शुक्रवार को, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट (NYSE: BXMT) को BTIG से एक नया मूल्य लक्ष्य प्राप्त हुआ, जिसमें फर्म ने बाय रेटिंग के साथ कवरेज शुरू किया और $23.00 पर लक्ष्य निर्धारित किया। नया मूल्य लक्ष्य मौजूदा 12.6% लाभांश उपज में फैक्टरिंग करते हुए 29.1% के संभावित एक साल के कुल रिटर्न का सुझाव देता है।
ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट, जिसे BTIG के वाणिज्यिक बंधक REIT (CMREIT) कवरेज के भीतर सबसे बड़े प्योर-प्ले संक्रमणकालीन ऋणदाता के रूप में मान्यता प्राप्त है, $26.4 बिलियन की कुल ऋण प्रतिबद्धता का दावा करता है। प्राथमिक बाजारों में नई परिसंपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करने और संस्थागत-गुणवत्ता वाले प्रायोजकों के साथ साझेदारी के लिए कंपनी का ऋण पोर्टफोलियो उल्लेखनीय है।
परिसंपत्ति-स्तर के नकदी प्रवाह को प्रभावित करने वाली बढ़ती ब्याज दरों से उत्पन्न चुनौतियों के बावजूद - सीएमआरईआईटी क्षेत्र में एक आम मुद्दा - बीटीआईजी ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट के दुनिया के सबसे बड़े वैश्विक रियल एस्टेट निवेश मंच के साथ जुड़ाव को एक महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त के रूप में देखता है। इस संबंध से कंपनी की ऋण पुस्तिका के प्रबंधन, स्वामित्व वाली संपत्ति के मूल्यों को अधिकतम करने और निवेश के नए अवसरों की खोज में सहायता मिलने की उम्मीद है।
कंपनी की वॉचलिस्ट परिसंपत्तियों का समाधान, जो वर्तमान में अवैतनिक मूल शेष (UPB) का 23% है, एक दीर्घकालिक प्रक्रिया होने का अनुमान है, जो तिमाहियों के बजाय कई वर्षों तक विस्तारित होगी। BTIG भविष्यवाणी करता है कि अंतर्निहित परिसंपत्तियों की उच्च गुणवत्ता ब्लैकस्टोन बंधक ट्रस्ट के निवेश की रक्षा करेगी, और संभावित नुकसान को पर्याप्त रूप से कवर किया जाना चाहिए, क्योंकि वर्तमान CECL (करंट एक्सपेक्टेड क्रेडिट लॉस) शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) का 18.4% है।
ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट के शेयर बीटीआईजी के कवरेज ब्रह्मांड की तुलना में प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं- बुक वैल्यू का 79% बनाम कुल मिलाकर 72%। हालांकि, यह प्रीमियम अभी भी कंपनी के बुक वैल्यू के 94% के दीर्घकालिक औसत से कम है। BTIG का मानना है कि यह एक आकर्षक निवेश अवसर प्रदान करता है क्योंकि ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट अपनी विरासत संपत्तियों के माध्यम से काम करता है और नए ऋण उत्पन्न करना चाहता है।
हाल की अन्य खबरों में, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट ने चार्ज-ऑफ से पहले $0.33 प्रति शेयर और $0.55 की वितरण योग्य कमाई के बावजूद, 2024 की पहली तिमाही के लिए $0.71 प्रति शेयर का GAAP शुद्ध घाटा दर्ज किया। कंपनी ने $0.62 प्रति शेयर का लाभांश भी घोषित किया और 1.7 बिलियन डॉलर के लगभग रिकॉर्ड तरलता स्तर बनाए रखा।
वोल्फ रिसर्च ने हाल ही में रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट का कवरेज शुरू किया है, जिसमें पीयर परफॉर्म रेटिंग दी गई है, जिसमें 21.1 बिलियन डॉलर के पर्याप्त शुद्ध ऋण जोखिम को उजागर किया गया है।
पोर्टफोलियो प्रबंधन के संदर्भ में, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट ने नौ ऋणों को अपग्रेड किया, 13 को डाउनग्रेड किया और दो खराब ऋणों का समाधान किया। कंपनी ने एक रिसॉर्ट होटल के लिए $69 मिलियन का वरिष्ठ ऋण भी दिया।
अपनी वार्षिक बैठक में, कंपनी ने नौ निदेशकों के पुन: चुनाव की पुष्टि की और 2024 के लिए कंपनी की स्वतंत्र पंजीकृत सार्वजनिक लेखा फर्म के रूप में डेलॉइट एंड टौच एलएलपी की नियुक्ति की पुष्टि की।
एक अलग नोट पर, फिच रेटिंग्स के अनुसार, जून में अमेरिकी कार्यालय ऋण अपराध दर में तेजी आई। कम से कम 30 दिन देर से आने वाले ऋणों की कुल राशि 1.86 बिलियन डॉलर से बढ़कर 1.92 बिलियन डॉलर हो गई, जिसमें कार्यालय ऋण 30-दिवसीय अपराधी ऋणों का 55% था। मूडीज की एक रिपोर्ट के अनुसार, दूसरी तिमाही में कार्यालय की रिक्ति दर 20.1% के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट (NYSE:BXMT) पर गहरी नज़र रखने के साथ, InvestingPro के हालिया डेटा इस CMREIT पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए एक सूक्ष्म परिदृश्य पर प्रकाश डालते हैं। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 3.4 बिलियन डॉलर का मजबूत है, जो बाजार में इसके पर्याप्त कद को दर्शाता है। उच्च पी/ई अनुपात के बावजूद, वर्तमान में 668.28 पर, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट के पास महत्वपूर्ण लाभांश भुगतानों का एक सुसंगत ट्रैक रिकॉर्ड है, जो 12.82% की मौजूदा उपज का दावा करता है, जो स्टॉक की एक साल की आगे की कुल रिटर्न क्षमता पर बीटीआईजी के सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ संरेखित करता है।
एक InvestingPro टिप बताता है कि विश्लेषकों ने शेयर की कीमत में अस्थिरता देखी है, जिसे निवेशकों को अपने जोखिम आकलन में शामिल करना चाहिए। इसके अलावा, जबकि विश्लेषकों ने चालू वर्ष में बिक्री में गिरावट का अनुमान लगाया है, कंपनी ने शेयरधारक रिटर्न के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित करते हुए लगातार 13 वर्षों तक लाभांश भुगतान को सफलतापूर्वक बनाए रखा है। निवेशकों को इस तथ्य में भी सांत्वना मिल सकती है कि कंपनी की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो उतार-चढ़ाव वाले आर्थिक माहौल में एक तकिया प्रदान करती है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।