मॉर्गन स्टेनली ने $20.00 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) के शेयरों पर अपनी कम वजन की रेटिंग दोहराई है। फर्म सतर्क रहती है, यह देखते हुए कि कंपनी के वित्तीय वर्ष 2025 के लिए आम सहमति की उम्मीदें अत्यधिक आशावादी हो सकती हैं।
Amazon और Shopify जैसे भागीदारों के रुझानों के बावजूद, जो वॉल्यूम वृद्धि को बढ़ा सकते हैं और फंडिंग लागत पर कम ब्याज दरों से संभावित लाभ प्राप्त कर सकते हैं, मॉर्गन स्टेनली ने संदेह व्यक्त किया। विश्लेषक ने बताया कि ऋण पूंजी (RLTC) विस्तार पर आवश्यक रिटर्न का समर्थन करने के लिए Affirm को अपने प्लेटफ़ॉर्म पोर्टफोलियो पर प्रतिफल को बनाए रखने या बढ़ाने में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।
Affirm का पिछला प्रदर्शन प्रारंभिक मार्जिन आउटलुक को पार कर गया है, जो वित्तीय वर्ष 2024 के लिए उनकी प्रारंभिक समायोजित परिचालन आय (AOI) मार्जिन भविष्यवाणियों से काफी बेहतर है। वर्तमान आम सहमति वित्तीय वर्ष 2025 के लिए 16.6% के AOI मार्जिन का अनुमान लगाती है, जो कि मॉर्गन स्टेनली के 14.2% के अनुमान से अधिक है और राजस्व वृद्धि 20% से अधिक होने पर प्रबंधन के 15% से कम AOI मार्जिन के घोषित लक्ष्य से अधिक है।
फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि आरएलटीसी और एओआई मार्जिन के लिए आम सहमति के अनुमान वार्षिक आधार पर आक्रामक नहीं हैं, लेकिन इन अनुमानों में महत्वपूर्ण वृद्धि की कल्पना करना मुश्किल है। संभावित आर्थिक माहौल को देखते हुए यह विशेष रूप से सच है यदि ब्याज दरें प्रत्याशित की तुलना में तेज़ी से घटती हैं, जिससे बेरोजगारी दर अधिक हो सकती है।
Affirm Holdings ने पहले रूढ़िवादी मार्गदर्शन का एक पैटर्न प्रदर्शित किया है, इसके बाद अनुमान को हराया और बढ़ाया है। हालांकि, निवेशकों के साथ मॉर्गन स्टेनली की हालिया चर्चाओं से संकेत मिलता है कि Affirm से वित्तीय वर्ष 2025 के लिए एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण प्रदान करने की उम्मीद है, लेकिन इस बात को लेकर चिंताएं हैं कि क्या कंपनी उसी दर पर बेहतर प्रदर्शन करना जारी रख सकती है, खासकर उच्च वार्षिक प्रतिशत दरों (APR) के समाप्त होने के बाद, जो पहले ब्याज आय को लाभान्वित करती थी।
हाल की अन्य खबरों में, Affirm ने अपनी साझेदारी का विस्तार करने और अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार करने में महत्वपूर्ण प्रगति की है। कंपनी ने Hotels.com और RONA के साथ साझेदारी की है, जिससे ग्राहक समय के साथ अपने भुगतानों को विभाजित कर सकते हैं, जिससे उनकी क्रय शक्ति बढ़ जाती है। Affirm ने अपनी उधार क्षमता को $205 मिलियन से बढ़ाकर $330 मिलियन कर दिया, जो दीर्घकालिक विकास के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को दर्शाता है।
Affirm की साझेदारी यात्रा और गृह सुधार उद्योगों दोनों में अपनी पहुंच बढ़ाती है, जिससे इसके 292,000 खुदरा भागीदारों के नेटवर्क में इजाफा होता है। Hotels.com के साथ कंपनी का सहयोग Expedia Group के साथ उसके मौजूदा संबंधों का विस्तार है, जहाँ यह Expedia और Vrbo के लिए एक्सक्लूसिव बाय नाउ, पे लेटर प्रोवाइडर के रूप में कार्य करता है। RONA के साथ साझेदारी कनाडा के बाजार में Affirm की पहुंच को और बढ़ाती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) पर मॉर्गन स्टेनली के सतर्क रुख के प्रकाश में, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा और अंतर्दृष्टि कंपनी के वित्तीय परिदृश्य को और अधिक रोशन करते हैं। विशेष रूप से, Affirm ने पिछले बारह महीनों में Q3 2024 तक 40.05% की मजबूत राजस्व वृद्धि का अनुभव किया है, जो कई उद्योग साथियों को पछाड़ रहा है। इस वृद्धि को Q3 2024 में 51.23% की महत्वपूर्ण तिमाही राजस्व वृद्धि से और रेखांकित किया गया है। इन मजबूत ग्रोथ मेट्रिक्स के बावजूद, कंपनी का मौजूदा P/E अनुपात -14.24 है, जो मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषण के अनुरूप, Affirm की निकट-अवधि की लाभप्रदता के बारे में बाजार के संदेह को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, लेकिन उन्हें इस साल कंपनी के लाभदायक होने की उम्मीद नहीं है। इसके अतिरिक्त, Affirm के शेयर की कीमत काफी अस्थिर रही है, जिसमें 76.84% के पिछले वर्ष की तुलना में उल्लेखनीय उच्च रिटर्न है, जो निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विकास की संभावनाओं की तलाश में आकर्षित कर सकता है। हालांकि, लाभांश भुगतान की अनुपस्थिति कंपनी द्वारा अपनी विकास रणनीति में कमाई को फिर से निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करने पर जोर देती है।
Affirm की वित्तीय स्थिति और भविष्य के दृष्टिकोण में गहराई से गोता लगाने की चाह रखने वाले निवेशकों के लिए, आगे InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी के प्रदर्शन और संभावित निवेश अवसरों का व्यापक विश्लेषण प्रदान करते हैं। अभी तक, Affirm Holdings Inc. के लिए InvestingPro पर छह अतिरिक्त टिप्स सूचीबद्ध हैं, जिन्हें अधिक विस्तृत मार्गदर्शन के लिए एक्सेस किया जा सकता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।