सोमवार को, HSBC ने स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले €1,600 से बढ़ाकर €1,800 कर दिया। फर्म ने बिक्री में कंपनी के निवेश से संभावित लाभों का हवाला दिया, जिससे 2024 की दूसरी छमाही में कमजोर खर्च के माहौल और चुनौतीपूर्ण तुलनाओं के बावजूद सकारात्मक परिणाम मिलने की उम्मीद है।
HSBC के विश्लेषक ने बताया कि 2025 से, Adyen को मजबूत राजस्व वृद्धि और परिचालन लाभ के साथ सतर्क आम सहमति को पार करने का अनुमान है। यह आशावाद कई कारकों पर आधारित है, जिसमें वॉलेट के शेयर की बढ़ती पहुंच, नए ग्राहकों का अधिग्रहण और एक वर्ष के बाद रैंप-अप शामिल है। फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि एडेन का मूल्यांकन बहुत अधिक नहीं बढ़ा है, यह देखते हुए कि कंपनी के शेयर की कीमत में साल-दर-साल 15% की वृद्धि हुई है, जो AEX सूचकांक के प्रदर्शन के अनुरूप है।
विश्लेषक ने एडेन के वैल्यूएशन मेट्रिक्स पर प्रकाश डालते हुए कहा कि कंपनी एंटरप्राइज़ वैल्यू पर ईबीआईटीडीए (ईवी/ईबीआईटीडीए) से 28 गुना अधिक और वर्ष 2025 के अनुमानों के लिए प्राइस टू अर्निंग (पीई) अनुपात 37 गुना पर ट्रेड करती है। यह मूल्यांकन 2023 से 2026 तक 27% की औसत आय प्रति शेयर (EPS) वृद्धि का लगभग 1.5 गुना है।
HSBC का मानना है कि Adyen से बेहतर संचार, समूह के प्रदर्शन में अपेक्षित क्रमिक तेजी और कम अस्थिरता के साथ, कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं में विश्वास बढ़ाएगा। इस आत्मविश्वास से स्टॉक की और री-रेटिंग में योगदान होने का अनुमान है। मूल्य लक्ष्य समायोजन उच्च अनुमानों और पूंजी की कम भारित औसत लागत (WACC) को भी दर्शाता है, जिसे 8.0% से घटाकर 7.5% कर दिया गया है।
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