सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने कोका-कोला यूरोपैसिफिक पार्टनर्स (NASDAQ: CCEP) को इक्वल-वेट से ओवरवेट में अपग्रेड किया, जिससे मूल्य लक्ष्य पिछले $69.00 से $87.00 तक बढ़ गया। फर्म कंपनी की चौथी तिमाही 2024 और पूरे वर्ष 2025 के दृष्टिकोण में विश्वास में वृद्धि का हवाला देती है, साथ ही संभावित उत्प्रेरक जैसे कि FTSE 100 में अपेक्षित समावेशन और कई वर्षों के बाद शेयर बायबैक की बहाली का हवाला देती है।
आशावाद पिछले सप्ताह मॉर्गन स्टेनली ग्लोबल कंज्यूमर एंड रिटेल कॉन्फ्रेंस में कंपनी की प्रस्तुति का अनुसरण करता है, जहां प्रबंधन ने 2024 के मजबूत अंत में विश्वास व्यक्त किया था। मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषण से पता चलता है कि कोका-कोला यूरोपैसिफिक पार्टनर्स 2025 में 4%/7% FX-N राजस्व/परिचालन आय वृद्धि के अपने दीर्घकालिक विकास एल्गोरिथम को पूरा करने की राह पर है। यह पूर्वानुमान आम सहमति के अनुरूप है, लेकिन अन्य उपभोक्ता पैकेज्ड गुड्स (CPG) कंपनियों के विपरीत है, जो अपने अनुमानों में अधिक अनिश्चितता और जोखिम का सामना करती हैं।
अपग्रेड कोका-कोला ईपी की स्थिति को अमेरिका के चुनाव के बाद के अनुकूल निवेश के रूप में दर्शाता है, जिसमें कोई प्रत्यक्ष टैरिफ जोखिम और सीमित विदेशी मुद्रा जोखिम नहीं है। मॉर्गन स्टेनली फिलीपींस में और, लंबी अवधि में, इंडोनेशिया में अप्रयुक्त राजस्व और मार्जिन के अवसरों का भी अनुमान लगाते हैं।
मूल्य लक्ष्य वृद्धि को और सही ठहराते हुए, मॉर्गन स्टेनली ने वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों को क्रमशः 1% और 4% बढ़ा दिया है। यह समायोजन टॉप-लाइन ग्रोथ और मार्जिन में बेहतर दृश्यता के साथ-साथ शेयर पुनर्खरीद के प्रत्याशित प्रभाव के लिए जिम्मेदार है।
$87.00 का नया मूल्य लक्ष्य 2026 के अनुमानित मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात के 18.5 गुना पर आधारित है, जो 2015 के विलय के बाद से कोका-कोला EP के अगले बारह महीनों (NTM) P/E के औसत 17 गुना (NTM) P/E की तुलना में एक प्रीमियम है। कंपनी की बेहतर दृश्यता और क्षितिज पर संभावित उत्प्रेरक के कारण इस प्रीमियम को उचित माना जाता है।
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