ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com - तेल बाज़ार में एक ही समय में बहुत सारी चीज़ें घटित हो रही हैं: चीन में आर्थिक परेशानियाँ; आश्चर्यजनक रूप से उच्च अमेरिकी कच्चे तेल के उत्पादन और सऊदी-रूसी कटौती के कारण कार्गो ट्रैकिंग डेटा से पता चलता है कि अगले 45 दिनों में बाजार से लगभग 68 मिलियन बैरल को हटाया जा सकता है।

इतनी सारी चीजें चल रही हैं, यह कोई भी अनुमान लगा सकता है कि आने वाले सप्ताह में कीमत की दिशा क्या हो सकती है, हालांकि तकनीकी सुझाव देते हैं कि पेट्रोलियम उत्पादों और बाजार ऑप्टिक्स के लिए गर्मियों की संदिग्ध मांग के बीच पिछले सप्ताह से सुधार हो सकता है, जो कृत्रिम रूप से नहीं होने पर और भी खराब हो सकता है। -सऊदी-रूसी आउटपुट को दबाया।

जो भी मामला हो, तेल में मौजूदा बाजार चालकों की योग्यता निर्धारित करने के लिए विस्तार से जांच की जानी चाहिए।

सबसे पहले, चीनी मंदी है, या यूं कहें कि दुनिया की नंबर दो अर्थव्यवस्था और शीर्ष तेल आयातक में मंदी की स्थिति है।

रियल एस्टेट में चीन के सबसे बड़े नामों में से एक, एवरग्रांडे (HK:3333) ने गुरुवार को अध्याय 15 दिवालियापन के लिए दायर किया, जो विदेशी कंपनियों के लिए ऋण के पुनर्गठन के लिए अमेरिकी दिवालियापन कानून का उपयोग करने का एक तरीका है। इस प्रक्रिया में समय लगेगा, क्योंकि एवरग्रांडे पर लगभग 19 बिलियन डॉलर का अपतटीय ऋण है।

यह फाइलिंग हर कीमत पर विकास मॉडल के बारे में एक सतर्क कहानी के रूप में कार्य करती है जिसने पिछले 30 वर्षों में चीन की शानदार वृद्धि को रेखांकित किया है। चीन की अर्थव्यवस्था चरमराने के कारण दशकों तक एवरग्रांडे कर्ज में डूबा रहा। आवास की मांग इतनी मजबूत थी कि घर बनाने वाले अक्सर निर्माण पूरा होने से पहले ही खरीदारों को अपार्टमेंट इकाइयां बेच देते थे।

लेकिन दो साल पहले चीन के नेताओं द्वारा नीति में अचानक बदलाव ने देश के संपत्ति डेवलपर्स को नकदी के लिए संघर्ष करना पड़ा, जिससे वित्तीय जोखिम बढ़ गए।

एवरग्रांडे का संकट यह सवाल उठाता है कि चीनी अर्थव्यवस्था पर अगला झटका कौन सा होगा। और वह कंट्री गार्डन (OTC:CTRYY) प्रतीत होता है, जो रियल्टी में एक और प्रमुख नाम है जो लगभग 300,000 लोगों को रोजगार देता है। कंपनी पहले ही अपने अरबों डॉलर के ऋण पर दो भुगतान चूक चुकी है और कहा है कि वह "विभिन्न ऋण प्रबंधन उपायों" पर विचार कर रही है।

जुलाई चीन के लिए विशेष रूप से निराशाजनक महीना था, एक के बाद एक आर्थिक आंकड़ों के खराब दौर के साथ, बैंक ऋण 14 साल के निचले स्तर पर और फरवरी 2020 के बाद से निर्यात में सबसे अधिक गिरावट आई। डॉलर के मुकाबले युआन में भी गिरावट आई, जिससे दबाव बढ़ गया। वस्तुएँ, विशेषकर तेल।

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने इस सप्ताह की शुरुआत में अप्रत्याशित रूप से लघु और मध्यम अवधि की ऋण दरों में कटौती की, लेकिन निवेशक अधिक लक्षित राजकोषीय उपायों की मांग कर रहे हैं।

चीन से, हम अमेरिकी कच्चे तेल के उत्पादन की ओर बढ़ते हैं, जिसके बारे में ऊर्जा सूचना प्रशासन ने कहा कि यह लगातार दूसरे सप्ताह तीन साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जो उच्च ड्रिलिंग दक्षता प्रतीत होता है।

ऊर्जा सूचना प्रशासन द्वारा यह काफी आश्चर्यजनक आकलन था, जब इस वर्ष देश में तेल के लिए ड्रिलिंग रिगों की संख्या दो अंकों में गिर गई थी।

13 जनवरी को 2023 के उच्चतम 623 से, अमेरिकी तेल रिग गिनती 18 अगस्त तक घटकर केवल 520 रह गई थी - 15% कम।

फिर भी, ईआईए ने 11 अगस्त को समाप्त सप्ताह के लिए घरेलू कच्चे तेल का उत्पादन 12.7 मिलियन बैरल प्रति दिन होने का अनुमान लगाया है, जो कि 4 अगस्त के पिछले सप्ताह के दौरान 12.6 मिलियन के अपने पिछले दैनिक अनुमान से अधिक है।

इन बैक-टू-बैक हफ़्तों से पहले, एजेंसी ने कभी भी अमेरिकी तेल उत्पादन के लिए इतनी अधिक संख्या का अनुमान नहीं लगाया था, जिसे उसने पिछले वर्ष के दौरान 12M और 12.2M बैरल प्रति दिन के बीच बनाए रखा था, क्योंकि उत्पादन 9.7M के निचले स्तर से ठीक होने लगा था। कोरोनोवायरस प्रकोप के बाद देखा गया। मार्च 2020 में, जब महामारी शुरू हो रही थी, उत्पादन 13.1M बैरल प्रतिदिन के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर था।

ईआईए की साप्ताहिक पेट्रोलियम स्थिति रिपोर्ट में शामिल तेल उत्पादन अनुमान एजेंसी का एकमात्र अनुमान नहीं है जो यह बताता है कि दुनिया का सबसे बड़ा कमोडिटी ड्रिलर उत्पादन के मामले में क्या कर रहा है।

अमेरिकी तेल उत्पादन के लिए ईआईए का अनुमान उसके अल्पकालिक ऊर्जा आउटलुक पर और भी अधिक है। 15 अगस्त को प्रकाशित तथाकथित एसटीईओ का नवीनतम संस्करण कहता है कि इस वर्ष की तीसरी तिमाही में उत्पादन औसतन 12.81 मिलियन बैरल प्रति दिन और चौथी तिमाही तक 12.93 मिलियन बैरल प्रति दिन होने की उम्मीद है।

इससे भी अधिक चौंकाने वाली बात यह है कि 2024 की दूसरी तिमाही तक, अमेरिकी उत्पादन बढ़कर 13.01M प्रति दिन हो जाएगा, तीसरे में 13.08M और चौथे तक 13.27M तक पहुंचने से पहले। अनिवार्य रूप से, इसका मतलब है कि अमेरिकी उत्पादन अगले साल के अंत तक एक नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर होगा।

अंत में, हम वैश्विक कच्चे तेल की आपूर्ति पर आते हैं, जिसमें केप्लर के अनुसार, अगस्त के पहले 15 दिनों में ओपेक+ से कच्चे तेल के निर्यात में नाटकीय गिरावट देखी गई।

केप्लर डेटा से पता चलता है कि चीन और भारत ने जुलाई में रूस से प्रति दिन केवल 2.6 मिलियन बैरल की खरीद की, जबकि उनकी संयुक्त खरीद प्रतिदिन 4.5 मिलियन बैरल की है। इससे पता चलता है कि पिछले महीने लगभग 1.9M बैरल रूसी कच्चे तेल की बिक्री प्रभावित हुई थी, संभवतः यूराल कच्चे तेल की कीमत मास्को के खिलाफ प्रतिबंधों के तहत G7 द्वारा अनुमत $60-प्रति-बैरल कैप से अधिक होने के कारण थी।

ऊर्जा बाजार सलाहकार एचएफआई रिसर्च ने कहा कि अगले 45 दिनों में सऊदी और रूसी संयुक्त कटौती से 67.5 मिलियन बैरल की कमी हो सकती है।

जैसा कि मैंने शुरुआत में कहा था, किसी को भी अंदाजा नहीं है कि तेल बाजार चालकों के इन ट्राइफेक्टा का शुद्ध प्रभाव क्या होगा, हालांकि चीन की मंदी और कमजोर तकनीकी को अब बढ़त मिलती दिख रही है। हम देखेंगे।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

शुक्रवार के कारोबार में कच्चे तेल की कीमतों में तेजी आई और गुरुवार से इसमें तेजी आई। लेकिन दो दिन की वृद्धि बहुत देर से हुई और सप्ताह के पहले तीन दिनों के नुकसान की भरपाई के लिए बहुत कम थी। शुद्ध परिणाम उस सप्ताह में गिरावट थी जिसने तेल में सात सप्ताह की तेजी को समाप्त कर दिया।

न्यूयॉर्क में कारोबार करने वाले वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई, क्रूड ने आधिकारिक तौर पर शुक्रवार के सत्र को 86 सेंट या 1% बढ़कर 81.25 डॉलर प्रति बैरल पर समाप्त करने के बाद $81.40 का अंतिम व्यापार किया। इसके बावजूद, WTI अभी भी 2.3% नीचे सप्ताह के अंत में समाप्त हुआ।

यह पिछले सात सप्ताह की रैली से अलग था, जो सऊदी उत्पादन में कटौती को लेकर तेजी के कारण शुरू हुई थी, जिसने उस अवधि में अमेरिकी कच्चे तेल के बेंचमार्क को 20% तक बढ़ा दिया था, जिसके परिणामस्वरूप प्रति बैरल 9 महीने का उच्चतम स्तर 84.89 डॉलर था।

आधिकारिक तौर पर सत्र 68 सेंट या 0.8% बढ़कर 84.80 डॉलर पर समाप्त होने के बाद लंदन स्थित ब्रेंट क्रूड ने न्यूयॉर्क में 84.82 डॉलर का अंतिम व्यापार किया। सप्ताह के लिए, ब्रेंट सात-सप्ताह की रैली के बाद 2.8% नीचे था, जिसने तेल बैलों को 18% रिटर्न और सात महीने का उच्चतम $88.10 दिया था।

तेल: डब्ल्यूटीआई मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, आने वाले सप्ताह के लिए, $85.60 का 100-सप्ताह का SMA, या सरल मूविंग औसत, WTI के लिए तत्काल प्रतिरोध बन जाता है।

इसके बाद $86.80 के मासिक मध्य बोलिंजर बैंड पर एक उच्च बार लगाया जाएगा।

दीक्षित ने कहा, "यह $85.60-$86.80 प्रतिरोध क्षेत्र महत्वपूर्ण है क्योंकि यह क्षेत्र मूल्य कार्रवाई और प्रवृत्ति को जारी रखने या उलटने की कुंजी रखता है।"

उन्होंने कहा, 50-सप्ताह ईएमए, या $78.95 के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से नीचे का ब्रेक, डब्ल्यूटीआई की गिरावट को $77.60 के 50-दिवसीय ईएमए तक बढ़ा सकता है, इसके बाद $76.10 का 200-दिवसीय एसएमए और $75.55 का साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड, उन्होंने कहा। .

“$81.20 के दैनिक मध्य बोलिंजर बैंड के ऊपर स्थिरता, $84.90 के स्विंग हाई को पुनः प्राप्त करने की दिशा में एक ऊपर की ओर बढ़ने के साथ अल्पकालिक पूर्वाग्रह को सकारात्मक बनाए रखेगी, और $85.60 के 100-सप्ताह एसएमए और $86.80 के मासिक मध्य बोलिंगर बैंड पर उच्च प्रतिरोध, दीक्षित ने आगे कहा।

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

इस धारणा को कि सोने को 1,900 डॉलर प्रति औंस से ऊपर एक सुरक्षित घर मिल गया है, पीली धातु की कीमत में कम मासिक मील के पत्थर से चुनौती दी जा रही है। और चौथा साप्ताहिक घाटा।

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोने के वायदा के सबसे सक्रिय दिसंबर अनुबंध ने अंतिम कारोबार 1,918.40 डॉलर प्रति औंस पर किया, शुक्रवार के कारोबार को आधिकारिक तौर पर 1,916.50 डॉलर पर बंद करने के बाद, उस दिन 1.30 डॉलर या 0.01% की बढ़ोतरी हुई। हालाँकि, इस सप्ताह दिसंबर में सोने में 30 डॉलर या 1.5% से अधिक की गिरावट आई।

स्पॉट गोल्ड, जो सराफा में वास्तविक समय के भौतिक लेनदेन को ट्रैक करता है और कुछ सोने के व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से इसका अनुसरण किया जाता है, उस दिन 5 सेंट ऊपर 1,889.42 पर बंद हुआ।

विश्लेषकों का कहना है कि सराफा की हाजिर कीमत पहले से ही 1,800 डॉलर के दायरे में है, यह निश्चित नहीं है कि सोने का वायदा भाव 1,900 डॉलर के स्तर पर कितने समय तक लटका रह सकता है। इस हफ्ते की शुरुआत से ही डॉलर में तेजी सोने पर भारी पड़ गई थी।

सोना: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि सोना लगातार मंदी के दबाव में बना हुआ है, क्योंकि डॉलर इंडेक्स 103.58 तक बढ़ गया है, जिससे चिंता बढ़ गई है कि मुद्रा संकेतक 104.60 तक बढ़ सकता है।

उन्होंने आगाह किया कि इससे सोना 1,850 डॉलर तक पहुंच सकता है।

दीक्षित ने कहा, "सोने की तेजी को फिर से शुरू करने के लिए डॉलर इंडेक्स को 103 और 102.60 से नीचे तोड़ने की जरूरत है, जिसके बाद 101.60 होना चाहिए।"

“जब तक हाजिर सोना $1896 के 5-दिवसीय ईएमए के नीचे स्थिरता बनाए रखता है, तब तक $1,885 से नीचे टूटने की उच्च संभावना बनी रहती है, जिससे $1,878-$1,868 की ओर और गिरावट का दरवाजा खुला रहता है। यदि कमजोरी बनी रहती है, तो $1,850 के मासिक मध्य बोलिंजर बैंड और $,1846 के 100-सप्ताह के एसएमए पर प्रमुख नकारात्मक समर्थन का परीक्षण किया जाएगा।"

दीक्षित ने कहा कि रिबाउंड के लिए, $1,896 के 5-दिवसीय ईएमए से ऊपर की रिकवरी के बाद $1,907 के 200-दिवसीय एसएमए का समाशोधन आवश्यक है।

यदि हाजिर सोना $1,929-$1,935-$1,940 प्रतिरोध क्षेत्र की ओर बढ़ सकता है तो एक अल्पकालिक तेजी की लहर बनेगी।

दीक्षित ने कहा, "साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड $1,959 पर प्रमुख प्रतिरोध देखा गया है, इसके बाद 100-दिवसीय एसएमए $1,962 है।"

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

शुक्रवार के सत्र में, न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर अगले महीने का गैस अनुबंध 7 सेंट या 2.7% कम होकर 2.551 डॉलर प्रति मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट या एमएमबीटीयू पर बंद हुआ।

गैस का सप्ताह उतार-चढ़ाव भरा रहा है, बुधवार को यह लगभग सात महीने के उच्चतम स्तर $3.018 पर पहुंच गया। इससे पहले, आखिरी बार हब पर गैस की कीमतें 20 जनवरी के सप्ताह के दौरान 3 डॉलर को पार कर गई थीं, या आठ महीने पहले, जब वे 3.595 डॉलर पर पहुंच गए थे।

प्राकृतिक गैस भंडारण पर साप्ताहिक अमेरिकी रिपोर्ट के बाद बाजार $2 के मध्य स्तर पर लौट आया, जिसमें 35 बिलियन क्यूबिक फीट या बीसीएफ का इंजेक्शन देखा गया - जो विश्लेषकों के 34 बीसीएफ पूर्वानुमान से ठीक ऊपर और उससे कहीं अधिक है। पिछले सप्ताह का निर्माण 29 बीसीएफ।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा, प्राकृतिक गैस समर्थन क्षेत्रों पर फिर से विचार कर रही है और मूल्य कार्रवाई स्थिर रूप से $2.44 के साथ 100-दिवसीय एसएमए की ओर एक समेकित गिरावट दिखाती है।

उन्होंने कहा, "मध्य बोलिंजर बैंड $2.67 के नीचे दैनिक बंद गति को दबाव में रखता है और यह वह क्षेत्र है जिसे अपट्रेंड को फिर से शुरू करने के शुरुआती संकेतों के लिए पुनः प्राप्त करने की आवश्यकता है," उन्होंने कहा। "इस क्षेत्र के ऊपर एक निरंतर ब्रेक $2.86 की ओर आगे बढ़ने का आह्वान करेगा, इसके बाद $3.01 की ओर उछाल आएगा।"

दीक्षित ने कहा, यहां से प्रमुख उल्टा लक्ष्य $3.24 का 200-दिवसीय एसएमए और $3.53 का 50-सप्ताह ईएमए होगा।

उन्होंने कहा, दूसरी तरफ, $2.44 के क्षैतिज 100-दिवसीय एसएमए के नीचे का ब्रेक गैस को $2.25 की ओर धकेल देगा और इसके मंदी के दौर को $1.95 तक बढ़ा देगा।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई पद नहीं है।