Investing.com -- वेल्स फ़ार्गो (NYSE:WFC) के विश्लेषकों के अनुसार, वैश्विक अतिआपूर्ति के बढ़ते जोखिम के कारण तेल की कीमतें 2025 तक कम रहने की उम्मीद है।
प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं, विशेष रूप से चीन से मांग में कमी और यू.एस. शेल उत्पादन में लगातार वृद्धि के संयोजन से तेल की कीमतों पर मंदी का रुख बना हुआ है।
वर्तमान इन्वेंट्री कम होने के बावजूद, 2024 के अंत तक ओपेक+ उत्पादन कटौती में अपेक्षित ढील अगले वर्ष में आपूर्ति अधिशेष की संभावना को और मजबूत करती है।
वेल्स फ़ार्गो ने उल्लेख किया है कि तेल बाजार एक महत्वपूर्ण मोड़ पर है, जो 2024 में आपूर्ति की तंगी से 2025 तक संभावित अतिआपूर्ति की ओर बढ़ रहा है।
वेल्स फ़ार्गो ने नोट किया है कि यू.एस. और चीन, जो पारंपरिक रूप से वैश्विक तेल मांग के मजबूत चालक हैं, दोनों ही धीमी वृद्धि के संकेत दे रहे हैं। अमेरिका में, शेल तेल का उत्पादन परिपक्व हो गया है, और प्रचुर मात्रा में पर्मियन बेसिन से उत्पादन जारी रहने के बावजूद विकास दर में कमी आई है।
मांग पक्ष पर, चीन की आर्थिक वृद्धि में नरमी आई है, जिससे तेल के लिए उसकी भूख कम हुई है, जो वैश्विक तेल मूल्य प्रवृत्तियों में एक प्रमुख कारक है।
2025 में, वैश्विक तेल आपूर्ति पीक उत्पादन महीनों के दौरान मांग से लगभग 1 मिलियन बैरल प्रति दिन (बीपीडी) अधिक होने की उम्मीद है।
यह आंशिक रूप से ओपेक+ उत्पादन के प्रत्याशित रैंप-अप के कारण है, जिसे कीमतों को स्थिर करने के लिए रोक दिया गया था।
वेल्स फ़ार्गो ने अनुमान लगाया है कि कुल तेल आपूर्ति 2024 में 102.8 मिलियन बीपीडी से बढ़कर 2025 में 104.8 मिलियन बीपीडी हो जाएगी, जो कि ओपेक की योजनाबद्ध वृद्धि के साथ-साथ अमेरिका और ब्राज़ील जैसे गैर-ओपेक उत्पादकों द्वारा संचालित है।
वेल्स फ़ार्गो ने अपने निकट- और मध्यम-अवधि के तेल मूल्य पूर्वानुमानों को नीचे की ओर समायोजित किया है। फर्म को अब उम्मीद है कि 2025 में ब्रेंट क्रूड की कीमत औसतन $70 प्रति बैरल होगी, जो पहले के अनुमानों से कम है। इसी तरह, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड की कीमत 2025 में औसतन $65 प्रति बैरल रहने का अनुमान है।
यह 2024 की दूसरी तिमाही के औसत ब्रेंट के लिए $80 प्रति बैरल और WTI के लिए $75.25 से गिरावट दर्शाता है।
हालाँकि ये मूल्य स्तर 2022 में देखे गए उच्चतम स्तर से कम हैं, जब ब्रेंट लगभग $100 प्रति बैरल पर पहुंच गया था, लेकिन वे ऐतिहासिक मांग में गिरावट के दौरान अनुभव किए गए स्तरों से ऊपर हैं।
कीमतों को और गिरने से रोकने वाले महत्वपूर्ण कारकों में से एक सऊदी अरब की कीमतों को $70 प्रति बैरल से ऊपर बनाए रखने की प्राथमिकता है, क्योंकि राज्य राजस्व सृजन को बाजार हिस्सेदारी बनाए रखने के साथ संतुलित करना चाहता है।
वेल्स फ़ार्गो ने मौजूदा तेल बाज़ार की स्थिति और 1998 की स्थितियों के बीच तुलना की है, जब वैश्विक आर्थिक मंदी और नई आपूर्ति के प्रवाह के संयोजन ने तेल की कीमतों में गिरावट ला दी थी।
"हम 2025 में 1998 की पुनरावृत्ति की बात नहीं कर रहे हैं, लेकिन हम चीन में आर्थिक अनिश्चितताओं और ओपेक+ की कटौती को वापस लेने की घोषित इच्छा को देखते हुए निवेशकों की चिंता को पूरी तरह समझते हैं," विश्लेषकों ने कहा।
निवेशकों की भावना इस अनिश्चितता को दर्शाती है। कच्चे तेल के वायदा में सट्टा रुचि शुद्ध नकारात्मक हो गई है, जो दर्शाता है कि बाजार सहभागियों को अल्पावधि में कीमतों में और गिरावट की उम्मीद है।
यू.एस. शेल उत्पादन, जो पिछले दशक में वैश्विक तेल आपूर्ति वृद्धि का चालक रहा है, परिपक्वता के संकेत दिखा रहा है। जबकि पर्मियन बेसिन उत्पादक बना हुआ है, कुल मिलाकर यू.एस. तेल उत्पादन वृद्धि धीमी हो रही है।
2024 की तीसरी तिमाही तक, यू.एस. तेल उत्पादन में केवल 0.1 मिलियन बीपीडी की वृद्धि हुई है, जबकि पिछले विकास वर्षों में यह औसतन 0.6 मिलियन बीपीडी था।
यह गिरावट संसाधन परिपक्वता और यू.एस. उत्पादकों द्वारा पूंजी अनुशासन की ओर रणनीतिक बदलाव के कारण है, जो उत्पादन मात्रा के बजाय रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
कच्चे तेल में धीमी वृद्धि के बावजूद, प्राकृतिक गैस तरल पदार्थों का उत्पादन बढ़ता जा रहा है। 2009 से NGL उत्पादन में सालाना वृद्धि हो रही है, और 2024 तक, यह यू.एस. तरल उत्पादन में वृद्धि का 56% हिस्सा होगा।
पेट्रोकेमिकल उत्पादन और अन्य उद्योगों में उपयोग किए जाने वाले NGL की ओर यह बदलाव यू.एस. ऊर्जा परिदृश्य में व्यापक परिवर्तन को इंगित करता है, जिसका वैश्विक आपूर्ति और मूल्य स्थिरता दोनों के लिए दीर्घकालिक प्रभाव हो सकता है।
कई कारक तेल की कीमतों के वर्तमान प्रक्षेपवक्र को बदल सकते हैं। वैश्विक मांग में अपेक्षा से अधिक तेजी से सुधार, विशेष रूप से चीन और ओईसीडी देशों से, बाजार में तनाव पैदा कर सकता है और कीमतों को बढ़ा सकता है।
इसके अतिरिक्त, मध्य पूर्व या रूस जैसे तेल उत्पादक क्षेत्रों में भू-राजनीतिक जोखिम आपूर्ति को बाधित कर सकते हैं और कीमतों में उछाल ला सकते हैं।