गुरुवार को, गोल्डमैन सैक्स ने रॉबिनहुड मार्केट्स (NASDAQ: HOOD) स्टॉक को न्यूट्रल से बाय रेटिंग में अपग्रेड किया, जिसका नया मूल्य लक्ष्य $46.00 निर्धारित किया गया था। यह परिवर्तन 30.5 गुना आगे की कमाई के अनुमान के आधार पर पिछले लक्ष्य से 19% की महत्वपूर्ण वृद्धि को दर्शाता है।
फर्म रॉबिनहुड को तेजी से बढ़ते, कभी-कभी लाभदायक ऑनलाइन ब्रोकरेज से संक्रमण के रूप में देखती है, जो मुख्य रूप से युवा निवेशकों को एक प्रमुख परिसंपत्ति कंपाउंडर के रूप में सेवा प्रदान करता है, जिसमें कुल पता योग्य बाजार (टीएएम) में वृद्धि होती है।
अपग्रेड इस विश्वास से समर्थित है कि रॉबिनहुड अत्यधिक लाभदायक सक्रिय व्यापारियों से वॉलेट शेयर पर कब्जा करना जारी रखेगा और इसमें धन प्रबंधन और अंतर्राष्ट्रीय क्षेत्रों में अपने बाजार का विस्तार करने की क्षमता है।
गोल्डमैन सैक्स को उम्मीद है कि रॉबिनहुड स्थायी GAAP लाभप्रदता हासिल करेगा और रणनीतिक निवेशों के बावजूद, समय के साथ अपने मार्जिन को अपने साथियों के साथ तुलनीय स्तर तक बढ़ाएगा। फर्म ने 2024 से 2026 तक 14% वार्षिक राजस्व वृद्धि और समायोजित आय में 12% की वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो तुलनीय फिनटेक और ब्रोकरेज फर्मों के लिए अपेक्षित वृद्धि को पीछे छोड़ देता है।
विश्लेषक ने यह भी नोट किया कि 2022 से 2024 के अनुमानित आंकड़ों में दो गुना से अधिक वृद्धि के बाद, रॉबिनहुड का राजस्व प्रति औसत मासिक सक्रिय उपयोगकर्ता (MAU, ARPU) 2024 से 2026 तक लगभग 19% बढ़ने की उम्मीद है। 2025 और 2026 के लिए गोल्डमैन सैक्स के राजस्व अनुमान विज़िबल अल्फा सर्वसम्मति से 8% अधिक हैं।
फर्म का सुझाव है कि मजबूत और बेहतर खुदरा व्यापार गतिविधि को देखते हुए उनके निकट अवधि के अनुमान रूढ़िवादी हो सकते हैं। एक दीर्घकालिक अपसाइड परिदृश्य में जहां रॉबिनहुड चक्रीय रूप से मजबूत खुदरा व्यापार वातावरण से अपने विकास के अवसरों और लाभों का लाभ उठाता है, ARPU संभावित रूप से 2030 तक बेस केस 2024 के अनुमानों से अतिरिक्त 55% की वृद्धि कर सकता है, जिससे रॉबिनहुड के मार्जिन को उसके ब्रोकरेज साथियों के साथ करीब लाया जा सकता है।
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