शुक्रवार को, BoFA सिक्योरिटीज ने Intel Corporation (NASDAQ: NASDAQ:INTC) शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे पिछले $50 से घटाकर $44 कर दिया, जबकि स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी।
समायोजन इंटेल के हालिया व्यापार पुन: विभाजन का अनुसरण करता है, जिसके कारण कंपनी के संपूर्ण एकीकृत उपकरण निर्माता (IDM) व्यवसाय के लिए मूल्यांकन दृष्टिकोण में बदलाव आया, जिसमें उत्पाद और फाउंड्री सेवाएं दोनों शामिल हैं।
बोफा सिक्योरिटीज के विश्लेषक ने बताया कि इंटेल फाउंड्री कंपनी की आंतरिक डिजाइन टीम पर बहुत अधिक निर्भर है। इस निर्भरता ने प्रत्येक सेगमेंट का अलग-अलग मूल्यांकन करने के बजाय IDM व्यवसाय के लिए एक संयुक्त मूल्यांकन पद्धति में बदलाव के लिए प्रेरित किया है। नया मूल्य उद्देश्य अनुमानित CY25E P/E का 23 गुना निर्धारित किया गया है, जो पहले के अनुमानित 26 गुना से कम है।
मूल्य लक्ष्य में कमी के बावजूद, विश्लेषक ने इंटेल के लिए कई सकारात्मक कारकों पर प्रकाश डाला। इनमें पीसी की बिक्री में एक प्रत्याशित चक्रीय उछाल शामिल है, जिसे Apple के M4 चिप से उत्पन्न वृद्धिशील AI PC लाभों और Windows 10 के रिफ्रेश द्वारा और बढ़ाया जा सकता है। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि पीसी की बिक्री इंटेल के राजस्व का 50-60% हिस्सा है। इंटेल के फाउंड्री व्यवसाय के बेहतर पैमाने और लाभप्रदता को भी सकारात्मक पहलुओं के रूप में नोट किया गया।
हालाँकि, रिपोर्ट में Intel के सामने आने वाली चुनौतियों का भी उल्लेख किया गया है, जैसे कि XPU जैसे त्वरित कंप्यूटिंग समाधानों की ओर ग्राहक खर्च में बदलाव और पारंपरिक CPU पर नेटवर्किंग। इसके अतिरिक्त, संयुक्त राज्य अमेरिका में अन्य अग्रणी फाउंड्रीज़ का उद्भव, जैसे कि TSMC और Samsung, जिनमें से प्रत्येक को CHIPS अधिनियम पुरस्कारों में $6-7 बिलियन मिले हैं, इंटेल के लिए एक प्रतिस्पर्धात्मक चिंता का विषय है।
नए मूल्य लक्ष्य का निर्धारण करने में, BofA सिक्योरिटीज ने अपने IDM व्यवसाय के लिए SOX सूचकांक में Intel की लगभग 32% की ऐतिहासिक छूट लागू की, जिसके परिणामस्वरूप $1.61 pf-EPs के आधार पर अनुमानित 20 गुना CY25E P/E का अनुमान लगाया गया। मूल्यांकन में अल्टेरा और मोबाइलई के स्टैंडअलोन मूल्यों को भी ध्यान में रखा गया है, जिनका अनुमान क्रमशः $26 बिलियन और $22 बिलियन है। फर्म ने $44 के अद्यतन मूल्य उद्देश्य के साथ इंटेल के शेयरों पर अपना तटस्थ रुख दोहराया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसे ही निवेशक BofA Securities द्वारा Intel Corporation के लिए नवीनतम मूल्य लक्ष्य संशोधन को पचा लेते हैं, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। इंटेल का बाजार पूंजीकरण $160.19 बिलियन का मजबूत है, जो सेमीकंडक्टर उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। Q1 2023 तक पिछले बारह महीनों में -14% की चुनौतीपूर्ण राजस्व वृद्धि दर के बावजूद, कंपनी ने प्रतिस्पर्धी बाजार में लाभप्रदता बनाए रखने की अपनी क्षमता को प्रदर्शित करते हुए 40.04% का सकल लाभ मार्जिन बनाए रखने में कामयाबी हासिल की है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि Intel को इस साल शुद्ध आय में वृद्धि देखने की उम्मीद है, जो स्टॉक के हालिया प्रदर्शन को देखते हुए निवेशकों के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी का लाभांश विश्वसनीयता का एक लंबा इतिहास रहा है, जिसने लगातार 33 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। हालांकि, यह उल्लेखनीय है कि इंटेल 93.08 के पी/ई अनुपात के साथ उच्च अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो दर्शाता है कि मौजूदा कमाई के बजाय भविष्य की विकास संभावनाओं के लिए स्टॉक का मूल्य अधिक हो सकता है।
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