बुधवार को, गोल्डमैन सैक्स ने काउचबेस इंक (NASDAQ: BASE) पर अपना रुख समायोजित किया, शेयर पर सेल रेटिंग दोहराते हुए, मूल्य लक्ष्य को $17 से बढ़ाकर $18 कर दिया। स्टॉक वर्तमान में $21.12 पर कारोबार कर रहा है, विश्लेषक के लक्ष्य $17 से $30 तक होते हैं, जो मिश्रित भावना को दर्शाते हैं।
InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, कंपनी 5 में से 2.11 का “FAIR” समग्र वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर रखती है। फर्म के विश्लेषक ने समायोजन के आधार के रूप में कंपनी की तीसरी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2025 की कमाई का हवाला दिया। काउचबेस ने बाजार की उम्मीदों के अनुरूप 13% की राजस्व वृद्धि दर्ज की, जो आम सहमति से 2% से थोड़ा अधिक है, और ऑपरेटिंग मार्जिन (ओपीएम) में 300 आधार अंकों का सुधार हुआ है। निरंतर मुद्रा आधार पर वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) वृद्धि 16% के अनुरूप थी।
कमाई की रिपोर्ट पर बाजार की प्रतिक्रिया काउचबेस के शेयर की कीमत में घंटों के बाद 11% की कमी थी। इस प्रतिक्रिया को पिछले दो वर्षों में 5% औसत बीट की तुलना में मामूली राजस्व बेहतर प्रदर्शन और आगे धीमी वृद्धि का संकेत देने वाले संशोधित मार्गदर्शन के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था।
इसके अतिरिक्त, एआरआर मार्गदर्शन से पता चलता है कि चौथी तिमाही में नए कारोबार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अपेक्षित है, जो कुछ निष्पादन जोखिम पेश करता है। हालांकि, विश्लेषक ने नोट किया कि चौथी तिमाही के लिए पूर्व-अनुबंधित एआरआर का स्तर मानक से दोगुना है, जो एआरआर पूर्वानुमान में कुछ विश्वास प्रदान करता है।
इन चिंताओं के बावजूद, तिमाही से सकारात्मक निष्कर्ष निकले। InvestingPro विश्लेषण के अनुसार, कंपनी 88.74% का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन बनाए रखती है। काउचबेस ने अपने कैपेला डेटाबेस के साथ सेवा की पेशकश के रूप में निरंतर गति देखी है, जो अब पिछली तिमाही में 13.5% से बढ़कर 15.1% एआरआर का प्रतिनिधित्व करता है।
कैपेला के ग्राहकों का भी अब कंपनी के कुल ग्राहक आधार का एक तिहाई हिस्सा है। उल्लेखनीय घटनाओं में फॉर्च्यून 500 हॉस्पिटैलिटी कंपनी द्वारा एक महत्वपूर्ण कैपेला माइग्रेशन शामिल था, जिसने काउचबेस में उनके निवेश को तीन गुना कर दिया, और कैपेला एआई सर्विसेज की शुरुआत की, जिसका उद्देश्य कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त को बढ़ाना था।
गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि तीसरी तिमाही के परिणाम उनके विचार को पुष्ट करते हैं कि काउचबेस की लंबे समय तक नकारात्मक मार्जिन प्रोफ़ाइल और 20% से कम ARR वृद्धि की उम्मीदें अच्छी तरह से संसाधन वाले प्रतिद्वंद्वियों से प्रतिस्पर्धा को देखते हुए चुनौतीपूर्ण हो सकती हैं।
विश्लेषक का सुझाव है कि यदि काउचबेस वित्तीय वर्ष 2026 और उसके बाद कैपेला में लाभप्रदता या महत्वपूर्ण वृद्धि के लिए त्वरित मार्ग प्रदर्शित करता है, तो अधिक अनुकूल राय सामने आ सकती है। काउचबेस के मूल्यांकन और विकास की संभावनाओं के बारे में गहरी जानकारी के लिए, InvestingPro सब्सक्राइबर हमारी विशेष प्रो रिसर्च रिपोर्ट में 8 अतिरिक्त ProTips और विस्तृत वित्तीय मैट्रिक्स सहित व्यापक विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं, जो हमारे 1,400 से अधिक अमेरिकी शेयरों के कवरेज का हिस्सा है।
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