सोमवार को, UBS ने Elanco Animal Health (NYSE: ELAN) स्टॉक का कवरेज शुरू किया, जिसमें कंपनी के स्टॉक को $18.00 मूल्य लक्ष्य के साथ बाय रेटिंग प्रदान की गई।
निवेश फर्म के अनुसार, मौजूदा बाजार भावना ने एलांको के शेयरों का काफी कम मूल्यांकन किया है, जिन्होंने पिछले सप्ताह ही 16% की गिरावट और 7% की गिरावट का अनुभव किया है, मुख्य रूप से इसके एक उत्पाद, ज़ेनरेलिया के आसपास की चिंताओं के कारण।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि विश्लेषकों ने $14 से $20 तक के मूल्य लक्ष्यों के साथ एक मध्यम खरीद सहमति बनाए रखी है, जो मौजूदा स्तरों से महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना का सुझाव देता है।
UBS के विश्लेषक का मानना है कि UBS के 7% के अनुमान की तुलना में, केवल 4% की 10-वर्षीय EBITDA चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) को केवल 4% मानते हुए, Zenrelia के भविष्य के बारे में बाजार अत्यधिक निराशावादी है।
यह रूढ़िवादी दृष्टिकोण UBS के एलांको की विकास क्षमता के अधिक आशावादी मूल्यांकन के विपरीत है। कंपनी का मौजूदा EBITDA $875 मिलियन है, जिसमें InvestingPro विश्लेषण “अच्छी” समग्र रेटिंग के साथ मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत देता है।
UBS के विश्लेषण से पता चलता है कि Zenrelia और Quattro जैसे विशिष्ट उत्पादों पर वर्तमान फोकस के बावजूद, Elanco के लिए व्यापक अवसर नए, एडिटिव वर्टिकल में इसके विस्तार में निहित हैं। इन क्षेत्रों के दीर्घकालिक सकल लाभ चालक बनने की उम्मीद है, जो कम बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (SG&A) खर्चों और उत्पाद लाइन एक्सटेंशन से लाभान्वित होंगे।
इसके अलावा, UBS ने एलांको की प्रभावशाली ऋण कटौती पर प्रकाश डाला, यह देखते हुए कि कंपनी ने 2020 के अंत से अपने लीवरेज में छह मोड़ की कमी की है। प्रत्याशित EBITDA वृद्धि के साथ संयुक्त रूप से इस तीव्र विलोपन को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के सकारात्मक संकेतक के रूप में देखा जाता है।
फर्म का निष्कर्ष है कि EBITDA रिकवरी की संभावना, विशेष रूप से उच्च एकल अंकों में, कम नकारात्मक जोखिम से अधिक है। यह मूल्यांकन 3:1 का अनुकूल जोखिम-इनाम अनुपात प्रस्तुत करता है, जिससे एलांको का स्टॉक एक आकर्षक दीर्घकालिक निवेश अवसर बन जाता है, खासकर इसके मौजूदा अवसादग्रस्त मूल्य स्तरों पर।
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