गुरुवार को, BofA सिक्योरिटीज ने Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (SCAB: SS) (OTC: SVCBF) पर अपना रुख समायोजित किया, कंपनी के स्टॉक को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और SEK175 से SEK165 के मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया। समायोजन कंपनी की आय वृद्धि क्षमता के पुनर्मूल्यांकन और बाजार मूल्यांकन की समीक्षा के बाद आता है।
बोफा सिक्योरिटीज द्वारा डाउनग्रेड बाजार में हाल के बदलावों की प्रतिक्रिया को दर्शाता है, जिसमें लुगदी की कीमतों में गिरावट और स्वीडिश फॉरेस्ट मार्केट के मूल्यांकन में कमी शामिल है। इन कारकों के कारण SCA के लिए निकट अवधि की आय में वृद्धि कम होने की उम्मीद बढ़ गई है। विश्लेषक ने उल्लेख किया कि 2024 की पहली छमाही में लुगदी की ऊंची कीमतों के कारण SCA ने एक अनुकूल अवधि का अनुभव किया और फिनलैंड में बाजार में व्यवधानों, जैसे कि बंदरगाह और रेल हमलों से लाभ हुआ।
पिछले लाभ के बावजूद, SCA का मौजूदा मूल्यांकन, लगभग 1x मूल्य/पुस्तक (P/B) और ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन (EV/EBITDA) से पहले की 14.2x एंटरप्राइज़ मूल्य/आय पर कारोबार, 12 महीने के आगे के आधार पर, ऐतिहासिक मानकों की तुलना में अब उचित माना जाता है। यह आकलन लुगदी की कीमतों और वन मूल्यों दोनों में मंदी को ध्यान में रखता है।
मूल्य उद्देश्य के पीछे की कार्यप्रणाली अपरिवर्तित बनी हुई है, एक मूल्यांकन मॉडल के साथ जिसमें औद्योगिक EBITDA प्लस फ़ॉरेस्ट मार्केट वैल्यू पर 9x EV/EBITDA मल्टीपल शामिल है, जो 20% होल्डिंग कंपनी छूट से कम है। हालांकि, लगभग 11% कम EBITDA आउटलुक और नए मूल्य लक्ष्य तक सीमित रहने के कारण, सिफारिश को डाउनग्रेड कर दिया गया है।
SEK165 का संशोधित मूल्य लक्ष्य शेयर की क्षमता पर अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण को दर्शाता है, जो बाजार की मौजूदा परिस्थितियों को देखते हुए उचित मूल्यांकन के विश्लेषक के दृष्टिकोण के अनुरूप है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
BoFA Securities के विश्लेषण को जोड़ते हुए, InvestingPro का हालिया डेटा SCA की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन के बारे में और संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $9.84 बिलियन है, जो वानिकी और कागज उत्पाद उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए SCA का P/E अनुपात (समायोजित) 67.75 है, जो एक InvestingPro टिप के साथ संरेखित होता है जो दर्शाता है कि स्टॉक “एक से अधिक कमाई पर कारोबार कर रहा है।” यह उच्च गुणक बताता है कि हालिया गिरावट के बावजूद निवेशक भविष्य के विकास की उम्मीदों में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं।
एक अन्य प्रासंगिक InvestingPro टिप में कहा गया है कि SCA 1.45 बिलियन डॉलर के सकल लाभ और इसी अवधि के लिए $218.08 मिलियन की परिचालन आय के साथ “पिछले बारह महीनों में लाभदायक” रहा है। यह लाभप्रदता, 1.87% की लाभांश उपज के साथ, गिरावट के आलोक में निवेशकों को कुछ आश्वासन दे सकती है।
Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व 1.98 बिलियन डॉलर था, जिसमें साल-दर-साल 3.07% की मामूली गिरावट आई थी। हालांकि, Q2 2024 के लिए तिमाही राजस्व वृद्धि में 12.88% की सकारात्मक वृद्धि देखी गई, जो SCA के व्यवसाय मॉडल में कुछ लचीलापन दर्शाती है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro अतिरिक्त सुझाव और जानकारी प्रदान करता है। वर्तमान में, SCA के लिए 5 और InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर मूल्यवान परिप्रेक्ष्य प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।