नवंबर सीपीआई पूर्वावलोकन: फेड की मुद्रास्फीति की समस्या दूर नहीं हो रही है

• आज यू.एस. की नवंबर सीपीआई रिपोर्ट जारी की गई है।
• हेडलाइन वार्षिक मुद्रास्फीति में 2.7% की वृद्धि देखी जा रही है और कोर सीपीआई में 3.3% की वृद्धि का अनुमान है।
• यदि सीपीआई अपेक्षा से अधिक गर्म होता है, तो "हॉकिश कट" परिदृश्य उभर सकता है, जो 2025 फेड दर कटौती की उम्मीदों को कम कर सकता है।
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जैसे-जैसे नवंबर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) रिपोर्ट निकट आ रही है, बुधवार को इसका जारी होना बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण होने वाला है, क्योंकि यह मौद्रिक नीति के लिए फेडरल रिजर्व के दृष्टिकोण को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।

17-18 दिसंबर को फेड की FOMC बैठक होने वाली है, यह डेटा यह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा कि केंद्रीय बैंक आने वाले महीनों में ढील देना जारी रखेगा या अधिक सतर्क रुख अपनाएगा।

जबकि बाजार वर्तमान में अगले सप्ताह ब्याज दरों में कटौती की 88% संभावना का अनुमान लगा रहे हैं, लेकिन उम्मीद से ज़्यादा गर्म मुद्रास्फीति के आंकड़े लंबे समय तक मौद्रिक सख्ती की आशंकाओं को फिर से जगा सकते हैं।

क्या अपेक्षित है

अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि हेडलाइन सीपीआई अक्टूबर में 2.6% से बढ़कर साल-दर-साल 2.7% हो जाएगी। इस बीच, कोर सीपीआई, जिसमें खाद्य और ऊर्जा की कीमतें शामिल नहीं हैं, में 0.3% महीने-दर-महीने की वृद्धि होने की उम्मीद है, जिसमें वार्षिक वृद्धि 3.3% होगी।

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यह लगातार चौथा महीना होगा जब कोर रीडिंग 3.3% रहेगी, जो फेड के लिए जारी चुनौतियों का संकेत है, जो मुद्रास्फीति को 2% पर वापस लाने के लिए अपनी यात्रा के 'अंतिम मील' पर केंद्रित है।

कोई भी आश्चर्य - उच्च या निम्न - मौद्रिक नीति पर फेड के वर्तमान रुख को प्रभावित कर सकता है। नरम सीपीआई प्रिंट दर में कटौती के मामले को मजबूत कर सकता है, जबकि अपेक्षा से अधिक गर्म डेटा फेड को 4.50%-4.75% की अपनी वर्तमान सीमा को बनाए रखने के लिए प्रेरित कर सकता है, या यहां तक ​​कि 2025 के लिए उम्मीदों को कम करने वाली "हॉकिश कट" भी दे सकता है।

बाजार निहितार्थ

वित्तीय बाजारों में मुद्रास्फीति केंद्रीय बनी हुई है, विशेष रूप से S&P 500 और तकनीक-भारी नैस्डैक कंपोजिट के रिकॉर्ड उच्च स्तर के बीच, जो दोनों 2024 में एक बैनर वर्ष के लिए ट्रैक पर हैं।

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मुद्रास्फीति के रुझान, फेड नीति और अर्थव्यवस्था की लचीलापन के बीच परस्पर क्रिया 2025 में बाजार की गतिशीलता को आकार देगी। इस प्रकार, यह रिपोर्ट न केवल मुद्रास्फीति का प्रतिबिंब है, बल्कि यह भी एक प्रमुख निर्धारक है कि फेड आने वाले महीनों में विकास और मूल्य स्थिरता को कैसे संतुलित कर सकता है।

अब क्या करें

इन्वेस्टिंगप्रो स्टॉक स्क्रीनर जैसे उपकरणों का उपयोग करके आसानी से उच्च-गुणवत्ता वाली कंपनियों की पहचान करने में मदद मिल सकती है जो वर्तमान माहौल में स्वामित्व के लायक हैं। जैसे-जैसे मुद्रास्फीति की गतिशीलता विकसित होती है, कुछ क्षेत्र मुद्रास्फीति के दबावों को झेलने की अपनी क्षमता के लिए उभर कर सामने आते हैं।

1. ऊर्जा स्टॉक: बढ़ती लागत अक्सर ऊर्जा उत्पादकों को लाभ पहुँचाती है। एक्सॉन मोबिल (NYSE:XOM), शेवरॉन (NYSE:CVX), और श्लमबर्गर (NYSE:SLB) जैसी कंपनियों पर विचार करें, जो मुद्रास्फीति के माहौल में फलती-फूलती हैं।
2. उपभोक्ता स्टेपल: पेप्सिको (NASDAQ:PEP), कोका-कोला (NYSE:KO), नाइकी (NYSE:NKE), और प्रॉक्टर एंड गैंबल (NYSE:PG) जैसी कंपनियाँ मूल्य निर्धारण शक्ति और स्थिर माँग बनाए रखती हैं, जिससे वे रक्षात्मक खेल बन जाती हैं।
3. वित्तीय: बैंक जैसे कि बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE:BAC), वेल्स फार्गो (NYSE:WFC), जेपी मॉर्गन चेस (NYSE:JPM), साथ ही बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKa) उच्च ब्याज दर वातावरण से लाभान्वित होते हैं।
4. रियल एसेट्स: अमेरिकन टॉवर जैसे REIT में निवेश (NYSE:AMT) और कमोडिटी-केंद्रित फर्म जैसे बैरिक गोल्ड (NYSE:GOLD) मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्रदान करते हैं।

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ये परिसंपत्तियाँ मुद्रास्फीति के रुझान विकसित होने पर लचीलापन और विकास क्षमता प्रदान करने के लिए अच्छी स्थिति में हैं, जिससे निवेशकों को बदलती व्यापक आर्थिक स्थितियों का लाभ उठाने का अवसर मिलता है।

CPI रिपोर्ट और फेड की नीति पथ के लिए परिणामी निहितार्थों के लिए बने रहें। दांव ऊंचे हैं, और परिणाम आने वाले महीनों के लिए निवेश परिदृश्य को आकार दे सकते हैं।

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प्रकटीकरण: लिखते समय, मैं S&P 500, और SPDR® S&P 500 ETF के माध्यम से Nasdaq 100, और Invesco QQQ Trust ETF पर लॉन्ग हूँ। मैं Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK) पर भी लॉन्ग हूँ।

मैं नियमित रूप से मैक्रोइकॉनोमिक वातावरण और कंपनियों की वित्तीय स्थिति दोनों के चल रहे जोखिम मूल्यांकन के आधार पर व्यक्तिगत स्टॉक और ETF के अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करता हूँ।

इस लेख में चर्चा किए गए विचार पूरी तरह से लेखक की राय हैं और इन्हें निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।

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