शुक्रवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने कैनेडियन नेशनल रेलवे (NYSE: CNI) पर अपना रुख समायोजित किया, जो “खरीदें” से “तटस्थ” रेटिंग में स्थानांतरित हो गया। डाउनग्रेड के साथ, फर्म ने पिछले $129.00 से मूल्य लक्ष्य को घटाकर $122.00 कर दिया।
अगस्त में कंडक्टरों और इंजीनियरों के श्रम लॉकआउट के बाद रेलवे कंपनी द्वारा उम्मीद से कम तीसरी तिमाही के संस्करणों और चल रहे नेटवर्क प्रदर्शन के मुद्दों की रिपोर्ट के बाद यह निर्णय लिया गया है।
BoFa Securities के विश्लेषक ने हाल ही में लेबर लॉकआउट और कनाडा में कनाडाई नेशनल के नेटवर्क के चार दिन के बंद होने का हवाला दिया, जो डाउनग्रेड के प्रमुख कारकों के रूप में है।
इन व्यवधानों के कारण 2024 की तीसरी तिमाही के साथ-साथ 2024 और 2025 के पूरे वर्षों के लिए प्रति शेयर आय (EPS) अनुमानों में संशोधन किया गया है। नए EPS पूर्वानुमान अब क्रमशः C$1.64, C$7.26 और C$8.25 पर सेट किए गए हैं, जो पहले के अनुमानों से 7%, 3% और 3% की कमी को दर्शाता है।
मूल्य उद्देश्य की पुनर्गणना प्रति शेयर 2025 की अनुमानित आय के 20 गुना गुणक के आधार पर की गई है, जो कि पिछले 20.5 गुना से थोड़ी कमी है। यह समायोजन कैनेडियन नेशनल रेलवे की ऐतिहासिक मूल्यांकन सीमा के मध्य बिंदु के अनुरूप है, जो कमाई के 18 से 22 गुना तक फैला है।
फर्म ने यह भी स्वीकार किया कि कैनेडियन नेशनल रेलवे ने 2024 के लिए अपने स्वयं के EPS विकास दृष्टिकोण को 0.3% की मामूली गिरावट में संशोधित किया है, जो पहले 2.0% की वृद्धि के पूर्वानुमान के विपरीत है। यह संशोधित मार्गदर्शन, जो अब कम-एकल अंकों की वृद्धि की भविष्यवाणी करता है, 10 सितंबर को श्रम अनिश्चितताओं और उपरोक्त नेटवर्क व्यवधानों द्वारा चिह्नित अवधि के बाद जारी किया गया था।
इसके अतिरिक्त, कंपनी ने संकेत दिया है कि अल्बर्टा में श्रम समस्याओं और जंगल की आग के कारण तीसरी तिमाही की कमाई C$0.20 प्रति शेयर प्रभावित होने की संभावना है।
हाल की अन्य खबरों में, सीएन रेलवे महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना कर रहा है, जैसा कि इसके हालिया Q2 2024 परिणामों से उजागर हुआ है, जिसमें अपेक्षित वृद्धिशील मार्जिन से कम बताया गया है। बीएमओ कैपिटल मार्केट्स, हालांकि, कंपनी के लिए अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखता है, जो असफलताओं के बावजूद रिकवरी की संभावना को दर्शाता है।
समवर्ती रूप से, सीएन रेलवे और कनाडाई प्रशांत कैनसस सिटी असफल श्रम वार्ता के बाद टीमस्टर्स यूनियन श्रमिकों की तालाबंदी के कारण व्यवधान का सामना कर रहे हैं। कनाडाई रेल उद्योग में इस अभूतपूर्व स्थिति के कारण परिचालन रुक गया है, जिससे देश की अर्थव्यवस्था पर संभावित गंभीर प्रभावों के बारे में चिंताएं बढ़ गई हैं।
हाल के घटनाक्रमों में श्रम विवाद में कनाडाई सरकार का हस्तक्षेप, बाध्यकारी मध्यस्थता का प्रस्ताव और ठहराव को समाप्त करने का आग्रह करना भी शामिल है। सरकार के प्रयासों के बावजूद, टीमस्टर्स यूनियन ने हड़ताल जारी रखने का इरादा व्यक्त किया है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
BoFA Securities द्वारा प्रदान किए गए विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा कनाडाई राष्ट्रीय रेलवे की वित्तीय स्थिति पर अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $71.97 बिलियन है, जिसका P/E अनुपात 18.25 है, जो कमाई के सापेक्ष मध्यम मूल्यांकन का सुझाव देता है। यह 20 गुना कमाई के गुणक के आधार पर BoFA के मूल्य उद्देश्य गणना के साथ संरेखित होता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि कैनेडियन नेशनल रेलवे ने लगातार 29 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है और लगातार 28 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। यह सुसंगत लाभांश इतिहास आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है, विशेष रूप से 2.19% की मौजूदा लाभांश उपज को देखते हुए। कंपनी का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन, जैसा कि InvestingPro ने उल्लेख किया है, हालिया परिचालन चुनौतियों के बावजूद इन लाभांश को बनाए रखने की उसकी क्षमता का समर्थन करता है।
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि 16 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, जो EPS अनुमानों को कम करने के BoFA के निर्णय की पुष्टि करता है। यह, InvestingPro टिप के साथ मिलकर यह दर्शाता है कि CNI निकट अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष उच्च P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, यह बताता है कि सावधानी बरती जा सकती है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro कैनेडियन नेशनल रेलवे पर 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।