बुधवार को, Truist Securities ने Progyny Inc. (NASDAQ: PGNY) पर अपना रुख संशोधित किया, स्टॉक को बाय टू होल्ड से डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $26 से घटाकर $19 कर दिया।
समायोजन प्रोग्नी के तीसरी तिमाही के प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों पर खरा नहीं उतरा, जो 2023 में देखी गई मजबूत तिमाहियों से प्रस्थान को चिह्नित करता है।
2024 के लिए कंपनी के राजस्व और समायोजित EBITDA में क्रमशः लगभग 5% और 3% की वृद्धि होने का अनुमान है, जो प्रमुख मैट्रिक्स में शुरुआती अनुमानों से कम है।
गिरावट प्रोग्नी की नवीनतम कमाई रिलीज और खपत के रुझान में देखी गई गिरावट से प्रभावित थी, जिसे पहली बार दूसरी तिमाही में उजागर किया गया था। तीसरी तिमाही ने इन चिंताओं को मजबूत किया, क्योंकि कंपनी ने “मिस एंड गाइड कट” प्रिंट की सूचना दी, जो दर्शाता है कि वास्तविक प्रदर्शन मार्गदर्शन से नीचे था और भविष्य के मार्गदर्शन को भी नीचे की ओर संशोधित किया गया था।
ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज ने प्रोगनी के बिजनेस मॉडल में स्पष्टता की कमी और खराब प्रदर्शन के बारे में प्रबंधन की ओर से संतोषजनक स्पष्टीकरण के अभाव पर चिंता व्यक्त की। हाल ही में अमेज़ॅन के साथ एक प्रमुख अनुबंध का नुकसान, जिसके 2025 में कंपनी के विकास पथ को प्रभावित करने की उम्मीद थी, ने स्टॉक की रेटिंग और मूल्य लक्ष्य को कम करने के फर्म के निर्णय में इजाफा किया। ट्रुइस्ट ने अब राजस्व में केवल 3% वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि और 2025 में प्रोग्नी के लिए एक फ्लैट EBITDA का अनुमान लगाया है।
2025 के बिक्री सत्र के लिए कंपनी के शुद्ध सदस्य परिवर्धन व्यापक निवेशकों की उम्मीदों के अनुरूप थे। हालांकि, बिगड़ते उपभोग के रुझान और राजस्व में कमी ने इस बारे में चिंता जताई है कि क्या अंतर्निहित रुझान एक साधारण “सामान्यीकरण पर वापसी” से परे बिगड़ गए हैं।
Progyny का प्रदर्शन पिछले वर्ष की तुलना में काफी विपरीत है, जहां कंपनी ने लगातार “बीट एंड राइज़” क्वार्टर वितरित किए थे। 2024 में प्रदर्शन में बदलाव के कारण ट्रूइस्ट सिक्योरिटीज द्वारा कंपनी की विकास संभावनाओं और वित्तीय स्वास्थ्य का पुनर्मूल्यांकन किया गया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, प्रजनन क्षमता और परिवार निर्माण लाभों के प्रदाता, प्रोगनी ने एक प्रमुख ग्राहक अनुबंध की समाप्ति के कारण अपने वित्तीय दृष्टिकोण में महत्वपूर्ण बदलाव का अनुभव किया है। कंपनी ने 2024 की दूसरी तिमाही में 304.1 मिलियन डॉलर का रिकॉर्ड राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 9% अधिक है।
इसके बावजूद, Progyny को एक चुनौतीपूर्ण प्रतिस्पर्धी परिदृश्य का सामना करना पड़ता है, जैसा कि KeyBank Capital Markets ने उल्लेख किया है, जिसने कंपनी पर सेक्टर वेट रेटिंग बनाए रखी।
विश्लेषक फर्म Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies, और JPMorgan ने Progyny के लिए अपने मूल्य लक्ष्यों को संशोधित किया है, जबकि BTIG और JMP Securities ने विकास और प्रतिस्पर्धा के बारे में चिंता व्यक्त की है। इन विकासों के बीच, Progyny ने 2025 में नए उत्पादों को लॉन्च करने की योजना बनाई है, जो हालिया असफलताओं के बावजूद विस्तार के लिए निरंतर प्रतिबद्धता को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Truist Securities द्वारा हाल ही में गिरावट के बावजूद, InvestingPro डेटा Progyny की वित्तीय स्थिति पर एक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 1.55 बिलियन डॉलर है, जिसका पी/ई अनुपात 26.29 है, जो बताता है कि निवेशक अभी भी विकास की कुछ उम्मीदों में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। विशेष रूप से, Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए Progyny का राजस्व 1.13 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया, इसी अवधि में 18.33% की ठोस राजस्व वृद्धि के साथ।
InvestingPro टिप्स कुछ सकारात्मक पहलुओं को उजागर करते हैं जो हाल के डाउनग्रेड के विपरीत हैं। उदाहरण के लिए, एक टिप इंगित करती है कि प्रोगनी “अपनी बैलेंस शीट पर ऋण से अधिक नकदी रखती है”, जो धीमी वृद्धि की इस अवधि के दौरान वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकती है। एक अन्य टिप बताती है कि कंपनी के पास “उच्च शेयरधारक प्रतिफल” है, जो हाल के स्टॉक प्रदर्शन चुनौतियों के बावजूद निवेशकों को संभावित रूप से मूल्य प्रदान करता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro Progyny के लिए 7 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं। Progyny के विकास पथ और व्यवसाय मॉडल के आसपास की मौजूदा अनिश्चितता को देखते हुए ये अतिरिक्त सुझाव विशेष रूप से मूल्यवान हो सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।