सोमवार को, सिटी ने L&T टेक्नोलॉजी सर्विसेज लिमिटेड (LTTS: IN) पर अपना रुख अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर सेल रेटिंग बरकरार रखते हुए मूल्य लक्ष्य को 4,190 रुपये से बढ़ाकर 4,270 रुपये कर दिया गया। समायोजन कंपनी की पहली तिमाही के परिणामों के मद्देनजर किया गया है, जो राजस्व और ईबीआईटी के मामले में उम्मीदों से कम था।
L&T Technology Services ने तिमाही परिणामों की सूचना दी जो प्रत्याशित वित्तीय सीमाओं को पूरा नहीं करते थे। इस खराब प्रदर्शन के बावजूद, कंपनी का प्रबंधन वित्तीय वर्ष 2025 के लिए 8-10% की समग्र निरंतर मुद्रा राजस्व वृद्धि का पूर्वानुमान रखता है। पहली तिमाही के लिए अपेक्षित वृद्धि दर निचले सिरे पर लगभग 3.9% और उच्च स्तर पर लगभग 5.3% थी।
प्रबंधन के बयानों के अनुसार, राजस्व दृष्टिकोण के अलावा, कंपनी को वित्तीय वर्ष की शेष तीन तिमाहियों में से प्रत्येक में वृद्धि का अनुभव होने का अनुमान है। इसके अलावा, फर्म को FY25 के लिए लगभग 16% के मार्जिन का अनुमान है। कार्यबल की गतिशीलता के संदर्भ में, हेडकाउंट में तिमाही-दर-तिमाही 1% की कमी देखी गई, लेकिन साल-दर-साल 0.8% की मामूली वृद्धि दर्ज की गई।
नवीनतम वित्तीय खुलासे के बाद, सिटी ने वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए L&T प्रौद्योगिकी सेवाओं के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों को संशोधित किया है, जिससे उन्हें लगभग 2-4% कम किया गया है। मूल्य लक्ष्य संशोधन इस नए दृष्टिकोण को दर्शाता है, जो पिछले सितंबर 2025 बेंचमार्क से मूल्यांकन को मार्च 2026 तक आगे बढ़ाता है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य के बावजूद, सिटी के विश्लेषण से पता चलता है कि स्टॉक का मूल्यांकन एक साल की आगे की आम सहमति ईपीएस से लगभग 36 गुना अधिक है। यह मूल्यांकन, कमाई के अनुमान में कटौती और इस तथ्य के साथ कि सिटी का FY26 EBIT अनुमान पहले से ही बाजार की आम सहमति से लगभग 5% कम था, LTTS शेयरों पर सेल रेटिंग बनाए रखने के फर्म के निर्णय को रेखांकित करता है।
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