गुरुवार को, पिवोटल रिसर्च ने कॉमकास्ट कॉर्प (NASDAQ: CMCSA) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे पिछले $55 से $48 तक गिरा दिया, जबकि अभी भी स्टॉक को खरीदने की सिफारिश की जा रही है। यह परिवर्तन दूरसंचार क्षेत्र में बढ़ती प्रतिस्पर्धा को ध्यान में रखते हुए, 2024 के लिए कंपनी के वित्तीय पूर्वानुमानों के पुनर्मूल्यांकन को दर्शाता है। फर्म ने कहा कि प्रतिस्पर्धा कम आय वाले परिवारों के लिए विशेष रूप से भयंकर होती जा रही है और अब फिक्स्ड वायरलेस एक्सेस (FWA) से प्रभावित व्यवसाय क्षेत्र में भी बढ़ रही है।
Comcast के 2024 अनुमानों में समायोजन दूसरी और तीसरी तिमाही के दौरान किफायती कनेक्टिविटी प्रोग्राम (ACP) के प्रत्याशित प्रभाव को ध्यान में रखते हुए किया गया था, जिससे प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU) थोड़ा कम हो सकता है और ग्राहकों को अधिक नुकसान हो सकता है। इसके अतिरिक्त, कॉमकास्ट की यूरोपीय सहायक कंपनी, स्काई में लेखांकन परिवर्तनों से वर्ष 2024 के लिए प्रत्येक तिमाही में कनेक्टिविटी वृद्धि में 100 आधार अंकों की कमी आने की उम्मीद है। इन कारकों ने अनुमानित केबल EBITDA मल्टीपल को 8X से 7X तक संशोधित करने में योगदान दिया, जिसे अभी भी इन परिसंपत्तियों के प्रतिस्थापन मूल्य से काफी कम माना जाता है।
मूल्य लक्ष्य में कमी के बावजूद, पिवोटल रिसर्च कॉमकास्ट के मौजूदा मूल्यांकन को आकर्षक रूप से कम के रूप में देखता है, जिसमें स्टॉक ट्रेडिंग 6.3X अनुमानित 2024 EBITDA, 9.7X अपेक्षित 2024 आय प्रति शेयर (EPS), और 11X पूर्वानुमानित 2024 फ्री कैश फ्लो (FCF) पर कारोबार करता है। फर्म का सुझाव है कि बाजार इन कम वैल्यूएशन को तब तक बनाए रख सकता है जब तक कि एसीपी के प्रभाव पूरी तरह से साकार नहीं हो जाते हैं और निवेशकों को विश्वास हो जाता है कि FWA पारंपरिक केबल बिजनेस मॉडल को बाधित नहीं करेगा।
इंटरनेट स्पीड के बढ़ते महत्व और डेटा खपत के बढ़ते रुझान के कारण FWA प्रदाताओं से बाजार हिस्सेदारी हासिल करने की Comcast की क्षमता के बारे में Pivotal Research आशावादी बना हुआ है। फर्म डिस्कवरी द्वारा वार्नर की खरीद की दो साल की सालगिरह के बाद कॉमकास्ट द्वारा वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (एन/आर) का रणनीतिक अधिग्रहण करने की संभावना पर भी अनुमान लगाती है, जिसे अपेक्षाकृत कम लागत पर हासिल किया जा सकता है और कॉमकास्ट की सामग्री और स्ट्रीमिंग वीडियो ऑन डिमांड (एसवीओडी) प्रस्तावों को काफी बढ़ा सकता है। लेख बताता है कि निवेशक इस तरह के अधिग्रहण का पक्ष ले सकते हैं यदि इसमें सामग्री परिसंपत्तियों का स्पिनऑफ़ शामिल हो।
अंत में, $48 के नए मूल्य लक्ष्य के साथ, पिवोटल रिसर्च ने कॉमकास्ट को 2024 के अंत तक 7.4X EBITDA, 12X EPS और 14X FCF पर ट्रेड करने का अनुमान लगाया है और स्टॉक पर अपनी बाय रेटिंग की पुष्टि करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Comcast Corporation (NASDAQ: NASDAQ:CMCSA) वर्तमान में एक आकर्षक मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है, जिसका P/E अनुपात 10.2 है और Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात केवल 9.72 पर है। कंपनी के शेयरधारक-अनुकूल कार्रवाइयों को एक आक्रामक शेयर बायबैक कार्यक्रम और लाभांश भुगतान के एक सुसंगत इतिहास द्वारा उजागर किया जाता है, जिसने लगातार चार वर्षों तक लाभांश में वृद्धि की है। शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की इस प्रतिबद्धता पर अप्रैल 2024 तक कंपनी की 3.08% की लाभांश उपज पर और बल दिया गया है।
InvestingPro टिप्स सुझाव देते हैं कि Comcast, जो मीडिया उद्योग का एक प्रमुख खिलाड़ी है, कम कीमत की अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है और इस वर्ष उसके लाभदायक बने रहने का अनुमान है। हालांकि कंपनी के अल्पकालिक दायित्व उसकी तरल संपत्ति से अधिक हैं, लेकिन इसने वित्तीय लचीलापन और शेयरधारकों के प्रति प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करते हुए लगातार 17 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।