ऊर्जा और कीमती धातुएँ - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com - तो, बैंकों पर गिरने वाला अगला जूता क्या होगा? इसकी अंतिमता के लिए कोई समयरेखा नहीं होने या आगे क्या होने की उम्मीद की जा सकती है, बैंकिंग संकट अपने अगले खराब-पूंजीकृत शिकार या बैलेंस शीट पर बहुत अधिक जोखिम लेने वाले शिकार की तलाश में है।

जबकि कोई सोच सकता है कि वॉल स्ट्रीट को इससे सबसे अधिक प्रभावित होना चाहिए, वित्त और इक्विटी की परस्पर संबद्धता को देखते हुए, वास्तविकता यह है कि यह वस्तुएं हैं जो इसे ठोड़ी पर ले जा रही हैं - महत्वपूर्ण तरलता और बाजार-निर्माण कार्यों के कारण जो बैंक कच्चे माल का व्यापार प्रदान करते हैं .

यदि आप बैंकिंग और तेल के बीच सांठगांठ पर गति नहीं कर रहे हैं, तो यहां पतला संस्करण है: वैश्विक तेल व्यापार वर्तमान मूल्य पर $200 बिलियन के करीब हो सकता है, लेकिन कच्चे तेल का एक बैरल धन या तरलता के बिना आगे नहीं बढ़ सकता है। बैंकों द्वारा प्रदान किया गया। बैंक सभी वस्तुओं के लिए बाजार निर्माता हैं, केवल तेल ही नहीं, क्योंकि वे खरीदारों और विक्रेताओं को एक साथ लाते हैं जिनकी अलग-अलग ज़रूरतें, जोखिम, समय सीमा और प्रोत्साहन हैं।

जिंसों में बैंकों द्वारा निभाई गई भूमिका के बिगड़ने के परिणाम दूरगामी और नकारात्मक हो सकते हैं। नए पवन फार्मों और प्राकृतिक गैस बिजली संयंत्रों के विकास को कम किया जा सकता है क्योंकि डेवलपर्स अपने मूल्य जोखिमों को कम करने में असमर्थ हैं। स्वतंत्र तेल और गैस उत्पादक और हीटिंग ऑयल डीलरों के पास निवेश और इन्वेंट्री से जुड़े मूल्य जोखिमों को हेज करने की सीमित क्षमता होगी। जेट ईंधन की कीमतों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील एयरलाइनों को जोखिम में डाला जा सकता है।

रिफाइनरियों को बंद किया जा सकता है, जिससे पेट्रोल की कीमतें बढ़ सकती हैं। कुल मिलाकर, ऊर्जा बाजारों में प्रतिस्पर्धा कम होगी और छोटे खिलाड़ियों को नुकसान होगा। उच्च अस्थिरता से घरेलू निवेश में कमी आएगी, जिससे विदेशी ऊर्जा निर्भरता बढ़ेगी। और उपभोक्ताओं - और अमेरिकी अर्थव्यवस्था - उच्च और अधिक अनिश्चित कीमतों से आहत होंगे।

इसलिए यह अब आपके पास है। जैसा कि कुछ लोगों ने सोचा था कि सिलिकॉन वैली बैंक और सिग्नेचर बैंक के पिछले सप्ताह में संघीय अधिग्रहण - साथ ही जेपी मॉर्गन चेस और उसके सहयोगियों द्वारा समय पर फर्स्ट रिपब्लिक का प्रचार-प्रसार होगा - मामला शांत हुआ, शुक्रवार को खबर आई कि बैलेंस शीट की चिंताओं के कारण ड्यूश बैंक के शेयरों में गिरावट आ रही है, जिससे वैश्विक वित्त में नए झटके आए।

इस बिंदु पर, इस संकट से वैश्विक छूत की संभावना को कम करके नहीं आंका जा सकता है। जैसे ही डॉयचे बैंक के बारे में सुर्खियां वायरल हुईं, अमेरिकी ट्रेजरी सेक्रेटरी जेनेट येलेन, जिन्होंने कांग्रेस और सीनेट में सांसदों को जवाब देने में दो दिन बिताए कि क्या गलत हुआ - और क्या गलत हो सकता है - पर नियामकों के साथ बातचीत की वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद अगले कदमों पर निर्णय लेगी।

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष की प्रमुख क्रिस्टालिना जॉर्जीवा ने कहा कि रविवार को वित्तीय स्थिरता के लिए जोखिम बढ़ गया है और निरंतर सतर्कता का आह्वान किया है, हालांकि उन्नत अर्थव्यवस्थाओं द्वारा की गई कार्रवाइयों ने बाजार के तनाव को शांत कर दिया है। आईएमएफ प्रमुख ने अपने विचार को दोहराया कि 2023 एक और चुनौतीपूर्ण वर्ष होगा, जिसमें वैश्विक विकास महामारी, यूक्रेन में युद्ध और मौद्रिक तंगी के कारण 3% से कम हो जाएगा। 2024 के लिए बेहतर दृष्टिकोण के साथ भी, वैश्विक विकास अपने ऐतिहासिक औसत 3.8% से काफी नीचे रहेगा और समग्र दृष्टिकोण कमजोर बना रहेगा, जियोगीवा ने कहा।

बैंकिंग संकट के फिर से सिर उठाने से पहले तेल बाजार हाल ही में समाप्त हुए सप्ताह में अधिक भौतिक उछाल के मुहाने पर दिखाई दिया। समापन पर, कच्चे तेल की कीमतें पिछले सप्ताह के नुकसान के मुकाबले $10 प्रति बैरल के आधे से भी कम हो गईं। ओपेक + में तेल उत्पादकों और निर्यातकों के साथ 3 अप्रैल को मिलने के कारण, बाजार को आगे बढ़ाने के लिए अपनी आस्तीन ऊपर करने के लिए कुछ तरकीबों के साथ, 2020 के बाद से पहली तिमाही में कच्चे तेल की सबसे बड़ी गिरावट बनी हुई है, जब महामारी ने मांग को मिटा दिया।

एक संभावित अमेरिकी मंदी, पश्चिम द्वारा यूक्रेन से संबंधित प्रतिबंधों के सामने मजबूत रूसी तेल प्रवाह और फ्रांस में रिफाइनरियों पर हमले सभी तेल बाजारों को रौंदने के लिए आए हैं जैसा कि हम जानते हैं।

तेल: बाजार बस्तियां

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या WTI, क्रूड ने शुक्रवार को $69.20 का अंतिम ट्रेड किया। WTI ने सत्र के पहले सत्र में $66.85 के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद सत्र को आधिकारिक तौर पर $69.28 प्रति बैरल पर, 70 सेंट या 1% की गिरावट के साथ बंद किया। यह लगातार दूसरा दिन था जब WTI करीब एक प्रतिशत या उससे अधिक गिर गया।

पिछले दो सत्रों में गिरावट के बावजूद, सप्ताह के पहले तीन दिनों के लाभ को ध्यान में रखते हुए, यूएस क्रूड बेंचमार्क ने सप्ताह को 3.8% ऊपर समाप्त किया। पिछले सप्ताह में, बैंकिंग संकट के कारण WTI में लगभग 13% की गिरावट आई थी।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड ने $75 का अंतिम ट्रेड किया। सत्र के निचले स्तर 72.69 डॉलर के बाद यह 92 सेंट या 1.2% गिरकर 74.99 डॉलर पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, ब्रेंट पिछले सप्ताह के करीब 13% गिरावट के बाद 2.8% ऊपर समाप्त हुआ।

WTI: तकनीकी आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि सप्ताह के अंत में इसकी खराब रिकवरी के बावजूद, WTI अभी भी $ 66.23 के 200-सप्ताह के सरल मूविंग एवरेज से ऊपर बसने में कामयाब रहा, जिससे इसे तकनीकी सहायता प्राप्त होने की उम्मीद है।

एक तकनीकी पलटाव की संभावना और एक समेकन की संभावना है, जिसमें $ 71.66 के स्विंग हाई पर तत्काल प्रतिरोध है, इसके बाद डेली मिडिल बोलिंगर बैंड $ 73.50 और 50 दिन ईएमए $ 75.10 है," दीक्षित ने एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज का जिक्र करते हुए कहा। हालांकि, उन्होंने तेल के लिए एक महत्वपूर्ण चेतावनी दी: यदि मार्च क्लोजिंग $72.62 के 200-महीने के सरल मूविंग एवरेज से नीचे आता है, तो WTI एक विस्तारित अवधि में $58.90 के 100-महीने के एसएमए में गहराई तक जाने का जोखिम उठाता है।

सोना: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

यूएस-टू-यूरोप बैंकिंग संकट में ताजा नीलामी के रूप में सोने के वायदा ने चौथे सीधे साप्ताहिक लाभ को 2,000 डॉलर के लक्ष्य की हड़ताली सीमा के भीतर दर्ज किया, जो कि पीली धातु पर वजन वाले डॉलर के पलटाव से सीमित था।

शुक्रवार के सत्र के दौरान सोना 2,000 डॉलर प्रति औंस पर वापस आ गया, लेकिन डॉलर इंडेक्स के उच्च स्तर पर बंद हुआ, जो एक सप्ताह में पहली बार छह बड़ी कंपनियों के मुकाबले अमेरिकी मुद्रा को पिटता है।

डॉलर की रैली के बावजूद, निवेशक सुरक्षित ठिकानों की ओर पलायन कर रहे थे, विशेष रूप से सोना अभी भी स्पष्ट था। फेडरल रिजर्व के एक वरिष्ठ अधिकारी ने शुक्रवार को कहा कि मौजूदा लंबी पैदल यात्रा चक्र में केवल एक और यू.एस., दर में वृद्धि हो सकती है, इसके बावजूद बढ़ी हुई मुद्रास्फीति की चिंता भी निवेशकों के दिमाग में सोना रख रही थी।

जेम्स बुल्लार्ड, सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष और जाने-माने हॉक ने कहा कि फेड की 3 मई या 14 जून की बैठक में दर वृद्धि अब के लिए अंतिम हो सकती है। केंद्रीय बैंक ने 40 वर्षों में सबसे खराब अमेरिकी मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए मार्च 2022 से दरों में 475 आधार अंक जोड़े हैं।

मॉन्ट्रियल स्थित बीसीए रिसर्च के विश्लेषकों ने एक नोट में कहा, "यू.एस. की आर्थिक नीति की अनिश्चितता और उच्च हेडलाइन मुद्रास्फीति के जोखिम के बीच सोने की कीमतों का समर्थन रहेगा।"

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर शुक्रवार को सोने की अप्रैल डिलीवरी के लिए 1,981 डॉलर प्रति औंस का अंतिम कारोबार हुआ। इसने पहले दिन के सत्र को $ 1,983.80 पर, $ 12.10 या 0.6% की गिरावट के साथ बंद किया। बेंचमार्क सोने का वायदा अनुबंध $2,006 के सत्र के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। सप्ताह के लिए, इसने 0.5% का लाभ दिखाया, लगातार चौथे सप्ताह बढ़ रहा है जिसने खेल में 9% से अधिक का शुद्ध लाभ दिया है।

सोने का हाजिर मूल्य, कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से, $15.35, या 0.8% नीचे $1,978.61 पर बंद हुआ। हाजिर सोना 2,002.97 डॉलर के सत्र के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

स्पॉट गोल्ड: टेक्निकल आउटलुक

एसके चार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि डॉलर इंडेक्स को 101.50 से नीचे जाने और गिराने की जरूरत है, जबकि 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड को 3.28 और 3.15 के नीचे जाना होगा, ताकि 2k डॉलर और उससे अधिक के लिए स्पॉट गोल्ड का रास्ता साफ हो सके।

उन्होंने कहा, "सोने की हाजिर कीमत 2,070 डॉलर की ओर बढ़ रही है, ऐसा लगता है कि मार्ग में कई बाधाओं के साथ एक ऊबड़-खाबड़ सवारी चल रही है।"

दीक्षित ने कहा कि स्पॉट गोल्ड का साप्ताहिक चार्ट रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स डाइवर्जेंस दिखाता है, जो उच्च ऊंचाई के साथ सिंक से बाहर लगता है, और यह सावधानी की मांग करता है।

"इस बिंदु पर, $ 2010 तत्काल चुनौती है, जिसके नीचे भालू कीमतों को नीचे धकेलने का एक और प्रयास करने की कोशिश कर रहे हैं," उन्होंने कहा। “अपट्रेंड की स्थिरता समर्थन क्षेत्र को गतिशील रूप से $ 1,972- $ 1,962 पर तैनात करने की क्षमता पर निर्भर करती है। यदि यह विफल रहता है, तो यह सोने को $1,935-$1,931 के अगले निचले स्तर की ओर ले जा सकता है।

हालांकि, अगर $1,.972-$1,962 का समर्थन क्षेत्र दृढ़ता से स्थिर रहता है, तो सोना तेजी की गति को जारी रख सकता है, जिससे $2010 की फिर से वापसी हो सकती है और $2,020-$2,040 के अगले प्रतिरोध सह लक्ष्य की ओर बढ़ सकता है, जिसके बाद प्रमुख $ 2,056 पर प्रतिरोध,

प्राकृतिक गैस: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

अमेरिकी प्राकृतिक गैस वायदा ने तीसरी सीधी साप्ताहिक हानि दर्ज की, जो $2 के निचले स्तर पर वापस आ गई, क्योंकि असामान्य रूप से गर्म सर्दियों की समाप्ति और बाल्मियर वसंत के मौसम की शुरुआत ने न तो हीटिंग या कूलिंग मांग का सुझाव दिया, जो निवेशकों के लिए भौतिक अंतर पैदा करेगा। ईंधन।

अप्रैल डिलीवरी के लिए गैस  न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर शुक्रवार को $2.181 का अंतिम व्यापार हुआ। इससे पहले सत्र $2.216 प्रति एमएमबीटीयू पर बंद हुआ था, जो उस दिन 2.9% कम था। सप्ताह के लिए, फ्रंट-महीने के गैस वायदा अनुबंध में लगभग 5% की गिरावट आई।

ज्यादातर गर्म 2022/23 सर्दियों ने यू.एस. बनाम मानक में हीटिंग की मांग को काफी कम कर दिया है, जिससे भंडारण में अधिक गैस छोड़ दी गई है। गर्माहट और भंडारण की कमी के कारण, अगस्त में गैस की कीमतें 14 साल के उच्च स्तर 10 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू से गिर गईं, दिसंबर में 7 डॉलर तक पहुंच गईं और पिछले महीने की तुलना में ज्यादातर मध्य-$2 के स्तर पर कारोबार कर रही थीं।

भंडारण में गैस 17 मार्च तक कुल 1.9 tcf, या ट्रिलियन क्यूबिक फीट थी - एक साल पहले के 1.396 tcf के स्तर से 36.1% और पांच साल की तुलना में 22.7% अधिक 1.549 टीसीएफ का औसत, ईआईए, या ऊर्जा सूचना प्रशासन ने रिपोर्ट किया।

प्राकृतिक गैस: तकनीकी आउटलुक

जैसा कि अप्रैल गैस का 5-दिवसीय ईएमए नीचे की ओर बढ़ता रहता है, इसके ऊपर डेली मिडिल बोलिंगर बैंड के बीच का अंतर धीरे-धीरे बढ़ रहा है, $1.967 का स्विंग लो अछूता रहता है, जबकि डेली स्टोचैस्टिक 15/8 पर एक सकारात्मक ओवरलैप बनाता है,

"हम एक तकनीकी पलटाव देखने की संभावना रखते हैं यदि $ 1.967 का उल्लंघन वें पर नहीं होता है 

ई नकारात्मक पक्ष, ”दीक्षित ने कहा। ऐसे मामले में, $2.52 का दैनिक मध्य बोलिंजर बैंड तत्काल प्रतिरोध होगा, जिसके ऊपर $2.89 का 50-दिवसीय ईएमए आएगा। दूसरी तरफ, $ 1.967 के स्विंग लो के नीचे एक रिटेस्ट और निरंतर ब्रेक गिरावट को $ 1.75 तक बढ़ा देगा। $1.43 के मिलान से पहले।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।