सोमवार को, सिटी ने 2,150.00 रुपये के मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए डालमिया भारत लिमिटेड (DALBHARA:IN) पर अपनी बाय रेटिंग दोहराई। डालमिया भारत की पहली तिमाही का EBITDA सालाना आधार पर लगभग 9% बढ़कर लगभग 6.7 बिलियन रुपये हो गया, जो वॉल्यूम में 6% की वृद्धि और लागत में 7% की कमी से प्रेरित था। इन कारकों ने साल-दर-साल प्राप्तियों में 6% की गिरावट के प्रभाव को कम करने में मदद की।
स्थिर तिमाही-दर-तिमाही प्राप्तियों और कम लागत के कारण EBITDA ने सिटी के अनुमानों को पार कर लिया, जो पिछली तिमाही में INR 745 की तुलना में INR 905 प्रति टन और पिछले वर्ष की इसी अवधि में INR 875 की तुलना में INR 875 प्रति टन तक पहुंच गया।
डालमिया भारत के प्रबंधन ने संकेत दिया है कि सीमेंट की कीमतें वर्तमान में दबाव में हैं और पूरे मानसून के मौसम में इनके कम रहने की उम्मीद है।
उन्होंने वित्तीय वर्ष 2025 में लगभग 12% वॉल्यूम वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो उद्योग की वृद्धि दर का 1.5 गुना होगा। हालांकि, टोलिंग वॉल्यूम को लेकर कुछ अनिश्चितता है, क्योंकि पहली तिमाही में इन वॉल्यूम को छोड़कर वृद्धि लगभग 3% थी।
डालमिया भारत ने वित्तीय वर्ष 2027 से 2028 तक अपने 75 मिलियन टन क्षमता के लक्ष्य को स्थगित कर दिया है। यह देरी तब आती है जब नेशनल कंपनी लॉ ट्रिब्यूनल (NCLT) ने जेपी एसोसिएट्स (JPA) की कुछ संपत्तियों के खिलाफ दिवालिया होने के लिए ऋणदाताओं की याचिका को स्वीकार कर लिया है। इन विकासों के प्रकाश में, सिटी ने डालमिया भारत लिमिटेड पर 90-दिवसीय डाउनसाइड शॉर्ट-टर्म व्यू खोला है।
इस अल्पकालिक दृष्टिकोण के बावजूद, सिटी ने कंपनी के मूल्यांकन के आधार पर अपनी बाय रेटिंग को दोहराया है, जिसका एंटरप्राइज़ मूल्य प्रति टन $85 है, जो प्रतिस्थापन लागत के अनुरूप है।
सिटी ने हरित ऊर्जा पहलों और क्षमताओं से संभावित लागत लाभों के साथ-साथ मानसून के मौसम के बाद अवसरवादी कीमतों में वृद्धि का भी हवाला दिया, जो कि 2,150 रुपये के मौजूदा लक्ष्य मूल्य को बनाए रखने के कारणों के रूप में है, जो पिछले आकलन से अपरिवर्तित रहता है।
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