गोल्डमैन सैक्स ने बिरकेनस्टॉक स्टॉक को न्यूट्रल में घटा दिया, लक्ष्य बढ़ाया

बुधवार को, गोल्डमैन सैक्स ने बीरकेनस्टॉक होल्डिंग पीएलसी (एनवाईएसई: बीआईआरके) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया। फर्म ने पिछले $54.20 से मूल्य लक्ष्य को $58 तक बढ़ा दिया। रेटिंग में बदलाव बीरकेनस्टॉक शेयरों द्वारा मजबूत प्रदर्शन की अवधि के बाद होता है, जो फर्म का मानना है कि मौजूदा मूल्य स्तर में अपेक्षित निकट अवधि की गति को शामिल किया गया है।

गोल्डमैन सैक्स द्वारा निर्धारित नया मूल्य लक्ष्य रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण पर आधारित है, जो पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) को 9.0% और दीर्घकालिक विकास दर 2.5% पर बनाए रखता है। ये आंकड़े पिछले अनुमानों से अपरिवर्तित हैं। लक्ष्य में 7% की वृद्धि, दस साल की पूर्वानुमान अवधि में बिरकेनस्टॉक की लंबी अवधि की कमाई और मुफ्त नकदी प्रवाह के लिए गोल्डमैन सैक्स के अपडेट किए गए पूर्वानुमानों को दर्शाती है।

गोल्डमैन सैक्स ने कंपनी की अनुकूल कमाई और फ्री कैश फ्लो पूर्वानुमानों का हवाला देते हुए, बीरकेनस्टॉक के लिए मजबूत दीर्घकालिक निवेश थीसिस को स्वीकार किया। फर्म के अनुमानों के अनुसार, वित्तीय वर्ष 2024 में EBIT (EV/EBIT) अनुपात के लिए Birkenstock का कैलेंडर-समायोजित उद्यम मूल्य 24x होने का अनुमान है, जिसके वित्तीय वर्ष 2025 तक घटकर 19x होने की उम्मीद है। यह प्रक्षेपण बीरकेनस्टॉक के मजबूत विकास पथ को रेखांकित करता है।

बिरकेनस्टॉक के मूल्यांकन की तुलना फुटवियर और लाइफस्टाइल सेक्टर में उसके साथियों से की जाती है, जिसमें ON, Nike, Deckers, VF Corp, Lululemon, और Canada Goose जैसी कंपनियां शामिल हैं। वित्तीय वर्ष 2024 के लिए इन साथियों के औसत 22x EV/EBIT के साथ, Birkenstock का मूल्यांकन 9% प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है। नवंबर में 5% की छूट से यह एक उल्लेखनीय बदलाव है, जो अपने प्रतिद्वंद्वियों के सापेक्ष बिरकेनस्टॉक की बाजार स्थिति का पुनर्मूल्यांकन करने का सुझाव देता है।

हाल की अन्य खबरों में, बीरकेनस्टॉक होल्डिंग पीएलसी मजबूत वित्तीय प्रदर्शन के बाद कई सकारात्मक विश्लेषक समायोजनों का केंद्र रहा है। मुद्रा-तटस्थ राजस्व में 23% की वृद्धि और समायोजित EBITDA अपेक्षाओं को पार करने के कारण, स्टिफ़ेल ने बाय रेटिंग बनाए रखते हुए अपने मूल्य लक्ष्य को $63 तक बढ़ा दिया है। बीएमओ कैपिटल मार्केट्स, बेयर्ड और टेल्सी एडवाइजरी ग्रुप ने भी अपने मूल्य लक्ष्य को क्रमशः $60, $65 और $63 तक बढ़ा दिया है, सभी ने आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी है। यह तब आता है जब बीरकेनस्टॉक ने मजबूत बिक्री और कमाई की सूचना दी, जिससे इसके वार्षिक मार्गदर्शन में ऊपर की ओर संशोधन हुआ।

कंपनी द्वारा दूसरी तिमाही के मजबूत परिणामों की घोषणा के बाद, जेफ़रीज़ ने बीरकेनस्टॉक के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $65 तक बढ़ा दिया है, जो बाय रेटिंग को दोहराते हुए है। ये समायोजन कंपनी के नवीनतम वित्तीय मार्गदर्शन पर आधारित हैं, जो वित्तीय वर्ष 2024 के लिए €1.77 बिलियन और €1.78 बिलियन के बीच राजस्व का अनुमान लगाता है। समायोजित EBITDA के भी चढ़ने की उम्मीद है, जिसका अनुमान €535 मिलियन से €545 मिलियन तक है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) पर हाल ही में गोल्डमैन सैक्स रेटिंग अपडेट के बाद, InvestingPro के प्रमुख वित्तीय मेट्रिक्स और मार्केट सेंटीमेंट संकेतक निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करते हैं। बीरकेनस्टॉक का बाजार पूंजीकरण 11.11 बिलियन डॉलर का मजबूत है, जो उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन 60.85% बताया गया है, जो इसके सेगमेंट के भीतर मजबूत परिचालन दक्षता और मूल्य निर्धारण शक्ति को दर्शाता है। 100.68 के उच्च मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात के बावजूद, जो प्रीमियम मूल्यांकन का सुझाव देता है, विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो बीरकेनस्टॉक के भविष्य के प्रदर्शन में विश्वास का संकेत देता है।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि स्टॉक वर्तमान में अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहा है और ऐसे क्षेत्र का सुझाव देने वाले RSI के साथ ओवरबॉट दिखाई दे सकता है, लेकिन Birkenstock की तरल संपत्ति अपने अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो वित्तीय लचीलापन प्रदान करती है। इसके अतिरिक्त, Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में 21.38% की वृद्धि के साथ कंपनी की राजस्व वृद्धि मजबूत बनी हुई है। Birkenstock की वित्तीय और बाज़ार स्थिति में गहराई से जाने के इच्छुक निवेशकों के लिए, अधिक InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जिन्हें वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% छूट के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करके एक विशेष ऑफ़र के साथ एक्सेस किया जा सकता है।

यह ध्यान देने योग्य है कि बीरकेनस्टॉक मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है और इस साल इसकी शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, जो इसके मौजूदा मूल्यांकन गुणकों को और सही ठहरा सकता है। व्यापक विश्लेषण के लिए और अतिरिक्त 16 InvestingPro टिप्स का पता लगाने के लिए, निवेशकों को InvestingPro पर जाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।