बुधवार को, जेफ़रीज़ की वित्तीय फर्म ने K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY) के शेयरों पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को “होल्ड” से “अंडरपरफॉर्म” में अपग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को €11.00 से घटाकर €8.00 कर दिया। संशोधन कंपनी की भविष्य की कमाई और बाजार की स्थिति के विस्तृत विश्लेषण का अनुसरण करता है।
डाउनग्रेड मुख्य रूप से वित्तीय वर्ष 2025 के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले K+S AG की कमाई के पुनर्मूल्यांकन से प्रभावित था, जिसका अनुमान है कि जेफ़रीज़ पिछली उम्मीदों से लगभग 20% कम है, और FY25 के लिए आम सहमति से 26% कम है। नया मूल्य लक्ष्य औसत रियायती नकदी प्रवाह (DCF) और भागों के योग (SOTP) मूल्यांकन पर आधारित है, जो क्रमशः €9 प्रति शेयर और €8 प्रति शेयर है।
जेफ़रीज़ ने इस बात पर प्रकाश डाला कि वित्तीय वर्ष 2024 में उद्योग की महत्वपूर्ण मात्रा देखी गई, लेकिन मूल्य निर्धारण कमजोर रहा। FY25 को देखते हुए, फर्म को उम्मीद है कि मांग मजबूत रह सकती है। हालांकि, वॉल्यूम के लिए उच्च उम्मीदों के साथ, जैनसेन परियोजना के बाजार में प्रवेश के संभावित प्रभाव को ध्यान में रखने से पहले ही, ओवरसुप्ली का एक उल्लेखनीय जोखिम है।
इसके अतिरिक्त, जेफ़रीज़ ने बताया कि फ्री कैश फ्लो को सकारात्मक रखने के लिए रखरखाव के खर्च को कम करने से ऑपरेशनल आउटेज के जोखिम बढ़ सकते हैं। फर्म के अनुसार, यह रणनीति K+S AG के आगे बढ़ने के लिए परिचालन और वित्तीय जोखिम की परतें जोड़ती है। नए वित्तीय अनुमान और दृष्टिकोण आगामी वित्तीय वर्षों में कंपनी के प्रदर्शन के बारे में जेफ़रीज़ के सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाते हैं।
हाल की अन्य खबरों में, K+S AG ने उल्लेखनीय फर्मों JPMorgan और Deutsche Bank द्वारा वित्तीय पूर्वानुमानों के समायोजन की एक श्रृंखला का अनुभव किया है। अपेक्षित सीमित पोटाश मूल्य क्षमता के कारण JPMorgan ने K+S स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया, जिससे मूल्य लक्ष्य को EUR19.00 से घटाकर EUR13.00 कर दिया गया।
फर्म आने वाले वर्षों में K+S AG के लिए फ्लैट कमाई का अनुमान लगाती है, जिसमें क्रमशः 2024, 2025 और 2026 के लिए EBITDA का पूर्वानुमान €563 मिलियन, €609 मिलियन और €617 मिलियन है।
इस बीच, ड्यूश बैंक ने होल्ड रेटिंग बनाए रखते हुए, K+S AG शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे पिछले EUR12.00 से घटाकर EUR10.00 यूरो कर दिया। बैंक का संशोधित मॉडल अब 2024 में कृषि खंड के लिए 313 यूरो प्रति टन कम औसत बिक्री मूल्य का अनुमान लगाता है। इसके अलावा, ड्यूश बैंक को उम्मीद है कि K+S 2024 में 7.65 मिलियन टन की मात्रा हासिल करेगा, जो पिछले अनुमान 7.45 मिलियन टन से अधिक है।
ये हालिया घटनाक्रम निवेश परिदृश्य में समायोजन को दर्शाते हैं। परिवर्तनों के बावजूद, जेपी मॉर्गन और ड्यूश बैंक की रेटिंग दोनों ही इस समय निवेश की स्थिति में बदलाव के लिए कोई सिफारिश नहीं दर्शाती हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा जेफ़रीज़ के K+S AG के डाउनग्रेड के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का प्राइस टू बुक रेशियो 0.31 के निचले स्तर पर है, जिससे पता चलता है कि स्टॉक का उसकी संपत्ति के मुकाबले कम मूल्यांकन किया जा सकता है। इसे जेफ़रीज़ के मंदी के दृष्टिकोण के प्रतिरूप के रूप में देखा जा सकता है। हालांकि, 443.6 का उच्च पी/ई अनुपात बताता है कि निवेशक मौजूदा कमाई के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं, जो भविष्य की लाभप्रदता के बारे में जेफ़रीज़ की चिंताओं के अनुरूप है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि K+S AG शेयरधारकों को एक महत्वपूर्ण लाभांश देता है, जिसमें मौजूदा लाभांश उपज 4.45% है। पिछले बारह महीनों में 31.81% लाभांश में गिरावट के बावजूद, यह आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है। कंपनी का प्रबंधन आक्रामक रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जो कंपनी के मूल्य में विश्वास का संकेत दे सकता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि K+S AG मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है और इसकी तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो संभावित रूप से बाजार की चुनौतियों का सामना करने में कुछ वित्तीय स्थिरता प्रदान करती है। ये कारक जेफ़रीज़ के विश्लेषण में उल्लिखित कुछ जोखिमों को कम करने में मदद कर सकते हैं।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro K+S AG के लिए 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।