शुक्रवार को, जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए टेनारिस एसए (एनवाईएसई: टीएस) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य $43.00 से घटाकर $35.00 कर दिया गया।
संशोधन 2024 की तीसरी और चौथी तिमाही के लिए फर्म के EBITDA पूर्वानुमानों में कमी के बाद होता है, तीसरी तिमाही का अनुमान $604 मिलियन से $565 मिलियन तक गिर जाता है और चौथी तिमाही का आंकड़ा $704 मिलियन से घटकर $580 मिलियन हो जाता है।
नतीजतन, पूरे वर्ष 2024 का EBITDA अनुमान अब $2.94 बिलियन निर्धारित किया गया है, जो $3.10 बिलियन से नीचे है, जो $3.09 बिलियन की आम सहमति से थोड़ा कम है।
विश्लेषक ने उल्लेख किया कि EBITDA की कम उम्मीदों के बावजूद, टेनारिस को अभी भी 2024 में मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) उत्पन्न करने का अनुमान है, जिसका अनुमानित $2.34 बिलियन है, जिससे 12.5% की पैदावार होगी।
2025 के लिए, EBITDA का पूर्वानुमान लगभग $2.51 बिलियन है, जो बाजार की आम सहमति से लगभग 20% कम है। फिर भी, टेनारिस से 1.81 बिलियन डॉलर की अनुमानित उपज के साथ मजबूत FCF उत्पादन को बनाए रखने की उम्मीद है, जो 9.7% उपज में तब्दील हो जाएगी।
रिपोर्ट में बताया गया है कि टेनारिस के स्टॉक के लिए अगली महत्वपूर्ण घटना अमेरिकी मूल्य निर्धारण का स्थिरीकरण और 2025 में गैस-निर्देशित गतिविधियों में उछाल होगा।
अपडेट किए गए अनुमानों के आधार पर, टेनारिस क्रमशः 2024 और 2025 EBITDA अनुमानों के 5.1 गुना और 5.9 गुना के गुणकों पर कारोबार कर रहा है। यह लगभग 8.8 गुना के ऐतिहासिक औसत गुणक से नीचे है।
इसके अतिरिक्त, टेनारिस के शुद्ध नकदी शेष में उल्लेखनीय वृद्धि होने का अनुमान है, जो 2024 के अंत में $3.74 बिलियन और 2025 के अंत तक $5.17 बिलियन तक पहुंच जाएगा।
यह वित्तीय स्थिति कंपनी को मूल्य-वर्धित नकदी उपयोग के लिए अधिक लचीलापन प्रदान कर सकती है, जिसमें उसके बायबैक कार्यक्रम का संभावित विस्तार भी शामिल है, जिस पर नवंबर में निदेशक मंडल की बैठक में चर्चा होने की उम्मीद है। $35.00 का मूल्य लक्ष्य समायोजन एक सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह विश्लेषण पर आधारित है, जो कम EBITDA पूर्वानुमान को दर्शाता है।
हाल की अन्य खबरों में, टेनारिस एस. ए. ने 2024 की दूसरी तिमाही में बिक्री और कमाई में गिरावट का अनुभव किया। कंपनी ने $3.3 बिलियन की बिक्री, पिछले वर्ष की तुलना में 18% की कमी और 3% अनुक्रमिक गिरावट दर्ज की।
इसके अलावा, तेनारिस का EBITDA $650 मिलियन तक गिर गया, जो 34% क्रमिक कमी है, जिसका मुख्य कारण बिक्री मूल्य कम होना और एक असाधारण मुकदमेबाजी प्रावधान है।
मंदी के बावजूद, टेनारिस लाभांश और शेयर बायबैक के बाद $774 मिलियन का पर्याप्त मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में कामयाब रहे। वर्ष के उत्तरार्ध के लिए कंपनी का दृष्टिकोण बिक्री की मात्रा में संभावित 10-15% की गिरावट का अनुमान लगाता है, मुख्य रूप से प्रमुख बाजारों में मांग में कमी के कारण, हालांकि कुछ क्षेत्रों में गतिविधि में वृद्धि देखने की उम्मीद है।
जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए टेनारिस पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया है, जिससे मूल्य लक्ष्य $43.00 से घटाकर $35.00 कर दिया गया है। यह समायोजन 2024 की तीसरी और चौथी तिमाही के लिए फर्म के EBITDA पूर्वानुमानों में कमी के बाद होता है। EBITDA की उम्मीदों में कमी के बावजूद, आने वाले वर्षों में तेनारिस के अभी भी मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने का अनुमान है।
अंत में, टेनारिस का शुद्ध नकदी शेष काफी बढ़ने का अनुमान है, जो 2024 के अंत में $3.74 बिलियन और 2025 के अंत तक $5.17 बिलियन तक पहुंच जाएगा।
यह वित्तीय स्थिति कंपनी को मूल्य-वर्धित नकदी उपयोग के लिए अधिक लचीलापन प्रदान कर सकती है, जिसमें उसके बायबैक कार्यक्रम का संभावित विस्तार भी शामिल है। ये सभी कंपनी के भीतर हाल के घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा Tenaris S.A. के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार के प्रदर्शन का एक व्यापक स्नैपशॉट प्रदान करता है। 16.2 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, टेनारिस 6.14 का आकर्षक पी/ई अनुपात प्रस्तुत करता है, जो कमाई के सापेक्ष संभावित रूप से अंडरवैल्यूड स्टॉक का संकेत देता है। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात इस दृष्टिकोण का समर्थन करता है, जो 5.73 पर है। इसके अतिरिक्त, मई 2024 के मध्य तक टेनारिस की लाभांश उपज 5.56% मजबूत है, साथ ही इसी अवधि में 17.65% की उल्लेखनीय लाभांश वृद्धि हुई है, जो आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकती है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि टेनारिस का 0.97 का मूल्य/पुस्तक अनुपात बताता है कि स्टॉक लगभग अपने बुक वैल्यू पर कारोबार कर रहा होगा, जो संभावित रूप से मूल्य निवेशकों के लिए सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करता है। 13.83% की संपत्ति पर कंपनी का मजबूत रिटर्न मुनाफा कमाने के लिए अपनी परिसंपत्तियों के कुशल प्रबंधन को दर्शाता है।
निवेश के अवसरों पर विचार करने वालों के लिए, InvestingPro टेनारिस पर 7 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय और बाजार के प्रदर्शन के बारे में गहरी जानकारी प्रदान करता है। ये टिप्स, रियल-टाइम डेटा के साथ, उन निवेशकों के लिए अमूल्य हो सकते हैं जो सूचित निर्णय लेना चाहते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।