सोमवार को, वेल्स फ़ार्गो ने एरेस कैपिटल कॉर्पोरेशन (NASDAQ: ARCC) के शेयरों को अपग्रेड किया, जो वर्तमान में $14.3 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ $22.15 पर कारोबार कर रहा है, रेटिंग को समान भार से अधिक वजन में स्थानांतरित कर रहा है और मूल्य लक्ष्य को पिछले $21.00 से $23.00 तक बढ़ा रहा है।
समायोजन कंपनी के निरंतर क्रेडिट प्रदर्शन और अनुकूल बाजार स्थितियों में अपनी बैलेंस शीट का लाभ उठाने की क्षमता पर सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाता है।
विश्लेषकों ने कहा, “ऐसे बाजार में जहां कई और औसत प्रदर्शन करने वाले बुक वैल्यू पर या उसके करीब होते हैं, एआरसीसी को विश्वसनीयता के लिए पुरस्कार मिलता है, जिसे उसने फेड के अभियान के दौरान सर्वश्रेष्ठ क्रेडिट प्रदर्शन के माध्यम से फिर से प्रदर्शित किया है।”
इस प्रदर्शन को इक्विटी निवेशों से प्राप्त लाभ से बल मिला है, जिसमें हीलस्टोन के निवेश भी शामिल हैं, जिन्होंने क्रेडिट घाटे की भरपाई करने में मदद की है। व्यापार विकास कंपनी (बीडीसी) को मिलने वाली कमजोर वृद्धि और कागज की गुणवत्ता के बारे में चिंताओं के बावजूद, विश्लेषक को एरेस की छतरी के नीचे अन्य मूल्य-वर्धित फ्रेंचाइजी में रणनीतिक लाभ दिखाई देता है।
विश्लेषक यह भी सुझाव देते हैं कि जूनियर और स्ट्रक्चर्ड क्रेडिट में अपने मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड को देखते हुए एरेस कैपिटल को कम बेस रेट के माहौल से फायदा हो सकता है। 8.5 के आकर्षक पी/ई अनुपात पर ट्रेडिंग करते हुए और 8.67% की पर्याप्त लाभांश उपज की पेशकश करते हुए, कंपनी शेयरधारकों को मूल्य प्रदान करना जारी रखती है। यह कंपनी के अवसर सेट का विस्तार कर सकता है और स्प्रेड के व्यापक होने पर IHAM या SDLP जैसे निवेश प्लेटफार्मों के माध्यम से लीवरेज की प्रभावशीलता को संभावित रूप से बढ़ा सकता है।
नया मूल्य लक्ष्य फॉरवर्ड नेट ऑपरेटिंग इनकम (NOI) पर 10% की उपज पर आधारित है, जो एक निरंतर सौम्य क्रेडिट प्रक्षेपवक्र और बैलेंस शीट लीवरेज का उपयोग करने की कंपनी की क्षमता को मानते हुए माना जाता है। इसके अतिरिक्त, विश्लेषक एक ऐसे परिदृश्य की रूपरेखा तैयार करता है, जहां यदि क्रेडिट प्रदर्शन स्थिर रहता है और क्रेडिट स्प्रेड कड़ा रहता है, तो एरेस कैपिटल के शेयर संभावित रूप से $25 तक पहुंच सकते हैं, जो आगे के एनओआई अनुमानों पर 9% की उपज के बराबर है। इसके विपरीत, ऐसे परिदृश्य में जहां क्रेडिट प्रदर्शन खराब हो जाता है और क्रेडिट स्प्रेड बढ़ता है, शेयर 21 डॉलर तक वापस आ सकते हैं, जो आगे के एनओआई अनुमानों पर 11% की उपज को दर्शाता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, एरेस कैपिटल कॉर्पोरेशन ने अपने वित्तीय प्रदर्शन और संचालन में महत्वपूर्ण प्रगति की है। कंपनी ने हाल ही में $544 मिलियन का ऋण प्रतिभूतिकरण लेनदेन पूरा किया है, जो इसकी वित्तीय संरचना को मजबूत करने में एक उल्लेखनीय कदम है। इस लेनदेन में $464.0 मिलियन क्लास ए सीनियर फ़्लोटिंग रेट लोन और $80.0 मिलियन क्लास बी सीनियर फ़्लोटिंग रेट लोन शामिल हैं, जिन्हें “सीएलओ सिक्योर लोन” के रूप में जाना जाता है, जो अक्टूबर 2036 में परिपक्व होने वाले हैं।
कमाई के संदर्भ में, एरेस कैपिटल ने 2024 की तीसरी तिमाही के मजबूत परिणाम दर्ज किए, जिसमें प्रति शेयर $0.58 की मजबूत कोर कमाई और प्रति शेयर $19.77 का रिकॉर्ड शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) शामिल है। कंपनी का पोर्टफोलियो $25.9 बिलियन तक बढ़ गया, जो साल-दर-साल लेनदेन समीक्षाओं में उल्लेखनीय वृद्धि को दर्शाता है, जो सौदे की मात्रा में लगभग 155 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया है।
कंपनी के भीतर नेतृत्व में बदलाव के कारण जिम मिलर की सह-अध्यक्ष के रूप में नियुक्ति हुई है और मिच गोल्डस्टीन का बोर्ड के सह-अध्यक्ष के रूप में परिवर्तन हुआ है। इसके अलावा, मूडीज द्वारा एरेस कैपिटल की क्रेडिट रेटिंग को Baa2 में अपग्रेड किया गया, जिसने बाजार में इसकी प्रतिस्पर्धी स्थिति को बढ़ाया है।
पिछले वर्ष की इसी तिमाही से प्रति शेयर GAAP शुद्ध आय में कमी के बावजूद, एरेस कैपिटल ने लगातार 61 तिमाहियों में लगातार लाभांश भुगतान को चिह्नित करते हुए $0.48 प्रति शेयर का स्थिर चौथी तिमाही लाभांश बनाए रखा। आगे देखते हुए, कंपनी 2025 में एक व्यस्त निवेश वर्ष की उम्मीद करती है, जो रिवरसाइड क्रेडिट सॉल्यूशंस के अधिग्रहण से मजबूत होगा।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।