सोमवार को, ओपेनहाइमर ने व्हाइटहॉर्स फाइनेंस (NASDAQ: WHF) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को आउटपरफॉर्म से परफॉर्म में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $14 से घटाकर $12 कर दिया।
यह निर्णय कंपनी द्वारा 2024 की तीसरी तिमाही के लिए $0.30 प्रति शेयर की हानि और इक्विटी (ROE) पर 9.0% नकारात्मक रिटर्न की सूचना देने के बाद आया। व्हाइटहॉर्स फाइनेंस का शुद्ध घाटा $16.0 मिलियन या $0.69 प्रति शेयर था, जिसका मुख्य कारण अमेरिकन क्राफ्ट, ऑनर्स होल्डिंग्स और टेलस्ट्रीम जैसे निवेशों में मार्कडाउन के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था।
फर्म का विश्लेषण बताता है कि व्हाइटहॉर्स फाइनेंस क्रमशः 2024 और 2025 में $0.71 और $1.46 प्रति शेयर कमाएगा, जिसमें 5.3% और 11.4% का ROE होगा। संशोधित अनुमानों में वास्तविक तीसरी तिमाही के परिणाम और कंपनी के प्रबंधन के नवीनतम मार्गदर्शन शामिल हैं।
इन अनुमानों के बावजूद, 2025 में कंपनी के 1.54 डॉलर प्रति शेयर लाभांश को कवर करने की क्षमता के बारे में चिंताएं जताई गई थीं, हालांकि इस कमी को संभावित रूप से पूरा करने के लिए स्पिलओवर आय में $26.8 मिलियन हैं।
ओपेनहाइमर के संशोधित दृष्टिकोण से पता चलता है कि व्हाइटहॉर्स फाइनेंस 9% आरओई हासिल करने में सक्षम है। हालांकि, इक्विटी की अनुमानित लागत की तुलना में, जो 10% है, उचित मूल्य की गणना $11.50 प्रति शेयर की जाती है। यह मूल्यांकन कंपनी के बुक वैल्यू के 0.9 गुना के बराबर है।
रेटिंग और मूल्य लक्ष्य में समायोजन व्हाइटहॉर्स फाइनेंस के प्रदर्शन और संभावित कमाई के फर्म के अद्यतन मूल्यांकन को दर्शाता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, व्हाइटहॉर्स फाइनेंस की Q3 2024 की कमाई रेमंड जेम्स द्वारा निर्धारित उम्मीदों पर खरी नहीं उतरी, जिससे कंपनी की रेटिंग आउटपरफॉर्म से मार्केट परफॉर्म तक गिर गई। कंपनी की प्रति शेयर कमाई और शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) अनुमानों से कम हो गया, जिससे इसके क्रेडिट दृष्टिकोण के बारे में चिंताएं बढ़ गईं।
रेमंड जेम्स के विश्लेषकों ने कंपनी के आधार लाभांश की स्थिरता के बारे में भी संदेह व्यक्त किया है, जो वर्तमान में प्रत्येक तिमाही में $0.385 प्रति शेयर है।
इसी तरह, व्हाइटहॉर्स फाइनेंस की Q2 2024 की कमाई ने NAV प्रति शेयर में मामूली गिरावट के बावजूद, कंपनी के आधार लाभांश से अधिक शुद्ध निवेश आय (NII) का खुलासा किया। कंपनी ने दूसरी तिमाही में कुल 55.8 मिलियन डॉलर की सकल पूंजी तैनाती की सूचना दी, जिसमें निवेश पोर्टफोलियो का उचित मूल्य $660 मिलियन था।
इन विकासों की ऊँची एड़ी के जूते पर, रेमंड जेम्स ने अपने 2025 पूर्वानुमान अवधि के माध्यम से आधार लाभांश की स्थिरता के अपने पिछले प्रक्षेपण को संशोधित किया है। हालांकि, उन्हें उम्मीद है कि स्पिलओवर आय के कारण लाभांश को पूरी तरह से कवर किया जाएगा, जो कि कम से कम 2025 की गर्मियों तक लाभांश को बनाए रखने के लिए पर्याप्त है।
व्हाइटहॉर्स फाइनेंस ने यह भी बताया कि 2024 की चौथी तिमाही में उधारकर्ताओं के अनुकूल बाजार स्थितियों और फेड द्वारा प्रत्याशित ब्याज दर में कटौती से प्रभावित होकर पूरे वर्ष पुनर्वित्त गतिविधियों के जारी रहने की उम्मीद है। कंपनी ने तीसरी तिमाही में तीन नए ऑरिजिनेशन बंद किए, जिनकी कुल राशि लगभग $18 मिलियन थी, और भी बहुत कुछ पाइपलाइन में था।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा ओपेनहाइमर के व्हाइटहॉर्स फाइनेंस (NASDAQ: WHF) के डाउनग्रेड के संदर्भ को जोड़ता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 257.3 मिलियन डॉलर है, जिसका पी/ई अनुपात 25.98 है, जो कमाई की तुलना में अपेक्षाकृत उच्च मूल्यांकन को दर्शाता है। यह एक InvestingPro टिप के साथ मेल खाता है जो बताता है कि WHF के मूल्यांकन का अर्थ है खराब फ्री कैश फ्लो यील्ड।
ओपेनहाइमर की रिपोर्ट में बताई गई चुनौतियों के बावजूद, नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, WHF ने 16.12% की महत्वपूर्ण लाभांश उपज बनाए रखी है। एक InvestingPro टिप में कहा गया है कि कंपनी ने लगातार 13 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है। हालांकि, 2025 में लाभांश कवरेज के बारे में विश्लेषक की चिंताओं के साथ इस उच्च उपज पर विचार किया जाना चाहिए।
Q3 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $97.44 मिलियन था, जिसमें साल-दर-साल 5.91% की गिरावट आई थी। 2024 की तीसरी तिमाही में 11.66% की तिमाही राजस्व गिरावट से इस नकारात्मक वृद्धि प्रवृत्ति पर और बल दिया गया है, जो ओपेनहाइमर के सतर्क रुख का समर्थन करता है।
InvestingPro अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो WHF पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं। InvestingPro प्लेटफॉर्म पर 6 और टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और संभावनाओं के बारे में अधिक व्यापक दृष्टिकोण बनाने में मदद कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।