मंगलवार को, बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (NYSE:BAC) को CFRA से अपनी स्टॉक रेटिंग में अपग्रेड मिला। फर्म ने वित्तीय संस्थान के शेयरों के लिए $39.00 के मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए अपने मूल्यांकन को “सेल” से “होल्ड” में स्थानांतरित कर दिया। संशोधन खराब प्रदर्शन की अवधि के बाद आता है, जिसमें बैंक ऑफ अमेरिका के शेयरों में जुलाई के मध्य के उच्च स्तर से लगभग 16% की गिरावट आई है, एक ऐसा स्तर जिसे CFRA अब उनके उचित मूल्य अनुमान से नीचे मानता है।
CFRA ने अपने मूल्य लक्ष्य को 11.5 गुना के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात पर आधारित किया है, जो बैंक के तीन साल के ऐतिहासिक औसत के अनुरूप है। अपग्रेड के बावजूद, CFRA का अनुमान है कि बैंकिंग क्षेत्र में अपने प्रत्यक्ष साथियों की तुलना में बैंक ऑफ अमेरिका खराब प्रदर्शन करना जारी रखेगा। यह दृष्टिकोण पारंपरिक उपभोक्ता बैंकिंग क्षेत्रों जैसे क्रेडिट कार्ड, ऑटो ऋण, बंधक और व्यक्तिगत ऋण में मंदी से प्रभावित है, जैसा कि 2024 की पहली छमाही में बैंक के प्रदर्शन से स्पष्ट है।
बैंक ऑफ अमेरिका के वित्तीय परिणामों ने पिछली दो तिमाहियों में ऋण और जमा में कोई वृद्धि नहीं दिखाई है। इसके अलावा, शुद्ध ब्याज आय, जो बैंक के कुल शुद्ध राजस्व का 54% से अधिक है, में वर्ष की पहली छमाही में गिरावट आई है। इसके अतिरिक्त, 2023 के अंत से बैंक की क्रेडिट कार्ड आय में गिरावट आई है। CFRA का सुझाव है कि अमेरिकी मध्यम वर्ग मुद्रास्फीति और बढ़ती जीवन लागत के कारण वित्तीय दबाव का सामना कर रहा है, जो इन चुनौतियों में योगदान दे सकता है।
बैंक के निवेश बैंकिंग डिवीजन, विशेष रूप से इसके विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) सेवाओं ने भी बड़े साथियों की तरह अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है। दूसरी तिमाही में, बैंक ऑफ अमेरिका ने एम एंड ए गतिविधि में साल-दर-साल 3.3% की कमी दर्ज की, जबकि इसके प्रतिस्पर्धियों में दोहरे अंकों की वृद्धि देखी गई। इन चिंताओं के बावजूद, CFRA क्रेडिट लोन जोखिम को बैंक के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम के रूप में नहीं देखता है, क्योंकि उनका मानना है कि संभावित ऋण हानियों के लिए पर्याप्त रूप से आरक्षित किया गया है।
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