सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज (NASDAQ: ZBRA) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक की रेटिंग को अंडरवेट से इक्वलवेट में स्थानांतरित कर दिया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $305 से $400 तक बढ़ा दिया।
यह संशोधन तब आता है जब स्टॉक $409 के 52 सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार करता है, जिसमें 15 विश्लेषकों ने हाल ही में अपनी कमाई की उम्मीदों को ऊपर की ओर संशोधित किया है। InvestingPro डेटा से पता चलता है कि कंपनी ने प्रभावशाली गति का प्रदर्शन किया है, जिसने पिछले एक साल में 68.7% रिटर्न दिया है।
स्टॉक को अपग्रेड करने का फर्म का निर्णय इस आकलन पर आधारित है कि Zebra Technologies अब उन महत्वपूर्ण बाधाओं से आगे निकल चुकी है जिनका उसे पहले सामना करना पड़ा था। इनमें ई-कॉमर्स ओवरबिल्ड के बाद रिकवरी की गति से संबंधित चुनौतियां शामिल थीं।
इन मुद्दों को बड़े पैमाने पर हल करने के साथ, विश्लेषक का मानना है कि अब ऐसे नकारात्मक उत्प्रेरक नहीं हैं जो आगे चलकर कंपनी के प्रदर्शन पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं।
21 बिलियन डॉलर की मार्केट कैप कंपनी ने एक ठोस वित्तीय स्थिति बनाए रखी है, जो मध्यम ऋण स्तर के साथ काम कर रही है और पिछले बारह महीनों में $4.66 बिलियन का राजस्व प्राप्त कर रही है।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक ने उल्लेख किया कि खुदरा और वितरण पूंजी व्यय ट्रैकिंग में हालिया सुधारों के साथ-साथ अधिक सकारात्मक उपभोक्ता सर्वेक्षण डेटा ने ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज के लिए अधिक संतुलित निकट-अवधि के जोखिम-इनाम दृष्टिकोण में योगदान दिया है। रेटिंग को अपग्रेड करने के निर्णय में नकारात्मक उत्प्रेरकों को हटाना एक महत्वपूर्ण कारक रहा है।
ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज पर अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण अपनाने के लिए, मॉर्गन स्टेनली ने संकेत दिया कि कंपनी को उच्च एकल अंकों की वृद्धि दर हासिल करते हुए देखना होगा। इसका मतलब होगा कि 5-7% के अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों से बेहतर प्रदर्शन करना। इस तरह की वृद्धि के लिए RFID या मशीन विज़न जैसे गैर-प्रमुख खंडों में महत्वपूर्ण विकास की आवश्यकता होगी, जिन्हें वर्तमान में फर्म के आधार मामले में शामिल नहीं किया गया है।
अपग्रेड के साथ, मॉर्गन स्टेनली ने ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $400 तक बढ़ा दिया है, जो कमाई में लगभग 2-3 गुना वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। यह समायोजन कई लोगों को Zebra के पांच साल के ट्रेडिंग औसत के करीब लाता है, जो अंतर्निहित रुझानों में सुधार को स्वीकार करता है।
इसके अतिरिक्त, फर्म ने कंपनी की कमाई की शक्ति के अपने मूल्यांकन को वित्तीय वर्ष 2026 तक आगे बढ़ाया है। InvestingPro विश्लेषण के अनुसार, स्टॉक वर्तमान में 54.8 के P/E अनुपात पर ट्रेड करता है, जो इसके उचित मूल्य के सापेक्ष प्रीमियम मूल्यांकन का सुझाव देता है।
Zebra के मूल्यांकन मेट्रिक्स और विकास क्षमता में गहरी अंतर्दृष्टि प्राप्त करने वाले निवेशक व्यापक प्रो रिसर्च रिपोर्ट तक पहुंच सकते हैं, जो विशेष रूप से InvestingPro ग्राहकों के लिए उपलब्ध है।
हाल ही की अन्य खबरों में, Zebra Technologies ने Q3 की बिक्री और कमाई में पर्याप्त वृद्धि दर्ज की, जिससे साल-दर-साल उल्लेखनीय वृद्धि हुई। कंपनी ने लगभग $1.3 बिलियन की Q3 बिक्री, 31% की वृद्धि और गैर-GAAP ने $3.49 की प्रति शेयर आय को कम करने की घोषणा की, जो पिछले वर्ष की तुलना में 300% अधिक है। यह वृद्धि मोबाइल कंप्यूटिंग, डेटा कैप्चर और प्रिंटिंग सहित सभी प्राथमिक अंतिम बाजारों में मजबूत प्रदर्शन से प्रेरित थी।
ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज ने बिक्री में निरंतर वृद्धि की उम्मीद करते हुए अपने पूरे साल के दृष्टिकोण को भी बढ़ाया और ईबीआईटीडीए मार्जिन को समायोजित किया। कंपनी को 28% और 31% के बीच Q4 की बिक्री में वृद्धि और लगभग 21% के पूरे साल के समायोजित EBITDA मार्जिन का अनुमान है।
कुछ अनिश्चितताओं के बावजूद, Zebra की रणनीतिक पहल, जैसे Matrox का अधिग्रहण और AI-सक्षम एंटरप्राइज़ मोबाइल कंप्यूटरों का विकास, बाजार के परिदृश्य को नेविगेट करने के लिए एक मजबूत दृष्टिकोण का संकेत देती है।
हालांकि, कंपनी को बड़ी डील वॉल्यूम में वृद्धि के कारण Q4 सकल मार्जिन में गिरावट की उम्मीद है, और मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों के कारण 2025 में बड़ी परियोजनाओं के लिए दृश्यता सतर्क बनी हुई है। विनिर्माण क्षेत्र सुस्त बना हुआ है, और आगामी वर्ष के लिए बड़े ऑर्डर की दृश्यता सीमित है। इन चुनौतियों के बावजूद, Zebra Technologies 2025 तक रिकवरी की निरंतरता के बारे में आशावादी बनी हुई है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।