मंगलवार - ओपेनहाइमर ने माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) स्टॉक को आउटपरफॉर्म से डाउनग्रेड किया है, जिसमें अपने OpenAI निवेश से अधिक अपेक्षित नुकसान और AI तकनीक को धीमी गति से उद्यम अपनाने से होने वाले नुकसान की चिंताओं का हवाला दिया गया है। फर्म ने संकेत दिया कि Microsoft का राजस्व और EPS अनुमान बहुत आशावादी हो सकते हैं, FY25 के लिए $2-3 बिलियन की सीमा में संभावित OpenAI नुकसान के साथ, जिसका पहले कोई हिसाब नहीं था।
ओपेनहाइमर की रिपोर्ट बताती है कि माइक्रोसॉफ्ट के “पीढ़ी में एक बार आने वाली तकनीक” में महत्वपूर्ण निवेश के बावजूद, मार्जिन में प्रत्याशित विस्तार पर अल्पकालिक फोकस होने की उम्मीद नहीं है। इसका श्रेय कई कारकों को दिया जाता है, जिसमें AI पहलों का समर्थन करने के लिए उच्च मूल्यह्रास, ब्याज आय में कमी और उच्च परिचालन व्यय के कारण बढ़े हुए पूंजीगत व्यय का प्रभाव शामिल है।
Microsoft वर्तमान में लगभग 25x-35x के अपने पांच साल के मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात सीमा के मध्य बिंदु पर कारोबार कर रहा है। हालांकि, उल्लिखित चिंताओं के कारण, स्टॉक संभावित रूप से इस स्पेक्ट्रम के निचले सिरे की ओर कारोबार कर सकता है। विश्लेषक ने बताया कि जबकि Microsoft के पास OpenAI में 49% हिस्सेदारी है, बाद वाले को इस साल लगभग 5 बिलियन डॉलर का नुकसान होने का अनुमान है, जिसमें से लगभग आधे नुकसान से Microsoft की वित्तीय स्थिति प्रभावित होगी।
इसके अलावा, फर्म ने माइक्रोसॉफ्ट की एज़्योर क्लाउड कंप्यूटिंग सेवा के लिए अपने अनुमानों को समायोजित किया है, जिससे 2025 के लिए सामान्यीकृत आधार पर अनुमानों को लगभग 100 आधार अंकों तक कम किया जा सकता है। यह संशोधन इस विश्वास को दर्शाता है कि बाजार निकट अवधि के AI राजस्व को कम करके आंका जा सकता है, क्योंकि उद्यम को अपनाना और AI के लिए आवश्यक बुनियादी ढाँचा अभी भी विकसित हो रहा है और बाधाओं के रूप में सामने आ सकता है।
हाल की अन्य खबरों में, Microsoft कई विकासों का केंद्र रहा है। ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज ने साइबर सुरक्षा क्षेत्र में कंपनी की ताकत का हवाला देते हुए माइक्रोसॉफ्ट के लिए बाय रेटिंग दोहराई। फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि माइक्रोसॉफ्ट की साइबर सुरक्षा की पेशकश मौजूदा बाजार की उम्मीदों को बढ़ा सकती है। इसके अलावा, बीएमओ कैपिटल मार्केट्स ने माइक्रोसॉफ्ट के शेयरों पर अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी, जो टेक दिग्गज के प्रदर्शन में निरंतर विश्वास को दर्शाती है।
माइक्रोसॉफ्ट ने एआई-संचालित वाणिज्य समाधानों के साथ खुदरा क्षेत्र में डिजिटल जुड़ाव बढ़ाने के लिए रेज़ोल्व एआई के साथ रणनीतिक साझेदारी भी की है। इसके अलावा, माइक्रोसॉफ्ट थ्री माइल आइलैंड परमाणु संयंत्र में एक इकाई के पुनरुद्धार का समर्थन करने के लिए नक्षत्र ऊर्जा के साथ एक समझौते का हिस्सा है।
Microsoft द्वारा समर्थित OpenAI ने सफलतापूर्वक एक फंडिंग राउंड पूरा कर लिया है, $6.6 बिलियन हासिल किया है और $157 बिलियन के पोस्ट-मनी वैल्यूएशन तक पहुंच गया है। Microsoft ने उत्तरी इटली में अपनी कृत्रिम बुद्धिमत्ता और क्लाउड सेवाओं के बुनियादी ढांचे का विस्तार करने के लिए $4.8 बिलियन के महत्वपूर्ण निवेश की भी घोषणा की है। ये सभी Microsoft के लिए हाल के घटनाक्रम का हिस्सा हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
हालिया InvestingPro डेटा ओपेनहाइमर के माइक्रोसॉफ्ट के डाउनग्रेड के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। चिंताओं के बावजूद, Microsoft के वित्तीय मेट्रिक्स मजबूत बने हुए हैं। कंपनी के पास $3.04 ट्रिलियन का पर्याप्त बाजार पूंजीकरण है और पिछले बारह महीनों में 15.67% की मजबूत राजस्व वृद्धि का प्रदर्शन किया है, जिसमें Q4 2024 में 15.2% की तिमाही राजस्व वृद्धि हुई है।
पिछले बारह महीनों के लिए 69.76% के सकल लाभ मार्जिन और 44.64% के परिचालन आय मार्जिन के साथ Microsoft की लाभप्रदता प्रभावशाली बनी हुई है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि कंपनी एक मजबूत वित्तीय स्थिति बनाए रखती है, भले ही वह एआई निवेश और अपनाने से संबंधित संभावित चुनौतियों का सामना कर रही हो।
InvestingPro टिप्स माइक्रोसॉफ्ट की लगातार लाभांश वृद्धि को उजागर करते हैं, जिसने लगातार 19 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया है। शेयरधारक रिटर्न में वृद्धि का यह ट्रैक रिकॉर्ड निवेशकों के लिए निकट अवधि के एआई-संबंधित खर्चों और एआई राजस्व के संभावित बाजार के अत्यधिक आकलन के बारे में चिंताओं के बीच कुछ स्थिरता प्रदान कर सकता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि माइक्रोसॉफ्ट 34.6 के पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो कंपनी के मूल्यांकन के बारे में ओपेनहाइमर के अवलोकन के अनुरूप है। यह अपेक्षाकृत उच्च गुणक भविष्य के विकास के लिए बाजार की उम्मीदों को दर्शाता है, खासकर एआई पहलों से। हालांकि, जैसा कि विश्लेषक की रिपोर्ट बताती है, इन उम्मीदों को अल्पावधि में शांत करने की आवश्यकता हो सकती है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro Microsoft के लिए 14 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।