मंगलवार को, BTIG ने $5.00 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ Exagen (NASDAQ: XGN) पर अपनी बाय रेटिंग की पुष्टि की। यह निर्णय एक्साजेन की तीसरी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है, जो समायोजित आधार पर पूर्वानुमानों के अनुरूप था, लेकिन एक बार के समायोजन के कारण रिपोर्ट किए गए आधार पर थोड़ा कम हो गया, जिसके दोहराए जाने की उम्मीद नहीं है।
Exagen ने तीसरी तिमाही के लिए औसत बिक्री मूल्य (ASP) में साल-दर-साल 26% की वृद्धि दर्ज की। कंपनी को 2025 की चौथी तिमाही में कैश फ्लो पॉजिटिविटी तक पहुंचने का भी अनुमान है। इसके 2024 के राजस्व मार्गदर्शन में मामूली कमी के बावजूद, जो अब $55-56 मिलियन है, जो साल-दर-साल 5-7% की वृद्धि को दर्शाता है, इस समायोजन को BTIG द्वारा नगण्य के रूप में देखा जाता है।
2024 के लिए कम राजस्व पूर्वानुमान एकमुश्त समायोजन के प्रभाव के लिए जिम्मेदार है। Exagen के नए उत्पाद लॉन्च, जो बाद में 2024 में होने वाले हैं, 2025 में उच्च ASP में योगदान करने का अनुमान है। कंपनी के सीईओ जॉन अबाली को उनके प्रभावी प्रबंधन, परिचालन खर्चों को कम करते हुए टॉप-लाइन ग्रोथ और ग्रॉस मार्जिन में सुधार करने के लिए मान्यता दी गई है।
Exagen का स्टॉक वर्तमान में BTIG के 2026 के $72 मिलियन के राजस्व अनुमान के लगभग 0.7 गुना पर कारोबार कर रहा है। इस मूल्यांकन को एक्साजेन के साथियों और ऐतिहासिक औसत के बीच देखी गई 3-7 गुना राजस्व की विशिष्ट सीमा से काफी नीचे माना जाता है। फर्म द्वारा बाय रेटिंग और $5 मूल्य लक्ष्य की पुनरावृत्ति कंपनी के वित्तीय प्रक्षेपवक्र और बाजार की स्थिति में विश्वास को दर्शाती है।
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