सोमवार को, एक वित्तीय सेवा फर्म, लूप कैपिटल ने माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ:MSFT) कॉर्पोरेशन (NASDAQ: MSFT) के शेयरों के लिए मूल्य लक्ष्य को पिछले $500 से बढ़ाकर $550 कर दिया है। फर्म ने स्टॉक पर बाय रेटिंग भी बनाए रखी है।
जनरेटिव आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (GenAI) में माइक्रोसॉफ्ट के निवेश से प्रेरित मजबूत वृद्धि की उम्मीदों के बीच समायोजन किया गया है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, विश्लेषक की सहमति $४२० से $६५० तक के लक्ष्यों के साथ अत्यधिक तेजी बनी हुई है, जबकि स्टॉक वर्तमान में ४३७ डॉलर के करीब कारोबार कर रहा है। InvestingPro के फ़ेयर वैल्यू मॉडल के आधार पर, Microsoft अपने उचित मूल्य के करीब कारोबार करता दिख रहा है।
Microsoft के शेयरों का मूल्य वर्तमान में कैलेंडर वर्ष 2024 और 2025 के लिए 45x/44x फॉरवर्ड EV/FCF मल्टीपल है, जबकि $100 बिलियन से अधिक बाजार पूंजीकरण वाले लार्ज-कैप सॉफ़्टवेयर साथियों के लिए औसतन 44x/38x है। लूप कैपिटल नोट करता है कि माइक्रोसॉफ्ट के लिए उनके अपने और वॉल स्ट्रीट के फ्री कैश फ्लो (FCF) दोनों अनुमानों को GenAI पहलों के लिए आवश्यक महत्वपूर्ण पूंजी व्यय के कारण कम आंका जा सकता है।
नतीजतन, फर्म का मानना है कि माइक्रोसॉफ्ट के शेयर अपने साथियों की तुलना में अधिक प्रीमियम की गारंटी देते हैं। InvestingPro विश्लेषण से Microsoft के “GREAT” के प्रभावशाली वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर का पता चलता है, जिसमें विशेष रूप से मजबूत लाभप्रदता मेट्रिक्स और पिछले बारह महीनों में 16.44% की मजबूत राजस्व वृद्धि हुई है।
मूल्य-से-कमाई (P/E) के आधार पर, Microsoft समान अवधि के लिए 36x/33x पर कारोबार कर रहा है, जबकि पीयर औसत 44x/38x है। ये पी/ई अनुपात चल रहे निवेश के कारण न्यूनतम मार्जिन सुधार से प्रभावित होते हैं। लूप कैपिटल का सुझाव है कि जेनाई से संबंधित निवेशों के कारण निकट अवधि में प्रत्याशित मामूली FCF वृद्धि और मध्यम अवधि में त्वरित वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल Microsoft के लिए सबसे उपयुक्त मूल्यांकन पद्धति है।
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लूप कैपिटल द्वारा उपयोग किया जाने वाला DCF मॉडल मानता है कि Microsoft वित्तीय वर्ष 2028 तक फ्री कैश फ्लो में 17% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्राप्त कर सकता है, इसके बाद FY28 में 30% और FY30 में 40% की वृद्धि हो सकती है। इसके बाद मॉडल वित्त वर्ष 31 से वित्त वर्ष 35 तक 4.5% की टर्मिनल वृद्धि दर में गिरावट का अनुमान लगाता है, जिसमें पूंजी की लागत 12.8% होगी।
इन मान्यताओं के आधार पर, मॉडल फ्री कैश फ्लो के प्रति शेयर लगभग $546 का शुद्ध वर्तमान मूल्य देता है। $4 प्रति शेयर के शुद्ध नकद शेष के लिए लेखांकन करने के बाद, फर्म ने लगभग $550 प्रति शेयर का कुल शुद्ध वर्तमान मूल्य स्थापित किया है।
लूप कैपिटल के $550 के संशोधित मूल्य लक्ष्य का अर्थ है कि माइक्रोसॉफ्ट अगले छह वर्षों में फ्री कैश फ्लो में 22.5% सीएजीआर बनाए रख सकता है, जो फर्म का मानना है कि फ्री कैश फ्लो में कंपनी की विकास क्षमता को सटीक रूप से दर्शाता है।
हाल की अन्य खबरों में, UBS विश्लेषकों ने Microsoft Corporation के शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को $500.00 के पिछले लक्ष्य से बढ़ाकर $525.00 कर दिया, और एक बाय रेटिंग दोहराई। यह परिवर्तन Microsoft की Azure सेवाओं में प्रत्याशित वृद्धि को दर्शाता है। फर्म की टिप्पणी ने निर्णय को प्रभावित करने वाले कई प्रमुख बिंदुओं पर प्रकाश डाला, जिसमें वर्ष के अंत में नई Azure क्षमता का अपेक्षित रोलआउट और Azure OpenAI API के लिए कीमतों में गिरावट का रुझान शामिल है।
Microsoft के CEO ने हाल ही में कंपनी की चिप आपूर्ति की स्थिति को संबोधित किया, यह दर्शाता है कि कंपनी अब चिप आपूर्ति की बाधाओं का सामना नहीं कर रही है। यह एआई चिप सप्लायर एनवीडिया की स्थिति के विपरीत है, जो उम्मीद करते हैं कि उनके ब्लैकवेल चिप्स की मांग 2025 में कई तिमाहियों के लिए आपूर्ति से अधिक हो जाएगी।
संयुक्त राज्य अमेरिका नए नियमों को पेश करने की तैयारी कर रहा है, जो माइक्रोसॉफ्ट सहित तकनीकी कंपनियों को कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) चिप्स के वितरण के लिए वैश्विक द्वारपाल के रूप में नामित करेंगे। यह पहल अप्रैल में माइक्रोसॉफ्ट और अमेरिकी सरकार के बीच हस्ताक्षरित एक राष्ट्रीय सुरक्षा समझौते द्वारा निर्धारित पैटर्न का अनुसरण करती है।
Microsoft प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियों के एक समूह का भी हिस्सा है, जिसे मैग्निफिशेंट सेवन के नाम से जाना जाता है, जिसने सामूहिक मूल्यांकन में $18 ट्रिलियन को पार कर लिया है। डेवर ग्रुप के सीईओ निगेल ग्रीन को उम्मीद है कि माइक्रोसॉफ्ट सहित ये तकनीकी दिग्गज 2025 तक अपने बाजार प्रभुत्व को बनाए रखेंगे।
अंत में, Microsoft की वार्षिक बैठक में, शेयरधारकों ने एक प्रस्ताव के खिलाफ मतदान किया, जिसने कंपनी को अपनी बैलेंस शीट में बिटकॉइन जोड़ने पर विचार करने के लिए प्रेरित किया होगा। बोर्ड ने बताया कि लिक्विडिटी और ऑपरेशनल फंडिंग सुनिश्चित करने के लिए कंपनी का प्रबंधन पहले से ही क्रिप्टोकरेंसी सहित निवेश योग्य परिसंपत्तियों का गहन मूल्यांकन करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।