गुरुवार को, मिज़ुहो ने माइक्रोन टेक्नोलॉजी (NASDAQ: MU) स्टॉक पर अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी, लेकिन शेयर मूल्य लक्ष्य को $135 से घटाकर $115 कर दिया। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, 116.5 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ सेमीकंडक्टर उद्योग का एक प्रमुख खिलाड़ी माइक्रोन वर्तमान में अपने उचित मूल्य के पास कारोबार कर रहा है।
यह समायोजन माइक्रोन की नवंबर तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों के अनुरूप है, जिसमें $8.71 बिलियन का राजस्व और $1.79 की प्रति शेयर आय (EPS) शामिल है।
हालांकि, पीसी और हैंडसेट बाजारों में जारी नरमी के बीच, फरवरी तिमाही के लिए कंपनी के मार्गदर्शन ने $7.9 बिलियन की अनुमानित शीर्ष रेखा से कमजोर होने का संकेत दिया, जो $8.97 बिलियन के आम सहमति अनुमान से कम है।
निकट अवधि की चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro विश्लेषण पिछले बारह महीनों में 61.6% की मजबूत राजस्व वृद्धि दर्शाता है, विश्लेषकों को इस वर्ष बिक्री में निरंतर वृद्धि की उम्मीद है। प्रो रिसर्च रिपोर्ट के माध्यम से 12 और विशिष्ट InvestingPro टिप्स और व्यापक विश्लेषण तक पहुंच प्राप्त करें।
मिज़ुहो ने माइक्रोन की रिपोर्ट से कई प्रमुख बिंदुओं पर प्रकाश डाला, जिसमें DRAM मूल्य निर्धारण में उच्च एकल-अंकीय प्रतिशत तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि और NAND मूल्य निर्धारण में कम एकल-अंकीय प्रतिशत गिरावट शामिल है।
फर्म ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए माइक्रोन के पूर्वानुमानित पूंजी व्यय का भी उल्लेख किया, जिसका अनुमान लगभग $14 बिलियन है, जो मुख्य रूप से हाई बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) और ग्रीनफील्ड परियोजनाओं को निधि देगा, जिसमें NAND में लगभग 20-25% मिश्रण शामिल होने की उम्मीद है।
इसके अतिरिक्त, HBM के लिए कुल पता योग्य बाजार (TAM) कैलेंडर वर्ष 2025 तक दोगुना होकर $30 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें माइक्रोन को 20-25% बाजार हिस्सेदारी का अनुमान है, जो वित्तीय वर्ष 2025 में HBM से कई अरबों के राजस्व में तब्दील हो जाएगा।
आगे देखते हुए, मिज़ुहो को उम्मीद है कि माइक्रोन एचबीएम के लिए बाजार हिस्सेदारी में उल्लेखनीय वृद्धि हासिल करेगा, जो वर्तमान में लगभग 5-7% से कैलेंडर वर्ष 2025 में 20-25% तक बढ़ जाएगा। विश्लेषक फर्म ने यह भी नोट किया कि वित्तीय वर्ष 2025 के लिए HBM बिक चुका है।
InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, कंपनी 2.64 के मौजूदा अनुपात के साथ एक स्वस्थ वित्तीय स्थिति बनाए रखती है और 0.31 के मध्यम ऋण-से-इक्विटी अनुपात के साथ काम करती है, जो अपनी विस्तार योजनाओं को निधि देने की मजबूत क्षमता का सुझाव देती है।
मूल्य लक्ष्य को घटाकर $115 करने के बावजूद, ये कारक माइक्रोन पर मिज़ुहो के निरंतर सकारात्मक दृष्टिकोण में योगदान करते हैं, जो कि वित्तीय वर्ष 2026 के अनुमानित मूल्य-से-पुस्तक मूल्य का लगभग 1.9 गुना है, जो 2.0 गुना के पूर्व गुणक के अनुरूप है।
माइक्रोन की रिपोर्ट में वर्ष 2025 के लिए DRAM और NAND बिट मांग में साल-दर-साल मध्य-किशोर प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीदें भी शामिल थीं। इसके अलावा, डेटा सेंटर मेमोरी इन्वेंटरी स्वस्थ रहती है, जबकि पीसी और स्मार्टफोन के मूल उपकरण निर्माता (ओईएम) फरवरी तिमाही में स्पष्ट सुधार का अनुभव कर रहे हैं।
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