ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com - प्रश्न: आप इस्तेमाल किए गए 200 मिलियन बैरल तेल को कैसे बदलते हैं? बिडेन प्रशासन: एक बार में थोड़ा।

और इसी तरह से इसकी शुरुआत हुई, एक घोषणा के साथ जो कच्चे तेल की कीमतों में एक साल के निचले स्तर के साथ समयबद्ध लग रही थी। अमेरिकी ऊर्जा विभाग ने शुक्रवार को कहा कि वह फरवरी से 3 मिलियन बैरल की शुरुआती खरीद के साथ देश के भारी-भरकम सामरिक पेट्रोलियम रिजर्व, या एसपीआर को फिर से भरना शुरू कर देगा।

फेडरल रिजर्व, यूरोपियन सेंट्रल बैंक और बैंक इंग्लैंड के। वैश्विक केंद्रीय बैंकों के रुख ने बाजारों में जोखिम की भूख को कम कर दिया और मंदी की आशंकाओं को बढ़ा दिया, जिससे कच्चे तेल की कीमतों में तेजी कम हो गई, जो नौ महीनों में तेल के लिए सबसे खराब सप्ताह के बाद आई थी।

बिडेन प्रशासन ने पिछले एक साल में एसपीआर से लगभग 200 मिलियन बैरल निकाले, रिजर्व में इन्वेंट्री को 38 साल के निचले स्तर पर भेज दिया, क्योंकि इसने रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन के यूक्रेन पर आक्रमण करने के फैसले के कारण कच्चे तेल में वैश्विक आपूर्ति घाटे को पाटने का प्रयास किया था। मास्को पर पश्चिम के बाद के प्रतिबंध।

व्हाइट हाउस द्वारा मई से शुरू होने वाली छह महीने की अवधि में 180 मिलियन बैरल ड्रॉ को मंजूरी देने के बाद SPR पर रिलायंस (NS:RELI) में तेजी आई। मार्च के पहले सप्ताह में अमेरिकी क्रूड 130 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर पहुंच गया, जबकि यूक्रेन पर आक्रमण शुरू होने के तुरंत बाद वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट लगभग 140 डॉलर तक पहुंच गया। उस समय कच्चे तेल की कीमतों में 14 साल के उच्चतम स्तर और रूस पर प्रतिबंधों ने संयुक्त रूप से जून तक पेट्रोल की यू.एस. पंप कीमतों को $5 प्रति गैलन के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर भेज दिया।

हालांकि शुक्रवार तक, यूएस क्रूड 75 डॉलर प्रति बैरल और ब्रेंट 80 डॉलर से नीचे आ गया। अमेरिकी ऑटोमोबाइल एसोसिएशन के मुताबिक अमेरिकी पंपों पर गैसोलीन औसत $ 3.18 प्रति गैलन था - हालांकि संयुक्त राज्य अमेरिका में रिफाइनरियों के साथ कुछ क्षेत्रों में ईंधन को स्थानांतरित करने की सस्ती लागत के कारण गैलन का मूल्य $ 3 से कम था।

तेल के बैल एसपीआर को फिर से भरने के किसी भी प्रयास से कच्चे तेल की कीमतों में एक बड़े उतार-चढ़ाव की आशंका जता रहे थे और बिडेन प्रशासन ने कुछ समय के लिए कहा है कि इसका उद्देश्य डीड के लिए लगभग 70 डॉलर प्रति बैरल का भुगतान करना है, जो लॉन्ग मार्केट द्वारा अपेक्षित तीन अंकों के मूल्य निर्धारण से काफी नीचे है।

सत्तर डॉलर प्रति बैरल "कंपनियों के लिए एक अच्छी कीमत है और यह करदाताओं के लिए एक अच्छी कीमत है", राष्ट्रपति को खुद 19 अक्टूबर को यह कहते हुए उद्धृत किया गया था कि सरकार एसपीआर स्टॉकपाइल्स को उनकी पिछली सीमा पर वापस लाने के लिए कितना भुगतान करना चाहती है। 700 मिलियन बैरल। एक सप्ताह पहले तक, रिजर्व केवल 382 मिलियन बैरल से थोड़ा अधिक था, जो मार्च 1984 के बाद का सबसे निचला स्तर है।

जब बिडेन ने 70 डॉलर तेल की बात की, तो अमेरिकी क्रूड लगभग 85 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा था। कई लोगों ने सोचा कि यह वहां से $100 तक जाएगा, और $10 से $15 तक नहीं गिरेगा।

एसपीआर की रिफिलिंग से किसी भी सकारात्मक प्रभाव को शुक्रवार को प्रशासन के एक अधिकारी ने यह कहते हुए कम कर दिया कि कीस्टोन पाइपलाइन के बंद होने के कारण होने वाली किसी भी आपूर्ति की कमी को दूर करने के लिए रिजर्व घरेलू ऊर्जा कंपनियों को 2 मिलियन बैरल का ऋण देगा।

622,000 बैरल-प्रति-दिन कीस्टोन पाइपलाइन एक महत्वपूर्ण धमनी है जो अल्बर्टा से मिडवेस्ट और गल्फ कोस्ट में अमेरिकी रिफाइनरों को भारी कनाडाई कच्चे माल की ढुलाई करती है। यह अब एक सप्ताह के लिए बंद कर दिया गया है, जिसके कारण अधिकारी कहते हैं कि यह एक दशक में सबसे बड़ा अमेरिकी तेल रिसाव है।

शुक्रवार को रिपोर्ट की गई ऋण व्यवस्था के तहत, कंपनियों को कीस्टोन संकट से उत्पन्न आपूर्ति की कमी को हल करने के लिए तुरंत एसपीआर से 2 मिलियन बैरल प्राप्त होंगे और उन्हें बहुत बाद में, पारस्परिक रूप से सहमत समय पर वापस कर देंगे।

न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने एसपीआर से जुड़े दो काउंटरवेलिंग फैसलों का जिक्र करते हुए कहा, "अगर आप मुझसे पूछें तो यह एक स्मार्ट हेज है।"

"एक बड़ी खरीद की घोषणा करने के बजाय जो पिछले छह महीनों में पूरे 180 मिलियन बैरल की देखभाल करेगा, प्रशासन ने केवल 3 मिलियन बैरल की खरीद के साथ शुरुआत करना चुना। बाजार पर सकारात्मक प्रभाव न्यूनतम होगा, जैसा कि अमेरिकी उपभोक्ताओं ने पंप पर पसंद किया होगा।

यह तेल की कीमतों को कम रखने के साथ-साथ बाजार में आपूर्ति की समस्याओं को ठीक करने के लिए एक तंत्र के रूप में एसपीआर का उपयोग जारी रखने के प्रशासन के संकल्प का संकेत था। बिडेन के आलोचकों का कहना है कि रिज़र्व कभी भी मूल्य-संघर्ष उपकरण नहीं था। राष्ट्रपति का कहना है कि उनकी प्राथमिकता 40 वर्षों में सबसे खराब मुद्रास्फीति से पीड़ित अमेरिकियों को राहत प्रदान करना है।

तो, यहां दूसरा सवाल है: क्या प्रशासन ने अपनी एसपीआर घोषणा के साथ प्रभावी रूप से तेल की लंबी अवधि की जांच की?

अभी के लिए हां। हालांकि आपूर्ति-मांग की गतिशीलता के कारण तेल की कीमतों पर बहुत लंबे समय तक बने रहने पर दांव लगाना कभी भी अच्छा विचार नहीं है।

अगर क्रिसमस के सप्ताह के दौरान और उसके बाद आने वाली ठंड की वजह से कच्चे तेल की कीमतों में उछाल आ सकता है। वे रूस के उत्पादन को कम करने के किसी भी पुतिन के विचार से भी सीधे टकरा सकते थे (हालांकि अब उन्हें तेल से धन की आवश्यकता है, जिस तरह से वह भारत द्वारा आवश्यक बैरल की आपूर्ति करके खुश हैं, जो प्रत्येक बैरल पर G7 की $ 60 मूल्य सीमा का अनुपालन कर रहा है) रूसी समुद्री जनित कच्चे तेल की)।

इसके विपरीत, अगर दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक चीन में फिर से COVID संकट काबू से बाहर हो जाता है, तो कच्चे तेल की कीमतें WTI के लिए $60 के मध्य स्तर और ब्रेंट के लिए $70 के नीचे गिर सकती हैं। बीजिंग ने उन शहरों को फिर से खोल दिया जो लॉकडाउन के तहत थे और पिछले हफ्ते अपनी कठिन शून्य-कोविड नीति के खिलाफ सार्वजनिक विरोध के बीच कोरोनोवायरस के खिलाफ सुरक्षा उपायों को वापस ले लिया।

विशेषज्ञों का कहना है कि चीन के स्वास्थ्य नियमों में ढील के साथ, 60% तक आबादी अंततः वायरस से संक्रमित हो सकती है, और एक जनवरी शिखर कमजोर लोगों जैसे बुजुर्गों और पहले से मौजूद स्थितियों वाले लोगों को प्रभावित कर सकता है। वे अतिसंवेदनशील व्यक्तियों के चीन के बड़े पूल, कम प्रभावी टीकों के उपयोग, और उन 80 और उससे अधिक उम्र के लोगों के कम टीकाकरण कवरेज के बारे में चिंतित हैं, जो गंभीर बीमारी के सबसे बड़े जोखिम में हैं।

द इकोनॉमिस्ट ने कहा, "अगर कोविड स्वतंत्र रूप से फैलता है और बहुत से लोगों को देखभाल नहीं मिल पाती है, तो हमारा अनुमान है कि आने वाले महीनों में 1.5 मिलियन चीनी लोग वायरस से मर जाएंगे।"

चीन की तेल मांग भी प्रभावित हो सकती है। ऑयलकेम के एक विश्लेषक झांग जिओ ने ब्लूमबर्ग द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा, "लोगों की इच्छा अगले एक या दो महीनों में अभी भी रूढ़िवादी हो सकती है क्योंकि अधिकांश शहरों में अभी तक बड़े प्रकोप देखने को नहीं मिले हैं।" उन्होंने कहा कि गैसोलीन का उपयोग वास्तव में निकट अवधि में गिर सकता है क्योंकि लोग संक्रमण से बचने या ठीक होने के लिए घर में रहने का विकल्प चुनते हैं "गैसोलीन की मांग में सुधार देखने के लिए बाजार कम से कम मार्च तक इंतजार करेगा।"

यह तेल के लिए एक दिलचस्प क्रिसमस और नया साल होने जा रहा है।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट जनवरी में डिलीवरी के लिए कच्चे तेल ने $74.50 का अंतिम व्यापार किया, आधिकारिक तौर पर शुक्रवार के व्यापार को $74.29 पर निपटाने के बाद, $1.82, या 2.4% गिर गया।

इससे पहले शुक्रवार को, WTI, जैसा कि यूएस क्रूड बेंचमार्क के रूप में जाना जाता है, $73.33 के निचले स्तर पर पहुंच गया। सप्ताह के लिए, ब्रेंट की तरह पिछले सप्ताह 11% की गिरावट के बाद यह 4% बढ़ गया। WTI एक सप्ताह पहले 70.11 डॉलर तक गिर गया था - 21 दिसंबर, 2021 के बाद से सबसे निचले स्तर पर नहीं देखा गया।

यूके मूल ब्रेंट फरवरी में डिलीवरी के लिए कच्चे तेल ने $79.26 का अंतिम व्यापार किया, औपचारिक रूप से शुक्रवार के व्यापार को $79.04 पर बंद करने के बाद, $2.17, या 2.7% नीचे।

इससे पहले शुक्रवार को ब्रेंट 78.29 डॉलर के सत्र के निचले स्तर पर पहुंच गया था। हालांकि सप्ताह के लिए, वैश्विक क्रूड बेंचमार्क सप्ताह में 11% की गिरावट के बाद 3.9% ऊपर था, जो ब्रेंट के एक बैरल को $ 75.14 के निचले स्तर तक ले गया था - 23 दिसंबर, 2021 के बाद से नहीं देखा गया।

तेल मूल्य तकनीकी आउटलुक: WTI

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि आने वाले सप्ताह में, $73 से ऊपर एक निरंतर चाल $77 के स्तर के एक और पुनर्परीक्षण के लिए WTI की संभावनाओं को वैध रखेगी।

दीक्षित ने सिंपल मूविंग एवरेज का जिक्र करते हुए कहा, "$ 78 से ऊपर एक मजबूत समेकन $ 80 के मनोवैज्ञानिक हैंडल और $ 82 के 100-सप्ताह के एसएमए के लाभ को बढ़ाने में मदद करेगा।"

लेकिन उन्होंने आगाह किया कि $73 के नीचे एक ब्रेक और समेकन WTI के $70 समर्थन आधार के एक पुनर्परीक्षण को प्रेरित करेगा।

दीक्षित ने कहा, "अगर यह समर्थन आधार निर्णायक रूप से टूट गया है, तो यह डब्ल्यूटीआई को 65.10 डॉलर के 200-सप्ताह के एसएमए पर प्रमुख सुधारात्मक लक्ष्य-सह-समर्थन के लिए उजागर करता है।"

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर गोल्ड फ्यूचर्स बेंचमार्क फरवरी अनुबंध ने शुक्रवार के व्यापार को $12.40, या 0.7% की वृद्धि के साथ $1,800.20 पर आधिकारिक रूप से समाप्त करने के बाद $1,803 का अंतिम व्यापार किया।

इससे पहले शुक्रवार को फरवरी का सोना सत्र के उच्चतम स्तर 1,804.20 डॉलर पर पहुंच गया था। इससे पहले सप्ताह में बेंचमार्क सोना वायदा अनुबंध छह महीने के उच्च स्तर 1,836.80 डॉलर पर पहुंच गया था। दैनिक वृद्धि के बावजूद, सप्ताह के लिए फरवरी सोना 0.6% गिर गया।

सोने का हाजिर मूल्य, जो कि कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, $1,800 के निशान से नीचे आकर $16.41, या 0.9% पर समाप्त हुआ। सप्ताह के लिए हाजिर सोने का शिखर $1,824.53 था, जो छह महीनों में सबसे अधिक है। सप्ताह के लिए ही हाजिर सोना 0.2% फिसल गया।

व्यापारियों ने सोने में नरम साप्ताहिक भावना के लिए फेड और अन्य केंद्रीय बैंकों के नए सिरे से आक्रामक स्वर को जिम्मेदार ठहराया, जिसने पहले तीन दिनों में मुद्रा की गिरावट के बाद, सप्ताह के अंतिम दो दिनों में डॉलर अधिक भेजा।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "ऐसा लगता है कि बुलियन व्यापारियों के पास सोना खरीदने के लिए तब तक हरी बत्ती नहीं होगी जब तक कि वे आश्वस्त न हों कि पैदावार में शिखर है।" "आखिरकार, वॉल स्ट्रीट को विश्वास होगा कि फेड धारण करने के लिए तैयार है और ऐसा तब हो सकता है जब सोना एक सुरक्षित ठिकाने के रूप में अपनी भूमिका को फिर से शुरू करने में सक्षम होगा।"

"जैसा कि ट्रेडिंग वॉल्यूम साल के अंत में आसान हो जाता है, सोना खुद को एक सीमा में फंस सकता है जो समर्थन के रूप में $ 1,750 और प्रमुख प्रतिरोध के रूप में $ 1,830 देख सकता है।"

गोल्ड टेक्निकल आउटलुक: स्पॉट प्राइस

दीक्षित ने कहा कि स्पॉट गोल्ड का दूसरा साप्ताहिक समझौता 100-सप्ताह के एसएमए $ 1,800 से नीचे है, बुलियन बुल्स के लिए कुछ सावधानी बरतने की जरूरत है, दीक्षित ने कहा।

“अगर सोना $ 1,800 के स्तर से ऊपर अपनी स्वीकृति स्थापित करने में विफल रहता है, तो $ 1,788 और $ 1,773 के नीचे टूटने का जोखिम बढ़ जाएगा। यदि ऐसा होता है, तो यह $1,765-$1,745 की ओर सुधार बिकवाली को ट्रिगर कर सकता है और जो $1,722 तक भी बढ़ सकता है।

दीक्षित ने कहा कि सकारात्मक पक्ष पर, $ 1,800 से ऊपर एक मजबूत समेकन सोने को 1,824 डॉलर पर वापस लाने में मदद करेगा। उन्होंने कहा, "यह रैली को $ 1,842 तक बढ़ा सकता है, संभवतः छह महीने का नया उच्च स्तर तय कर सकता है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।