शुक्रवार को, विलियम्स ट्रेडिंग ने स्टीवन मैडेन (NASDAQ: SHOO) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $39.00 से बढ़ाकर $42.00 कर दिया।
नया मूल्य लक्ष्य फर्म के वित्तीय वर्ष 2026 की आय प्रति शेयर अनुमान के 13 गुना के मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात पर आधारित है। यह मूल्यांकन कंपनी के मुख्य थोक फुटवियर व्यवसाय और संभावित टैरिफ प्रभावों की चिंताओं के कारण कंपनी के ऐतिहासिक औसत पी/ई में छूट को दर्शाता है।
स्टीवन मैडेन के शेयर ने ऐतिहासिक रूप से आम सहमति के अनुमानों के 14.8 गुना के औसत फॉरवर्ड पी/ई अनुपात पर कारोबार किया है और वर्तमान में यह 15 गुना पर कारोबार कर रहा है। हालांकि, विश्लेषक का मानना है कि कंपनी के कोर होलसेल फुटवियर सेगमेंट में नकारात्मक वृद्धि को देखते हुए एक लोअर मल्टीपल उचित है।
स्टीवन मैडेन की घरेलू बिक्री का लगभग 70% चीन से प्राप्त किया जाता है, और कंपनी का लक्ष्य है कि चीनी सामानों पर टैरिफ से अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव की उम्मीद के साथ, संभावित वैश्विक टैरिफ वृद्धि के आलोक में अगले वर्ष इस निर्भरता को 40% -45% तक कम किया जाए।
अपने विनिर्माण आधार में विविधता लाने के लिए कंपनी के प्रयासों में वियतनाम, कंबोडिया, ब्राजील, मैक्सिको और अन्य देशों में कारखानों के साथ संबंधों को मजबूत करना शामिल है। इस विविधीकरण रणनीति को टैरिफ जोखिमों को कम करने के तरीके के रूप में देखा जाता है, हालांकि यह कंपनी की प्रसिद्ध स्पीड-टू-मार्केट को धीमा कर सकती है।
विश्लेषक ने यह भी नोट किया कि स्टीवन मैडेन की बड़े डिपार्टमेंट स्टोर्स पर निर्भरता, जो अक्सर ब्रांडेड सामानों पर निजी लेबल उत्पादों का पक्ष लेते हैं, ने इसके मूल स्टीव मैडेन और डोल्से वीटा थोक राजस्व में खराब प्रदर्शन किया है।
इन चुनौतियों के बावजूद, स्टीवन मैडेन ने 2024 की तीसरी तिमाही के लिए बिक्री और कमाई में तेजी दर्ज की, जिसका श्रेय थोक हैंडबैग, परिधान, निजी लेबल फुटवियर और ऑफ-प्राइस फुटवियर राजस्व में उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन को दिया गया।
हालांकि, कुल थोक फुटवियर राजस्व आम सहमति के अनुमानों से 6% कम हो गया। डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर (DTC) के राजस्व में 7.8% की वृद्धि देखी गई, जिसमें डिजिटल बिक्री में 10% की वृद्धि और स्टोर राजस्व में 6% की वृद्धि हुई, मुख्य रूप से पूर्ण-मूल्य बिक्री से।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।