सोमवार को, JPMorgan ने Keysight Technologies (NYSE:KEYS) स्टॉक को न्यूट्रल से ओवरवेट में अपग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $165 से $200 तक बढ़ा दिया।
“हम कीसाइट टेक्नोलॉजीज के शेयरों को ओवरवेट में अपग्रेड कर रहे हैं, जो मुख्य रूप से एंड-मार्केट्स में 2025 के माध्यम से चक्रीय रिकवरी के साथ-साथ डिमांड ड्राइवरों को व्यापक बनाने की हमारी उम्मीदों के कारण है, जिन्हें 2024 में उच्च पूंजी लागत, कम अंतर्निहित उद्योग विकास और कुछ बाजारों में इन्वेंट्री पाचन दोनों के कारण चुनौती दी गई है,” फर्म ने कहा।
अपग्रेड कीसाइट के स्पिरेंट के अधिग्रहण के प्रत्याशित लाभों पर भी विचार करता है, जिससे अंतर्निहित बाजारों की चक्रीय वसूली के लिए कंपनी के लाभ को बढ़ाने की उम्मीद है। इसके अलावा, अधिग्रहण को महत्वपूर्ण मार्जिन सुधार के लिए एक उत्प्रेरक के रूप में देखा जाता है, जो Keysight को 31%-32% के दीर्घकालिक परिचालन मार्जिन लक्ष्यों तक पहुंचने में सहायता करता है।
जेपी मॉर्गन ने नोट किया कि कीसाइट का आय संशोधन चक्र 12-18 महीनों की अवधि के बाद नीचे की ओर दबाव के साथ ऊपर की ओर गति के संकेत दिखा रहा है। इस बदलाव के परिणामस्वरूप KEYS शेयरों का प्रीमियम वैल्यूएशन मल्टीपल पर कारोबार होने का अनुमान है, जो प्रबंधन के मजबूत निष्पादन ट्रैक रिकॉर्ड और कंपनी की उच्च-गुणवत्ता वाली कमाई का प्रतिबिंब है।
कीसाइट के लिए फर्म के संशोधित आय पूर्वानुमान वित्तीय वर्ष 2025 के लिए जैविक विकास अनुमानों में वृद्धि को दर्शाते हैं, दूसरी छमाही में विशिष्ट मौसमी के उच्च अंत तक पहुंचने की उम्मीद है। स्पिरेंट अधिग्रहण से राजस्व वृद्धि में योगदान करने का भी अनुमान है, जिससे उम्मीद है कि राजस्व कंपनी की दीर्घकालिक विकास सीमा के उच्च अंत तक पहुंच जाएगा। वित्तीय वर्ष 2026 के लिए, पूर्वानुमान में दीर्घकालिक विकास से अधिक मजबूत, सामान्यीकृत जैविक विकास द्वारा समर्थित और स्पिरेंट का मामूली योगदान शामिल है।
FY25 में अनुमानित 12% EPS वृद्धि और FY26 में 17% की अनुमानित वृद्धि, हाल के वर्षों में कंपनी के ट्रेडिंग गुणकों के अनुरूप, 24x के लक्ष्य P/E गुणक के आधार पर, Keysight Technologies के लिए दिसंबर 2025 के मूल्य लक्ष्य को $200 तक बढ़ाने के JPMorgan के निर्णय को रेखांकित करती है।
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