ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com -- कौन किसके झांसे को बुलाएगा? ग्रुप ऑफ सेवन के क्रूड प्राइस कैप द्वारा निचोड़े जाने के दो महीने बाद, व्लादिमीर पुतिन के शासन के पास स्पष्ट रूप से पर्याप्त था, यह कहते हुए कि यह अपने तेल उत्पादन में कटौती करेगा - ठीक उसी तरह जैसे यूरोपीय संघ संयुक्त राज्य अमेरिका में रूसी ऊर्जा के सभी रूपों पर प्रतिबंध लगाने का अनुसरण करता है जबकि G7 रूसी ईंधन की कीमतों पर एक और कैप स्थापित किया।

मार्च से रूस अपने तेल उत्पादन में 5% या 500,000 बैरल प्रति दिन की कमी करेगा, उप प्रधान मंत्री और वास्तविक ऊर्जा मंत्री अलेक्जेंडर नोवाक ने शुक्रवार को घोषणा की।

नोवाक ने कहा, "रूस का मानना है कि रूसी तेल और तेल उत्पादों को बेचने के लिए मूल्य कैप तंत्र बाजार संबंधों में हस्तक्षेप करता है।" "यह सामूहिक पश्चिम के देशों की विनाशकारी ऊर्जा नीति को जारी रखता है।"

OPEC+, 23 तेल उत्पादकों का गठबंधन जिसका सऊदी अरब रूस की सहायता से नेतृत्व करता है, का रूस द्वारा नियोजित कटौती से कोई लेना-देना नहीं है, नोवाक ने कहा- अगर बिडेन प्रशासन को लगता है कि हाउस ऑफ़ सऊद एक बार फिर अपने कॉमरेड की मदद कर रहा है- मुसीबत में पुतिन ऊर्जा को हथियार बनाने के लिए।

संयुक्त राज्य अमेरिका ने पिछले साल सउदी की आलोचना की थी जब ओपेक+ ने अक्टूबर में 2 मिलियन बीपीडी कटौती की घोषणा की थी, जिसे वाशिंगटन द्वारा यूक्रेन के खिलाफ रूस के युद्ध को मजबूत करने के एक स्पष्ट प्रयास के रूप में देखा गया था। मददगार होने के बजाय, OPEC+ कटौती नवंबर और जनवरी के बीच कच्चे तेल की कीमतों में 9% की गिरावट का एक प्रस्ताव था, क्योंकि COVID-19 प्रतिबंधों से तेल की चीनी मांग और वैश्विक मंदी की आशंका बढ़ गई थी।

शुक्रवार को नोवाक की घोषणा के अलावा, रॉयटर्स ने मास्को में ऊर्जा उद्योग के अधिकारियों का हवाला देते हुए बताया कि क्रेमलिन ने "कर उद्देश्यों" के लिए वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट के दिनांकित अनुबंधों के लिए अपने यूराल क्रूड के लिए $20 प्रति बैरल अंतर निर्धारित करने की योजना बनाई है।

रूस वर्तमान में अपने खनिज निष्कर्षण कर, अतिरिक्त आय कर, तेल निर्यात शुल्क और तेल पर रिवर्स उत्पाद शुल्क निर्धारित करने के लिए यूरोप के रॉटरडैम और ऑगस्टा बंदरगाहों में यूराल मूल्य निर्धारण का उपयोग करता है, जो कमोडिटी मूल्य रिपोर्टिंग एजेंसी एर्गस द्वारा प्रदान किया जाता है।

मॉस्को में वित्त मंत्रालय द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, जनवरी में इसके यूराल की औसत कीमत 49.48 डॉलर प्रति बैरल थी, जो जनवरी 2022 से 42% कम है।

शिकागो के प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप में एक ऊर्जा विश्लेषक और स्व-घोषित ऑयल बुल, फिल फ्लिन ने Investing.com को बताया, "इस मामले में, मैं इसे 'एम्पायर स्ट्राइक्स बैक' कहूंगा, रूसी साम्राज्य।"

"पुतिन यह शर्त लगा रहे हैं कि पश्चिम को इन सभी ऊर्जा उत्पादों की आवश्यकता होगी जिससे वे खुद को बंद कर रहे हैं और अंतत: वे इन प्रतिबंधों से अधिक आहत होंगे, चोट के बावजूद वे रूस को नुकसान पहुंचाना चाहते हैं। यह इस बात का सवाल है कि कौन किसका झांसा देता है।

रूसियों की आक्रामकता को जानने के बाद जब उन्हें दीवार पर धकेल दिया जाता है, फ्लिन का कहना है कि मॉस्को की प्रतिक्रिया उन तरीकों से हो सकती है जो पश्चिम को पसंद नहीं आ सकते हैं।

शुक्रवार को अपने ऊर्जा बाजार नोट में, फ्लिन ने कहा कि रूसी उप प्रधान मंत्री नोवाक ने न केवल उत्पादन में कटौती की घोषणा की या मास्को के रुख को दोहराया कि वह किसी भी देश को तेल नहीं बेचेगा जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से जी7 कैप का पालन करता है।

फ्लिन ने लिखा, "नोवाक ने यह भी चेतावनी दी थी कि एक गुप्त खतरा क्या हो सकता है, कि अन्य वैश्विक आर्थिक क्षेत्रों में कीमतों की सीमा लागू की जा सकती है।" “यह अनाज और शायद प्लैटिनम और पैलेडियम के लिए खतरा हो सकता है कि बिडेन प्रशासन को इलेक्ट्रिक कारों के लिए अपने पुश की आवश्यकता होगी। रूस पैलेडियम का दुनिया का शीर्ष उत्पादक और प्लैटिनम का दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा उत्पादक है।

"एक खतरा यह भी है कि रूस का आक्रामक रवैया यूक्रेनी अनाज के निर्यात को रोक सकता है जो कि बहुत छोटी यूक्रेनी फसल होगी।"

G7 ने रूसी घोषणाओं पर तेजी से प्रतिक्रिया दी, तेल उपभोक्ताओं को आगाह किया कि मॉस्को एक स्टंट करने की कोशिश कर सकता है। रॉयटर्स ने G7 प्राइस कैप गठबंधन के एक अधिकारी के हवाले से कहा, "तेल उत्पादन में कटौती के बारे में रूसी बयानों को अंकित मूल्य पर नहीं लेना महत्वपूर्ण है।"

ऐतिहासिक रूप से, ओपेक+ देशों ने अक्सर उनके कहे से अधिक कच्चे तेल का उत्पादन किया है, हालांकि कोरोनोवायरस महामारी के बाद से तेल क्षेत्रों में कम निवेश ने कई लोगों के लिए पहले की तरह उत्पादन करना मुश्किल बना दिया है।

जी7 अधिकारी ने कहा, "वैश्विक ऊर्जा बाजार स्थिर बने हुए हैं, दिसंबर में क्रूड कैप के लागू होने के बाद से बेंचमार्क काफी हद तक अपरिवर्तित रहे हैं।" "सार्वजनिक रिपोर्टिंग के अनुसार, मूल्य कैप-अनुरूप टैंकरों के माध्यम से रूसी समुद्री तेल की एक बड़ी मात्रा वितरित की गई थी।"

अधिकारी ने कहा कि रूसी कच्चे तेल पर 60 डॉलर प्रति बैरल और डीजल पर 100 डॉलर और ईंधन तेल और नाफ्था पर 45 डॉलर की कीमत कैप - "अपने दोहरे उद्देश्यों को पूरा करना जारी रखता है"।

अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने बार-बार कहा है कि वह यूक्रेन में युद्ध के लिए मॉस्को की फंडिंग को निचोड़ने के लिए क्रेमलिन प्रति बैरल कमाई को सीमित करना चाहता है, जबकि यह सुनिश्चित करना चाहता है कि रूसी तेल की आपूर्ति उन बाजारों तक पहुंचे जिनकी उन्हें जरूरत है।

उस स्कोर पर, G7 के अधिकारी ने कहा, "किसी भी रूसी उत्पादन में कटौती से विकासशील देशों को बहुत नुकसान होगा"।

G7 की प्रतिक्रिया के अलावा, मॉस्को के बाहर के आर्थिक आंकड़े रूसी अर्थव्यवस्था को जोखिम भरे पानी में उतारते हुए दिखाते हैं क्योंकि पुतिन किसी तरह एक युद्ध जीतने के लिए जोर देते हैं जो उन्होंने लगभग एक साल पहले शुरू किया था और जिसने उनके देश को दुनिया के अधिकांश हिस्सों से अलग कर दिया था।

रूस का चालू खाता अधिशेष 2022 में एक रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि आयात में गिरावट और मजबूत तेल और गैस निर्यात ने यूक्रेन में संघर्ष पर रूसी अर्थव्यवस्था को अलग-थलग करने के पश्चिमी प्रयासों के बावजूद विदेशी धन का प्रवाह जारी रखा।

लेकिन मास्को अब तेजी से कम निर्यात राजस्व के साथ संघर्ष कर रहा है, जनवरी में साल-दर-साल 35.1% नीचे, कीमत कैप और रूसी तेल और गैस उत्पादों पर प्रतिबंधों के कारण।

जनवरी में ऊर्जा राजस्व विशेष रूप से कम था, 46.4% नीचे। गिरते हुए राजस्व, बढ़ते हुए व्यय के साथ संयुक्त रूप से, वर्ष के पहले महीने में रूस के संघीय बजट को 1.76 ट्रिलियन रूबल ($24.2 बिलियन) के घाटे में धकेल दिया।

कम निर्यात मात्रा में देखा गया कि जनवरी में रूस का चालू खाता अधिशेष 58.2% घटकर 8 बिलियन डॉलर हो गया, केंद्रीय बैंक ने गुरुवार को कहा, रूस के पूंजीगत बफ़र्स को ऐसे समय में निचोड़ रहा है जब मास्को बजट खर्च में तेजी ला रहा है।

चालू खाता, व्यापार, निवेश और स्थानान्तरण के माध्यम से किसी देश में आने वाले सभी धन के बीच अंतर का एक उपाय है, और जो वापस बहता है, वह जनवरी 2021 में 19.1 बिलियन डॉलर था।

मांग के लिहाज से भी, रूसी ऊर्जा के पास अब केवल दो खरीदार हैं: भारत और चीन।

"इस बिंदु पर, हाल के महीनों में भारतीय और चीनी रिफाइनरियों को बहुत अधिक तेल के साथ चोक करने के बाद, रूसियों को इन रिफाइनरों से अगले दौर की मांग का इंतजार करना पड़ सकता है, जो नहीं भूलते हैं, रूसी का हिस्सा फिर से निर्यात कर रहे हैं। न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के संस्थापक भागीदार जॉन किल्डफ ने Investing.com को बताया कि वे तैयार ईंधन उत्पादों के रूप में कच्चे तेल को खरीद रहे हैं।

“इसलिए, भारत और चीन को अपनी खपत के अलावा, रूसी तेल के लिए भी अंत-बाजार खोजने की जरूरत है जो वे खरीद रहे हैं। हां, भारतीय और चीनी रिफाइनरों के मुनाफे के लिए रॉक-बॉटम रूसी कच्चे तेल की कीमतें बहुत अच्छी रही हैं। लेकिन अब, वे मांग के लिए एक विभक्ति बिंदु पर पहुंच गए होंगे। हर कोई उसी एशियाई बाजार में हिस्सेदारी के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहा है। इसलिए, यहां रूसी उत्पादन में कटौती एक स्वैच्छिक के बजाय एक मजबूर स्थिति हो सकती है।

आमतौर पर तेल के खिलाफ एक नकारात्मक शर्त रखने के बावजूद, किल्डफ ने स्वीकार किया कि रूस और पश्चिम द्वारा खेले जाने वाले माइंड गेम से ऊर्जा उपभोक्ताओं पर कुछ निकट अवधि का दबाव हो सकता है।

किल्डफ ने कहा, "उपभोक्ताओं के नजरिए से, कीमतों के लिए सब कुछ पूरी तरह से कम होना चाहिए," किल्डफ ने कहा। "मैं इसे न्यूयॉर्क शहर के कम्यूटर ट्रैफिक की तरह पसंद करता हूं। बहुत अधिक मात्रा में चला जाता है, आप हर दिन बहुत अच्छा काम करते हैं। लेकिन आपके साथ एक छोटी सी दुर्घटना हुई है, और अब आप जॉर्ज वॉशिंगटन ब्रिज पर जाने के लिए एक-डेढ़ घंटे का समय देख रहे हैं।"

लेकिन सभी ने कहा, किल्डफ ने कहा, जी 7 और व्हाइट हाउस "जिस तरह से उनके प्राइस कैप ने काम किया है, उससे बहुत खुश हैं"।

"रूसी छतों से चिल्ला रहे हैं कि टोपी 'बेवकूफ' है। लेकिन सच्चाई यह है कि यह उन्हें भारत और चीन में सबसे कम बोली लगाने वालों को बेचने के लिए मजबूर करने में सफल रहा है। और वे इससे आहत हैं।

“इसके अलावा, हम गर्मियों के लिए पिक-अप से पहले एक सपाट मांग अवधि में हैं। बाजार को वास्तव में अभी रूसी बैरल की कमी नहीं होनी चाहिए।

तेल: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

तेल बाजार में उछाल आया क्योंकि रूस ने उत्पादन में कटौती और अपनी न्यूनतम मूल्य संरचना की घोषणा करके G7 के मूल्य कैप पर वापस हमला किया।

न्यू यॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या WTI, मार्च के लिए कच्चे तेल ने शुक्रवार को $79.76 प्रति बैरल का अंतिम व्यापार किया, औपचारिक रूप से $1.66, या 2.1% बढ़कर सत्र $79.72 पर बंद हुआ। सत्र का उच्च स्तर $80.33 था, जो 30 जनवरी के बाद सबसे ऊंचा है।

सप्ताह के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क लगभग 9% ऊपर था, जो पिछले सप्ताह के 7.5% गिरावट को ओवरराइट कर रहा था।

मार्च डिलीवरी के लिए लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड का नियमित सत्र $86.39 पर समाप्त होने के बाद $1.89, या 2.2% की वृद्धि के साथ $86.52 का अंतिम व्यापार हुआ। सत्र शिखर $86.90 था।

सप्ताह में ब्रेंट 8% ऊपर था, पिछले सप्ताह के 7.5% की गिरावट को मिटा दिया।

मंदी की आशंका और अमेरिकी ब्याज दरों की दिशा में अनिश्चितता की वजह से तेल पिछले सप्ताह गिर गया था और जनवरी में अमेरिकियों के बीच बंपर नौकरी और वेतन वृद्धि ने मुद्रास्फीति को टक्कर देने की धमकी दी थी।

समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान, तेल इस आधार पर पलट गया कि चीनी रिफाइनर इस महीने आयात में तेजी से वृद्धि करेंगे क्योंकि देश लंबे चंद्र नव वर्ष के विराम से और COVID-19 प्रतिबंधों से मुक्त वातावरण में लौटेगा, जिसने पहले मांग में बाधा डाली थी।

हालांकि, इस तरह के बाजार रन-अप का समर्थन करने वाले चीनी आयात डेटा संभवत: हफ्तों तक सामने नहीं आएंगे। नवीनतम उपलब्ध आंकड़ों से पता चला है कि दुनिया के सबसे बड़े कच्चे आयातक ने जनवरी में 10.98 मिलियन बीपीडी या बैरल प्रति दिन खरीदा, जो दिसंबर के 11.37 एम बीपीडी और नवंबर के 11.42 एम बीपीडी से कम है।

अभी-अभी समाप्त हुए सप्ताह में तेल में तेजी के रुझान के विपरीत क्रूड, गैसोलीन और {{ecl-917||डिस्टिलेट्स} } बुधवार को अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन द्वारा जारी साप्ताहिक पेट्रोलियम स्थिति रिपोर्ट में।

तेल: मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि $72.25 समर्थन और $82.65 प्रतिरोध के भीतर WTI का लंबा समेकन $10 साइडप्ले के साथ एक संभावित मूल्य सीमा बनाता है।

हालांकि डब्ल्यूटीआई का दैनिक चार्ट आरएसआई या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स के साथ 54 पर - 50 की तटस्थता से ऊपर - 50-दिवसीय ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज का संगम, डेली मिडिल बोलिंगर बैंड के साथ तेजी से जारी रहने की संभावना दिखाता है। दीक्षित ने कहा कि सावधानी बरतने की जरूरत है।

"बाजार $ 81.08 के 100-दिवसीय एसएमए (सिंपल मूविंग एवरेज) की प्रतिक्रिया की निगरानी करना पसंद करेगा, इसके बाद व्यापक तेजी कॉल लेने से पहले किसी भी ब्रेकआउट और रीटेस्ट के लिए $ 82.70 का क्षैतिज प्रतिरोध होगा।"

प्राकृतिक गैस: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

प्राकृतिक गैस में बिकवाली शुक्रवार को थम गई, बाजार में आठ में अपना पहला साप्ताहिक लाभ दर्ज किया गया, क्योंकि पिछले सत्र में हीटिंग फ्यूल को 2-साढ़े साल के निचले स्तर पर ले जाने के बाद बाजार में मंदड़ियों ने अपनी स्थिति का पुनर्मूल्यांकन किया।

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर फ्रंट-महीने मार्च गैस अनुबंध ने शुक्रवार को $2.580 प्रति एमएमबीटीयू, या मीट्रिक मिलियन ब्रिटिश थर्मल यूनिट का अंतिम व्यापार किया, Investing.com डेटा ने दिखाया। सत्र के लिए आधिकारिक समझौता $2.514, 6.9 सेंट या 2.8% था।

सप्ताह के लिए, बेंचमार्क यू.एस. गैस अनुबंध 4.3% बढ़ा, जो 9 दिसंबर को समाप्त सप्ताह के बाद से अपना पहला साप्ताहिक लाभ दर्ज कर रहा है। इससे पहले सात सप्ताह में गैस वायदा संचयी 63% खो गया था।

गुरुवार को, मार्च गैस 2.351 डॉलर तक गिर गई, 28 सितंबर, 2020 के बाद से हेनरी हब पर फ्रंट-महीने के गैस अनुबंध के लिए निम्नतम स्तर गिर गया, जब बेंचमार्क अनुबंध तब $ 2.02 तक गिर गया।

2022/23 के सर्दियों के मौसम की असामान्य रूप से गर्म शुरुआत ने संयुक्त राज्य अमेरिका में मानक की तुलना में काफी कम हीटिंग की मांग को जन्म दिया है, जिससे भंडारण में अधिक गैस छोड़ी गई है।

पिछले सप्ताह के अंत में, यूएस गैस-इन-स्टोरेज 2.366 टीसीएफ, या ट्रिलियन क्यूबिक फीट था, जो कि 2.133 टीसीएफ के एक साल पहले के स्तर से 10.9% अधिक था, ईआईए या ऊर्जा सूचना प्रशासन के आंकड़ों से पता चला।

ईआईए ने कहा कि उपयोगिताओं ने पिछले सप्ताह हीटिंग और बिजली उत्पादन के लिए भंडारण से 217 बीसीएफ, या बिलियन क्यूबिक फीट का अनुमान लगाया था।

Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए विश्लेषकों ने 3 फरवरी को समाप्त सप्ताह के लिए 195 बीसीएफ के ड्रॉ की उम्मीद की थी, जो कि 27 जनवरी से पहले के सप्ताह में देखी गई 151 बीसीएफ की खपत से अधिक है।

ह्यूस्टन स्थित एनर्जी मार्केट्स कंसल्टेंसी गेलबर एंड एसोसिएट्स के विश्लेषकों ने कहा, "वापसी की तेजी सामान्य से अधिक ठंडे तापमान से प्रेरित थी, विशेष रूप से चिंतनशील भंडारण सप्ताह के अंत में।" "हालांकि, इस तरह के असंतुलन में सुधार करना महत्वपूर्ण नहीं है जब वे एक सहायक तापमान दृष्टिकोण के साथ नहीं होते हैं।"

गर्माहट और भंडारण में कमी के कारण गैस की कीमतें अगस्त में 10 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू के 14 साल के उच्चतम स्तर से गिरकर दिसंबर में 7 डॉलर और इस सप्ताह मध्य-2 स्तर पर पहुंच गईं, जबकि यहां और वहां कड़ाके की ठंड की भविष्यवाणी की गई थी।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि मौजूदा ओवरसोल्ड स्थितियों के बावजूद प्राकृतिक गैस 'आरएसआई और स्टोचैस्टिक्स में मंदी के सुधार के अंत के संकेत नहीं हैं।

दीक्षित ने कहा, "$2 समर्थन अभी के लिए बरकरार है।" "लेकिन अगर $ 2.35 का समर्थन $ 2.18 के विफल होने के बाद टूट जाता है, तो एक और हेडलॉन्ग डुबकी का पालन होगा।"

दूसरी ओर, अस्थायी आशावाद कुछ कमजोर शॉर्ट्स को कवर किए जाने पर प्रतिबिंबित हो सकता है, उन्होंने कहा। "इस पहलू में, यदि $ 2.68 का उल्लंघन किया जाता है, तो ब्रेकआउट $ 2.989 तक पहुंच जाता है, तो उल्टा खिंचाव हो सकता है।"

सोना: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यू यॉर्क के कॉमेक्स पर अप्रैल डिलीवरी के लिए सोने ने शुक्रवार को $1,876.50 का अंतिम व्यापार किया, आधिकारिक रूप से $4 या 0.2% की गिरावट के साथ सत्र $1,874.50 पर बंद हुआ।

सप्ताह के लिए, हालांकि, अप्रैल सोना 0.6% ऊपर था।

सोने का हाजिर मूल्य, कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से, शुक्रवार को $4.19, या 0.2% ऊपर $1,865.93 पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए हाजिर भाव लगभग सपाट था।

सोना: मूल्य आउटलुक

दीक्षित ने कहा कि अगले सप्ताह में, हाजिर सोने की स्थिरता $1,856 से ऊपर रहने से इसे $1,872 और $1,878 की ओर कुछ उछाल प्राप्त करने में मदद मिलेगी - जो $1,886 और $1,893 के आगे के प्रतिरोध क्षेत्र को पार करने के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा है।

उन्होंने कहा, "$ 1,856 से नीचे की स्थिरता $ 1,852 के त्वरित पुन: परीक्षण का संकेत देगी, जो $ 1,842 और $ 1,832 के लिए और गिरावट के लिए त्वरण बिंदु है, $ 1,828 के हमारे अपने मंदी के लक्ष्य के साथ, जो 38.2% फाइबोनैचि स्तर के साथ मेल खाता है," उन्होंने कहा।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।