सोमवार को, बर्नस्टीन ने $28.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित करते हुए आउटपरफॉर्म रेटिंग के साथ AT&T (NYSE:T) स्टॉक पर कवरेज शुरू किया। फर्म ने गैर-प्रमुख क्षेत्रों में विविधीकरण के वर्षों के बाद दरों और मात्रा में अपनी मुख्य दक्षताओं पर ध्यान केंद्रित करने के लिए एटी एंड टी की वापसी पर प्रकाश डाला, जिसमें वे उत्कृष्ट प्रदर्शन करते हैं।
विश्लेषक के अनुसार, पिछले एक दशक में फाइबर ऑप्टिक्स में एटी एंड टी के लगातार निवेश ने कंपनी को अनुकूल अर्थशास्त्र के साथ ब्रॉडबैंड बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए प्रेरित किया है। ये निवेश AT&T को बंडल सेवाओं के माध्यम से अपनी वायरलेस पेशकशों को बढ़ाने में भी सक्षम बनाते हैं।
फर्म का अनुमान है कि एटी एंड टी की मोबिलिटी सेवाओं के राजस्व में निकट भविष्य में 3% से अधिक की वृद्धि होगी, जो उद्योग के विकास के अनुरूप है, जो मूल्य निर्धारण और लाइन वृद्धि के संयोजन से प्रेरित है।
विश्लेषक को उम्मीद है कि मध्यम अवधि में राजस्व वृद्धि की तुलना में एटी एंड टी के ईबीआईटीडीए मार्जिन में तेजी से वृद्धि होगी। यह पूर्वानुमान फाइबर पैठ के विस्तार द्वारा समर्थित है, जो अतिरिक्त बाजार हिस्सेदारी लाभ के माध्यम से उच्च योगदान मार्जिन देता है। बिज़नेस वायरलाइन सेगमेंट की निरंतर गिरावट के बावजूद, जो वर्ष 2024 के लिए 15% राजस्व और 12% EBITDA का प्रतिनिधित्व करता है, इस सेगमेंट के अनुबंध के रूप में मार्जिन पर प्रभाव कम हो रहा है।
AT&T वर्तमान में अपने अनुमानित 2025 EBITDA के 6.8x के गुणक पर कारोबार कर रहा है। बर्नस्टीन का $28 का मूल्य लक्ष्य डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विश्लेषण पर आधारित है और 2025 EBITDA के 7.2x के गुणक का सुझाव देता है। फर्म का मानना है कि यह कई विस्तार ईबीआईटीडीए में वृद्धि से वारंट किया गया है, जो एटी एंड टी के मुख्य व्यवसाय में मूलभूत सुधारों से प्रेरित है।
विश्लेषक ने एटी एंड टी की लगभग 5% लाभांश उपज की ओर भी इशारा किया, जिसके बारे में उनका मानना है कि आने वाले वर्षों में लाभांश या स्टॉक बायबैक में वृद्धि के माध्यम से वृद्धि की संभावना है।
हाल की अन्य खबरों में, एटी एंड टी वित्तीय विश्लेषकों के कई सकारात्मक समायोजनों का केंद्र रहा है। ड्यूश बैंक ने एटी एंड टी पर बाय रेटिंग बनाए रखी और दूरसंचार उद्योग के भीतर कंपनी की रणनीतिक योजना, निष्पादन और स्थिति के बारे में सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाते हुए मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर $28 कर दिया।
अगले पांच वर्षों के भीतर संयुक्त राज्य अमेरिका में अपने फाइबर-टू-द-प्रिमाइसेस फुटप्रिंट को 50 मिलियन से अधिक परिसरों तक विस्तारित करने की एटी एंड टी की योजनाओं पर भी प्रकाश डाला गया। कंपनी द्वारा 2025 से 2027 तक 20 बिलियन डॉलर के शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम की घोषणा इसके प्रबंधन और दीर्घकालिक रणनीति में विश्वास का संकेत देती है।
जेपी मॉर्गन ने कंपनी के निवेशक दिवस के बाद ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए एटी एंड टी शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर $28 कर दिया। कंपनी ने 2027 तक शेयरधारकों को $40 बिलियन से अधिक की राशि देने की उम्मीद के साथ एक बेहतर बहुवर्षीय सेवा राजस्व और EBITDA मार्गदर्शन प्रस्तुत किया।
सिटी ने कंपनी के फाइबर विस्तार और विकास रणनीतियों के आधार पर, बाय रेटिंग दोहराते हुए एटी एंड टी के मूल्य लक्ष्य को $28 तक अपग्रेड किया। न्यू स्ट्रीट रिसर्च ने कंपनी के मजबूत मार्गदर्शन और शेयर पुनर्खरीद का हवाला देते हुए एटी एंड टी शेयरों को न्यूट्रल से बाय में अपग्रेड किया।
एटी एंड टी की हालिया गतिविधियों में अपने फाइबर नेटवर्क का विस्तार करने के लिए कॉर्निंग के साथ $1 बिलियन का सौदा और यूएससेल्युलर से स्पेक्ट्रम परिसंपत्तियों की 1.018 बिलियन डॉलर की खरीद शामिल है।
इन रणनीतिक कदमों से एटी एंड टी के ब्रॉडबैंड और मोबाइल मार्केट शेयरों में वृद्धि होने की उम्मीद है। कंपनी की हालिया कमाई रिपोर्ट में $29 बिलियन का कुल राजस्व और इसके मोबिलिटी सेगमेंट में 6% EBITDA की वृद्धि का पता चला है।
इसके अलावा, RBC द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण से पता चला है कि AT&T के मोबिलिटी ग्राहक नेटवर्क की गुणवत्ता पर उच्च मूल्य रखते हैं और ब्रॉडबैंड विकल्पों के साथ अपनी सेवाओं को बंडल करने के लिए इच्छुक हैं। ये हाल के घटनाक्रम हैं जो एटी एंड टी की चल रही गतिविधियों और रणनीतियों को दर्शाते हैं।
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