है। ओपेनहाइमर के विश्लेषक बेंटले सिस्टम्स पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखते हैं, जो E365 नवीनीकरण, SMB सेगमेंट में नए लोगो और एसेट एनालिटिक्स सौदों द्वारा संचालित प्रत्याशित ARR वृद्धि का सुझाव देते हैं। बेंटले सिस्टम्स, इनकॉर्पोरेटेड में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
बेंटले सिस्टम्स की वित्तीय मेट्रिक्स और बाजार की स्थिति गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करती है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, कंपनी ने 2024 की दूसरी तिमाही तक पिछले बारह महीनों के लिए 80.36% के प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन का दावा किया है, जो इसकी परिचालन दक्षता को रेखांकित करता है। यह ऑपरेटिंग मार्जिन विस्तार हासिल करने में कंपनी के विश्वास के अनुरूप है, जैसा कि लेख में बताया गया है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि बेंटले सिस्टम्स अपनी निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के मुकाबले कम P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जिसका PEG अनुपात 0.32 है। यह साथियों की तुलना में कंपनी के प्रीमियम मूल्यांकन के बारे में विश्लेषक की सावधानी के बावजूद संभावित अवमूल्यन का सुझाव देता है। पिछले बारह महीनों में कंपनी की लाभप्रदता और इस वर्ष निरंतर लाभप्रदता के लिए विश्लेषकों की भविष्यवाणियां इसकी मजबूत वित्तीय स्थिति को और समर्थन देती हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro बेंटले सिस्टम्स के लिए 11 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में गहरी जानकारी प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए अधिक व्यापक विश्लेषण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।