ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com - यदि शुक्रवार का बाजार कोई संकेत होता, तो तेल की बढ़त लगभग उतनी ही तेजी से पलट सकती थी, जितनी तेजी से मध्य पूर्व में संकट के पिघलने की खबर पर होती है। हालाँकि सवाल यह है कि इस संघर्ष में कितने घंटे की सापेक्षिक शांति रह सकती है, इससे पहले कि वृद्धि की अगली हेडलाइन व्यापारियों को फिर से किनारे पर भेज दे?

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि तेल व्यापार को यह समझने में कितना समय लगेगा कि कच्चे तेल की कीमतों के लिए उच्च और उच्च युद्ध जोखिम प्रीमियम को उचित ठहराने के लिए दो सप्ताह तक चले इज़राइल-हमास युद्ध में व्यावहारिक रूप से एक भी बैरल का नुकसान नहीं हुआ है?

यह तेल है - एक वस्तु जो मांग-संबंधी खपत से अपना मूल्य प्राप्त करती है। सोने या डॉलर के विपरीत, यह महज कल्पना से लाभ उठाने का ठिकाना नहीं है कि आपूर्ति खतरे में है और इसलिए, कीमतें बढ़ती रहनी चाहिए - जब मामला विपरीत हो।

वॉल स्ट्रीट पर कई लोग सोचते हैं कि सऊदी अरब, संयुक्त अरब अमीरात, इराक और कुवैत जैसे कुछ सबसे बड़े तेल उत्पादकों के साथ गाजा में टकराव की निकटता के कारण कच्चे तेल की कीमतें वैसे भी अधिक होनी चाहिए।

जबकि इज़राइल और गाजा स्वयं वैश्विक तेल व्यापार में मुश्किल से पंजीकृत होते हैं, होर्मुज की जलडमरूमध्य कच्चे तेल की आवाजाही के लिए एक प्रमुख अवरोधक है, जहां सभी तेल का पांचवां हिस्सा इसके पानी से होकर गुजरता है, ऐसा उनका तर्क प्रतीत होता है।

इसके अलावा, दुनिया के पांचवें सबसे बड़े तेल उत्पादक ईरान द्वारा इजरायल के खिलाफ लगभग रोजाना की जाने वाली तलवारबाजी - और इजरायलियों और उनके मुख्य सहयोगी, संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा तेहरान के खिलाफ प्रतिशोध की चिंताओं ने इस चिंता को बढ़ा दिया है कि जल्द ही कुछ अप्रिय हो सकता है।

फिर भी, कुछ तेल व्यापारी इस संघर्ष को बिना किसी संदेह के एक प्रमुख राजनीतिक घटना के रूप में देखते हैं, लेकिन ऐसा नहीं जिसने कच्चे तेल के व्यापार के लिए अब तक कोई प्रत्यक्ष जोखिम दिखाया हो।

यह इस खबर के बाद शुक्रवार को कच्चे तेल की कीमतों में मामूली गिरावट की व्याख्या करता है कि 7 अक्टूबर से हमास द्वारा बंद दो कैदियों को "मानवीय आधार" पर रिहा कर दिया गया है।

कीमतों में यह गिरावट दो सप्ताह पुराने युद्ध में पहली बार गिरावट के बाद आई। लेकिन किसी भी स्थिति में परिप्रेक्ष्य महत्वपूर्ण है। चीजों की भव्य योजना में हमास का इशारा बेहद हल्का था। संगठन के अपने हिसाब से, उसके कब्जे में 200 इजरायली बंधक हैं और 50 अन्य को एन्क्लेव में अन्य सशस्त्र समूहों ने बंधक बना रखा है। इसमें कहा गया है कि इजरायली हवाई हमलों में पहले ही बीस लोग मारे जा चुके हैं। मुक्त किये गये लोग कुल लूटे गये लोगों का 2% भी नहीं हैं। किसी भी तर्क से, यह गाजा से आतंकवादी संगठन का सफाया करने के इजरायली मिशन को नहीं रोक पाएगा।

जबकि संघर्ष से क्षेत्रीय संक्रमण की धारणा वैध है, युद्ध की शुरुआत के बाद से प्रति बैरल पर $7 से $10 के जोखिम प्रीमियम को बनाए रखना और प्रत्येक शीर्षक के साथ इसे बढ़ाते रहना भी इस बिंदु पर काफी खिंचाव है। लड़ाई में वृद्धि - तेल के व्यापार पर कोई आनुपातिक प्रभाव नहीं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में अब ईंधन की पंप कीमतें शायद इस बात का सबसे अधिक संकेत देती हैं कि व्यापक तेल व्यापार को इस संकट से कैसे निपटना चाहिए।

अमेरिकी ड्राइवरों द्वारा भुगतान की जाने वाली गैसोलीन की कीमत वास्तव में गिर गई है - गुरुवार को $3.554 प्रति गैलन पर समाप्त हुई, जबकि एक महीने पहले यह $3.867 और एक साल पहले $3.820 थी।

जून 2022 में 5 डॉलर प्रति गैलन से अधिक की रिकॉर्ड ऊंचाई से गिरने के बाद से, पर्याप्त आपूर्ति से अधिक और रिफाइनिंग "क्रैक" - या लाभ मार्जिन में कमी के कारण अमेरिकी पंपों पर गैसोलीन 3.50 डॉलर से अधिक नहीं बढ़ पाया है।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटीज

न्यूयॉर्क में कारोबार करने वाले WTI, दिसंबर में डिलीवरी के लिए कच्चे तेल ने शुक्रवार को आधिकारिक तौर पर 29 सेंट या 0.3% की गिरावट के साथ $88.08 पर सत्र निपटाने के बाद $88.30 का अंतिम व्यापार किया। WTI ने पहले सत्र में $89.85 का उच्चतम स्तर छुआ था। सप्ताह के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क 2% बढ़ा, जो पिछले सप्ताह के लगभग 6% के लाभ को जोड़ता है।

सबसे सक्रिय दिसंबर अनुबंध के लिए लंदन में कारोबार करने वाले कच्चे तेल ने आधिकारिक तौर पर 22 सेंट या 0.2% की गिरावट के साथ $92.16 पर सत्र निपटाने के बाद शुक्रवार को $92.51 का अंतिम व्यापार किया। सप्ताह के लिए, वैश्विक क्रूड बेंचमार्क ने पिछले सप्ताह के 7.5% के लाभ के बाद 1.4% की बढ़त दिखाई।

तेल: डब्ल्यूटीआई के लिए तकनीकी आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित का कहना है कि WTI के लिए तत्काल समर्थन $87.25 है, जो एक स्तर है जो 5-दिवसीय ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज और डेली मिडिल बोलिंगर बैंड के संगम का प्रतीक है।

“इस क्षेत्र के नीचे का ब्रेक गिरावट को 100-सप्ताह एसएमए, या सरल मूविंग एवरेज, $86.30 के क्षैतिज समर्थन तक बढ़ा देगा।

दीक्षित ने कहा कि अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क को फिर से ऊपर की गति हासिल करने के लिए, इसे $85.30 के 50 दिन-ईएमए से ऊपर प्रमुख समर्थन बनाए रखना होगा।

"इस क्षेत्र के नीचे एक ब्रेक $81.50 के 50-सप्ताह ईएमए के पुनः परीक्षण की संभावना के साथ गति को मंदी में बदल देगा।"

$87.25 से ऊपर का समेकन $89.85 के पुनः परीक्षण का पक्ष लेगा, जिसके ऊपर WTI $95 और $96.50 का मुकाबला करने के लिए तैयार हो सकता है।

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटीज

मध्य पूर्व के नवीनतम युद्ध से चिंता और अमेरिकी ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए फेडरल रिजर्व की झिझक के कारण सोने ने शुक्रवार को सुरक्षित पनाहगाह दुनिया भर में अपनी चमक बरकरार रखी, अगस्त के बाद पहली बार 2,000 डॉलर की बढ़ोतरी हुई और अंततः तीन महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। पीली धातु की ओर निवेशकों की भीड़।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक क्रेग एर्लाम ने कहा, "हाल के वर्षों में कई मौकों पर सोने की सुरक्षित हेवन स्थिति पर सवाल उठाए गए हैं, लेकिन इस तरह के समय से पता चलता है कि महत्वपूर्ण अनिश्चितता के समय में, व्यापारी ट्रैक रिकॉर्ड वाली संपत्ति की तलाश करते हैं।"

“बेशक, परिस्थितियाँ सोने के लिए काफी अनुकूल हैं क्योंकि एक ही समय में अमेरिकी पैदावार तेजी से बढ़ रही है, जिससे अल्पावधि में ट्रेजरी की अपील कम हो रही है। लेकिन भू-राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितता का संयोजन, जिसका मुद्रास्फीति और ब्याज दरों पर प्रभाव पड़ सकता है, फिलहाल सोने की अपील बढ़ा रहा है।'

दिसंबर में न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोने के सबसे सक्रिय फ्यूचर्स अनुबंध ने आधिकारिक तौर पर सत्र को $1,994.40 पर निपटाने के बाद $13.90, या उस दिन 0.7% की बढ़त के साथ $1,993.10 प्रति औंस पर अंतिम कारोबार किया। चार दिनों की निर्बाध रैली के बाद, बेंचमार्क सोना वायदा अनुबंध सप्ताह के अंत में $52.90, या 2.7% बढ़ गया - जो पिछले सप्ताह के 5.2% की वृद्धि को जोड़ता है।

सोने की हाजिर कीमत, जिसे वायदा की तुलना में कुछ व्यापारियों द्वारा अधिक बारीकी से देखा जाता है, $1,997.20 के एक सत्र के उच्च स्तर के बाद, $7.23 या 0.4% की बढ़त के साथ $1,981.64 पर बंद हुआ। हाजिर कीमत, जो सराफा में वास्तविक समय के कारोबार को दर्शाती है, इस सप्ताह 2.4% बढ़ी, जो पिछले सप्ताह की 5.4% की बढ़त को जोड़ती है।

सोने पर $2,000 का चार्ज यूएस डॉलर इंडेक्स और बॉन्ड यील्ड के बाद आया - जो कि यू.एस.) पर रिटर्न द्वारा चिह्नित है। 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट - दोनों इस सप्ताह के अपने उच्चतम स्तर से नीचे आ गए, जिससे पीली धातु को पसंदीदा सुरक्षित आश्रय के रूप में फिर से अपना स्थान हासिल करने में मदद मिली।

सोना: हाजिर कीमत आउटलुक

दीक्षित ने कहा कि सोने की रैली ने एसकेचार्टिंग के हाजिर मूल्य के लिए $1,998 के अनुमानित लक्ष्य प्रतिरोध को सफलतापूर्वक रोक दिया था, $1,974 पर वापस आने और दिन/सप्ताह के लिए $1,981 पर स्थिर होने से पहले।

उन्होंने कहा, आने वाले सप्ताह में, $1,974 तत्काल मामूली समर्थन के रूप में कार्य करेगा, जिसके ऊपर $1,985 दूर होने वाली पहली छोटी बाधा के रूप में आएगा।

हालाँकि, $1,974 से नीचे कारोबार करने पर सोना $1,968 की ओर समेकित हो जाएगा और $1,968 से नीचे निरंतर टूटने से $1,958-$1,954 रेंज की ओर विस्तारित गिरावट आएगी। उस सीमा से ऊपर बने रहने में विफलता $1,945-$1,935 के प्रमुख समर्थन क्षेत्र के परीक्षण का रास्ता खोल देगी।

दीक्षित ने कहा, "यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि मौजूदा बाजार का मूड मुख्य रूप से मध्य पूर्व संकट से प्रचलित जोखिम और जोखिम की भावनाओं से प्रेरित है और इस तरह, स्थितियां अजीब उतार-चढ़ाव के साथ विकसित होती रह सकती हैं।"

"एक प्रमुख तेजी रैली $1,998 से ऊपर एक निरंतर ब्रेक और दिन के समापन पर फिर से शुरू होगी, जिसका लक्ष्य $2018-$2035-$2050 के रास्ते में कई प्रतिरोधों के समूह के साथ $2,080 होगा।"

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटीज

महीनों की असहायता के बाद हाल ही में बदलाव के बाद, प्राकृतिक गैस बुल के लिए चीज़ें फिर से चुनौतीपूर्ण लगने लगी हैं।

इनडोर हीटिंग और कूलिंग के लिए अमेरिका का पसंदीदा ईंधन 4 अक्टूबर से 3 डॉलर से ऊपर की पकड़ के बाद शुक्रवार को 2 डॉलर क्षेत्र में वापस आ गया। न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर बेंचमार्क नवंबर गैस ने हाल ही में समाप्त सप्ताह के लिए 10.4% का शुद्ध घाटा दर्ज किया। पिछले सप्ताह के 3.1% तक।

शुक्रवार, नवंबर के लिए गैस 5.8 सेंट गिरकर $2.899 पर बंद हुई

अपेक्षा से अधिक साप्ताहिक भंडारण 97 बिलियन क्यूबिक फीट की वृद्धि के बाद गैस की संभावनाएं कमजोर हो गईं, जबकि केवल 80 बीसीएफ की वृद्धि का दांव था।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

दीक्षित ने कहा, 50-सप्ताह ईएमए के प्रतिरोध से प्रभावित होकर, गैस $3.47 के उच्च स्तर से गिरकर $2.88 के 50-दिवसीय ईएमए तक पहुंच गई।

उन्होंने कहा, "तत्काल प्रतिरोध $3.01 पर स्थानांतरित हो जाता है, एक स्तर जिसे पुनः प्राप्त करने की आवश्यकता है, उसके बाद $3.18, तेजी से पलटाव की बहाली के लिए जो $3.47 को पुनः प्राप्त कर सकता है और अगले $3.78 के 200-सप्ताह एसएमए को चुनौती दे सकता है," उन्होंने कहा।

"अगर ऐसा नहीं होता है और गैस $2.87 से नीचे टूट जाती है, तो यह $2.66 तक की गिरावट तक पहुंच जाएगी।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं उनमें कोई पद नहीं है।