सोमवार को, UBS विश्लेषक ने स्टॉक पर बाय रेटिंग रखते हुए, भारत पेट्रोलियम (NS:BPCL) कॉर्पोरेशन लिमिटेड (BPCL: IN) के शेयरों पर मूल्य लक्ष्य को INR350 से बढ़ाकर INR400 कर दिया। यह संशोधन कंपनी की कमाई की गति पर सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाता है, जो कच्चे तेल की अनुकूल कीमतों के संयोजन और रिफाइनिंग से मार्केटिंग तक मुनाफे में रणनीतिक बदलाव से प्रेरित है।
विश्लेषक ने कहा कि एकीकृत मार्जिन ताकत के कारण पिछले छह महीनों में BPCL के लिए आम सहमति से कमाई का अनुमान लगभग 30% बढ़ गया है। उम्मीद यह है कि कच्चे तेल की कीमतों के स्थिर होने से कमाई की यह गति बनी रहेगी। नतीजतन, UBS ने अपने FY26-27E EBITDA अनुमानों को 1-4% तक ऊपर समायोजित किया है, जो आम सहमति से 23-34% अधिक है।
उन्नत मूल्य लक्ष्य के पीछे के तर्क में मार्केटिंग मार्जिन अनुमानों में 2-6% की वृद्धि और सकल रिफाइनिंग मार्जिन (GRM) अनुमानों में 3-6% की कमी शामिल है। विश्लेषक ने निवेशकों के लिए एक आकर्षक जोखिम-इनाम परिदृश्य को उजागर करते हुए, इसके दीर्घकालिक औसत मूल्य-से-कमाई (पीई) और मूल्य-से-पुस्तक मूल्य (पी/बीवी) अनुपात में लगभग 25% छूट पर BPCL की ट्रेडिंग स्थिति को रेखांकित किया।
UBS ने भारत पेट्रोलियम के लिए अपने लक्ष्य PE अनुपात को भी 8.0x से 9.0x तक संशोधित किया है। यह समायोजन कंपनी की कुशल परिसंपत्तियों पर आधारित है, जिनसे साथियों की तुलना में कमाई बेहतर होने की उम्मीद है, और वित्तीय वर्ष 24-26E के लिए अनुमानित स्थिर शुद्ध ऋण के साथ एक मजबूत बैलेंस शीट है।
विश्लेषक ने जोर देकर कहा कि BPCL के ऊंचे एकीकृत मार्जिन से साथियों और निवेशकों की उम्मीदों के मुकाबले कमाई बेहतर हो सकती है, जो बाय रेटिंग बनाए रखने और मूल्य लक्ष्य बढ़ाने के निर्णय का समर्थन करता है।
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