शुक्रवार को, मॉर्गन स्टेनली ने ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप (NYSE: BRDG) के शेयरों पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को ओवरवेट से इक्वलवेट में अपग्रेड किया और $11.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म ने रियल एस्टेट निवेश कंपनी के लिए प्रत्याशित आय वसूली की तुलना में धीमी गति का हवाला दिया, जो लेनदेन शुल्क को कम करने और उन खर्चों के विस्तार से प्रभावित है जो निकट अवधि की कमाई को प्रभावित करने की उम्मीद है।
स्टॉक की रेटिंग में संशोधन मौजूदा आर्थिक स्थितियों के सामने कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है।
गिरावट के साथ वर्ष 2025 और 2026 के लिए क्रमशः 25% और 12% की कटौती के साथ प्रति शेयर आय (EPS) अनुमानों में उल्लेखनीय कमी आई है। मॉर्गन स्टेनली का विश्लेषण निजी अचल संपत्ति के लिए एक चुनौतीपूर्ण माहौल की ओर इशारा करता है, जो 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार में हालिया वृद्धि और अमेरिकी चुनाव परिणामों के बाद से प्रेरित है, जो उच्च ब्याज दरों की निरंतर अवधि की संभावना का सुझाव देता है।
ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप, जो मुख्य रूप से निजी रियल एस्टेट प्रबंधन पर केंद्रित है, जो प्रबंधन के तहत अपनी लगभग 80% संपत्ति (AUM) के लिए जिम्मेदार है, रियल एस्टेट बाजार की अपेक्षित चक्रीय वसूली में देरी का सामना कर रहा है। यह देरी कंपनी की फंड जुटाने की क्षमता के साथ-साथ उसकी शुल्क-संबंधी कमाई, प्रदर्शन शुल्क और समग्र कमाई को प्रभावित कर रही है।
ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप के प्रबंधन ने रियल एस्टेट बाजारों में भविष्य में तेजी की प्रत्याशा में निवेश की रणनीति का संकेत दिया है। हालांकि, इस दृष्टिकोण से राजस्व वसूली से पहले होने वाले खर्चों में वृद्धि हो रही है, जिससे कंपनी की शुल्क-संबंधी आय (FRE) मार्जिन आउटलुक प्रभावित हो रहा है और ऑपरेटिंग लीवरेज कम हो रहा है।
ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप के शेयर अपने वैकल्पिक मैनेजर साथियों की तुलना में 35% की महत्वपूर्ण छूट पर कारोबार करने के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली ने व्यापक जोखिम/इनाम में गिरावट पर चिंता व्यक्त की। फर्म लंबे समय तक कमाई की वसूली से जुड़े जोखिमों पर प्रकाश डालती है और अपने कवरेज क्षेत्र के भीतर अन्य कंपनियों के लिए विकास के दृष्टिकोण में अधिक विश्वास व्यक्त करती है।
हाल की अन्य खबरों में, ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप ने कर के बाद $35.5 मिलियन या $0.19 प्रति शेयर की वितरण योग्य आय दर्ज करने के बावजूद, दूसरी तिमाही के लिए $27.5 मिलियन का GAAP शुद्ध घाटा दर्ज किया। इस नुकसान के बावजूद, कंपनी ने $0.13 प्रति शेयर का लाभांश घोषित किया और शुल्क से संबंधित आय और प्रबंधन के तहत संपत्ति में वृद्धि का प्रदर्शन किया।
एक चुनौतीपूर्ण रियल एस्टेट बाजार के बीच, ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप भविष्य के बाजार के अवसरों के बारे में आशावादी बना हुआ है। कंपनी ने 31 मार्च से $700 मिलियन जुटाए हैं और ड्राई पाउडर में 3.1 बिलियन डॉलर से अधिक का निवेश किया है, जो पुनर्जीवित बाजार का लाभ उठाने के लिए एक रणनीतिक स्थिति को दर्शाता है।
विश्लेषक की उम्मीदों में अंतर के बावजूद, टीडी कोवेन ने सकारात्मक कारोबारी गति और अपने वित्तीय दृष्टिकोण को बढ़ाने के लिए अनुकूल आर्थिक परिस्थितियों की संभावना का हवाला देते हुए ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप के शेयरों पर अपनी बाय रेटिंग की पुष्टि की।
फर्म ने कम ब्याज दरों के पूर्वानुमानित वातावरण से ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप को होने वाले संभावित लाभों का भी उल्लेख किया। हालांकि, फर्म ने विश्लेषकों के बीच आम सहमति की उल्लेखनीय कमी को उजागर किया, जिसमें बिक्री पक्ष से 2025 की कमाई का अनुमान टीडी कोवेन की तुलना में 30% अधिक था।
कंपनी एक खुदरा उत्पाद भी विकसित कर रही है और व्यापक दर्शकों तक पहुंचने के लिए अपनी वितरण टीम का विस्तार कर रही है, जो बाजार के अवसरों को जब्त करने के लिए एक सक्रिय दृष्टिकोण का संकेत देती है। ये हाल के घटनाक्रम हैं जिन पर निवेशकों को ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप के अपने विश्लेषण में ध्यान देना चाहिए।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा मॉर्गन स्टेनली के ब्रिज इन्वेस्टमेंट ग्रुप (NYSE: BRDG) के डाउनग्रेड के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। सतर्क दृष्टिकोण के बावजूद, BRDG ने कुछ क्षेत्रों में मजबूत प्रदर्शन दिखाया है। पिछले बारह महीनों में कंपनी की राजस्व वृद्धि 63.66% रही है, जिसमें 92.61% का मजबूत सकल लाभ मार्जिन है। इससे पता चलता है कि BRDG अपनी मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों में मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति बनाए रखता है।
हालांकि, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि BRDG 13.64 के उच्च मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो मूल्यांकन के बारे में मॉर्गन स्टेनली की चिंताओं के अनुरूप है। एक InvestingPro टिप इंगित करता है कि कंपनी एक से अधिक अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रही है, जो अनुमानित कमाई चुनौतियों के बावजूद अपने शेयरों पर रखे गए प्रीमियम पर और जोर देती है।
सकारात्मक रूप से, एक अन्य InvestingPro टिप से पता चलता है कि इस साल शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, जो मॉर्गन स्टेनली रिपोर्ट में उल्लिखित कुछ निकट-अवधि के हेडविंड को संभावित रूप से ऑफसेट कर सकती है। इसके अतिरिक्त, BRDG ने पिछले तीन महीनों में मजबूत रिटर्न देखा है, जिसकी कुल कीमत 29.88% है, जिससे पता चलता है कि कुछ निवेशक कंपनी की संभावनाओं के बारे में आशावादी बने हुए हैं।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वालों के लिए, InvestingPro 5 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो BRDG के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।