बुधवार को, जेपी मॉर्गन ने Baidu (NASDAQ: BIDU) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $130 से $87 तक संशोधित किया। कंपनी की कमाई की क्षमता और राजस्व पर इसकी कृत्रिम बुद्धिमत्ता सामग्री रणनीति के प्रभाव के बारे में चिंताओं के बीच संशोधन किया गया है।
फर्म ने मैक्रोइकॉनॉमिक रिकवरी गति में अनिश्चितताओं और कंपनी द्वारा जनरेटिव एआई कंटेंट की तैनाती से विमुद्रीकरण पर संभावित नकारात्मक प्रभावों के कारण Baidu की कमाई का पूर्वानुमान लगाने में महत्वपूर्ण चुनौतियों का हवाला दिया। परिणामस्वरूप, JPMorgan ने Baidu के लिए अपनी 2025 की अनुमानित समायोजित आय में 21% की कमी की है, जो ब्लूमबर्ग की आम सहमति से 17% कम है।
विश्लेषण में Baidu के मुख्य विज्ञापन राजस्व में 7% की कमी और बाद में Baidu के मुख्य परिचालन लाभ मार्जिन में 6 प्रतिशत की कमी भी शामिल है। हालांकि यह अनुमान है कि Baidu के मुख्य विज्ञापन राजस्व में कमजोरी 2025 की पहली तिमाही में अपने नादिर तक पहुंच जाएगी और फिर तेजी आएगी, वसूली की सटीक गति अनिश्चित बनी हुई है, और वर्तमान आम सहमति के अनुमान अत्यधिक आशावादी हो सकते हैं।
जेपी मॉर्गन ने Baidu की वित्तीय स्थिति पर भी प्रकाश डाला, यह देखते हुए कि कंपनी की शुद्ध नकदी, जिसमें एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता वाले जमा और धन प्रबंधन उत्पाद शामिल हैं, इसके बाजार पूंजीकरण का 84% हिस्सा है। यह 2025 के अनुमानों के लिए कम 2x पूर्व-नकद मूल्य-से-आय अनुपात का सुझाव देता है। शेयरधारकों को सालाना $1 बिलियन वापस करने की Baidu की ऐतिहासिक प्रवृत्ति को देखते हुए, फर्म का मानना है कि मौजूदा शेयर की कीमत में सीमित नकारात्मक पहलू है।
हाल ही की अन्य खबरों में, चीनी तकनीकी दिग्गज, Baidu ने विभिन्न विश्लेषक फर्मों से समायोजन की एक श्रृंखला का अनुभव किया है। Susquehanna ने चल रही मैक्रोइकॉनॉमिक चुनौतियों और AI-संचालित खोज क्षमताओं को मुद्रीकृत करने में कठिनाइयों का हवाला देते हुए कंपनी के स्टॉक को सकारात्मक से तटस्थ में डाउनग्रेड किया। Baidu की तीसरी तिमाही के राजस्व में साल-दर-साल 3% की गिरावट देखी गई, जिसका कंपनी के विज्ञापन आधार पर विशेष प्रभाव पड़ा। इसके बावजूद, Baidu की तीसरी तिमाही का EBITDA 26% मार्जिन दिखाते हुए ¥8.7 बिलियन तक पहुंच गया और इसके AI क्लाउड कारोबार में 11% की वृद्धि हुई।
मिज़ुहो सिक्योरिटीज़ ने, Baidu के लिए मूल्य लक्ष्य को कम करते हुए, 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बरकरार रखी। फर्म ने प्रतिस्पर्धा में बढ़त बनाए रखने के लिए Gen-AI को अपने खोज कार्यों में एकीकृत करने के Baidu के प्रयासों को स्वीकार किया। बेंचमार्क और टाइगर सिक्योरिटीज ने 'बाय' रेटिंग बनाए रखते हुए, Baidu के लिए अपने मूल्य लक्ष्यों को भी समायोजित किया। वे 2025 में राजस्व वृद्धि में फिर से तेजी आने की उम्मीद करते हैं, जो बेहतर मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों और एआई प्रौद्योगिकियों के विमुद्रीकरण को बढ़ाने की योजनाओं से प्रेरित है।
Baidu ने अपने शेयर बायबैक कार्यक्रम को जारी रखा है, जिसमें शुरुआती Q3 के बाद से $161 मिलियन शेयर फिर से खरीदे गए हैं। व्यापक व्यापक आर्थिक चुनौतियों के बावजूद, Baidu ने AI-संचालित उत्पाद परिवर्तन और स्वायत्त ड्राइविंग तकनीक में उल्लेखनीय प्रगति के साथ अपनी AI-First रणनीति पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखा है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro के हालिया डेटा, Baidu की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन पर अतिरिक्त प्रकाश डालते हैं, जो JPMorgan के विश्लेषण का पूरक है। Q3 2024 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में, Baidu का राजस्व 0.93% की मामूली वृद्धि के साथ $19.09 बिलियन था। कंपनी का 10.96 का समायोजित पी/ई अनुपात जेपी मॉर्गन के कम मूल्य-से-कमाई अनुपात के अवलोकन के अनुरूप है, खासकर महत्वपूर्ण शुद्ध नकदी स्थिति को देखते हुए।
Baidu का 0.83 का मूल्य-से-पुस्तक अनुपात बताता है कि स्टॉक अपने बुक वैल्यू से नीचे कारोबार कर रहा है, जो संभावित रूप से अवमूल्यन का संकेत देता है। यह मीट्रिक, कंपनी के 51.1% के मजबूत सकल लाभ मार्जिन और 16.98% के परिचालन आय मार्जिन के साथ, JPMorgan रिपोर्ट में उजागर चुनौतियों के बावजूद Baidu के वित्तीय लचीलेपन को रेखांकित करता है।
InvestingPro टिप्स हमारी समझ को और समृद्ध करते हैं:
1। Baidu का शेयर मूल्य अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर से काफी नीचे है, जो उस शिखर के 70.43% पर कारोबार कर रहा है।
2। विश्लेषकों ने Baidu के शेयर के लिए $115.1 का उचित मूल्य निर्धारित किया है, जो इसके मौजूदा मूल्य से संभावित लाभ का सुझाव देता है।
ये जानकारियां जेपी मॉर्गन के विचार के अनुरूप हैं कि Baidu के मौजूदा शेयर मूल्य में सीमित नकारात्मक पहलू हो सकते हैं। गहन विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro Baidu के लिए 18 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।