शुक्रवार को, BofA सिक्योरिटीज ने ASM International NV (ASM:NA) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले €849 से घटाकर €746 कर दिया, जबकि अभी भी स्टॉक को खरीदने की सिफारिश की जा रही है। यह संशोधन वर्ष 2025 और 2026 के लिए कम आय पूर्वानुमान के जवाब में आया है, जिसे 7-8% समायोजित किया गया है।
इस परिवर्तन को कई कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है: इंटेल द्वारा पूंजी व्यय में कमी और चीनी बाजार से जुड़े जोखिमों के कारण राजस्व अनुमानों में कमी, चीन से कम योगदान के कारण सकल मार्जिन में गिरावट, और परिचालन खर्चों में वृद्धि क्योंकि कंपनी भविष्य के विकास का समर्थन करने के लिए अनुसंधान और विकास में अधिक निवेश करती है।
फर्म के विश्लेषक ने कहा कि एएसएम इंटरनेशनल के लिए संशोधित तिमाही ऑर्डर का अनुमान अब €771 मिलियन है, जो €786 मिलियन के आम सहमति प्रतिभूतियों के अनुमान से थोड़ा कम है। कम कीमत के उद्देश्य के बावजूद, BofA Securities कंपनी के लिए अपनी बाय रेटिंग की पुष्टि करती है।
विश्लेषक परमाणु परत जमाव (ALD) और एपिटैक्सी प्रौद्योगिकियों में ASM इंटरनेशनल की मजबूत स्थिति पर जोर देते हैं, जो गेट-ऑल-अराउंड (GAA) ट्रांजिस्टर में संक्रमण के लिए आवश्यक हैं, साथ ही हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) सेक्टर के भीतर बाजार हिस्सेदारी में कंपनी के लाभ के लिए आवश्यक हैं।
€746 का नया मूल्य लक्ष्य EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) के लिए कंपनी के अपेक्षित 2025 उद्यम मूल्य के 29 गुना गुणक पर आधारित है, जो 2027 के अनुमान के लिए पहले इस्तेमाल किए गए 26 गुना गुणक से अधिक है।
यह मूल्यांकन ASM International की ऐतिहासिक सीमा के उच्च स्तर पर है, जो 12.5 से 31 गुना तक फैला है। विश्लेषक नोट करते हैं कि यह कंपनी की दीर्घकालिक विकास क्षमता और महत्वपूर्ण उद्योग विकास के बारे में इसकी रणनीतिक स्थिति को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
BoFA Securities के विश्लेषण को जोड़ते हुए, InvestingPro का हालिया डेटा ASM International की वित्तीय स्थिति और बाजार मूल्यांकन पर और संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $30.72 बिलियन है, जो सेमीकंडक्टर उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि ASM International 50.71 के P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो InvestingPro टिप्स में से एक के साथ संरेखित होता है, जो दर्शाता है कि कंपनी “एक से अधिक कमाई पर कारोबार कर रही है।” यह उच्च मूल्यांकन बताता है कि विश्लेषक की कमाई के पूर्वानुमान में कमी के बावजूद निवेशकों को भविष्य के विकास के लिए मजबूत उम्मीदें हैं।
दिलचस्प बात यह है कि जहां बोफा सिक्योरिटीज ने अपने मूल्य लक्ष्य को कम कर दिया है, वहीं एएसएम इंटरनेशनल ने पिछले वर्ष की तुलना में 43.69% मूल्य कुल रिटर्न के साथ मजबूत प्रदर्शन किया है। इस मजबूत रिटर्न का श्रेय एएलडी और एपिटैक्सी टेक्नोलॉजी में कंपनी की रणनीतिक स्थिति को दिया जा सकता है, जैसा कि विश्लेषक की रिपोर्ट में बताया गया है।
एक InvestingPro टिप में कहा गया है कि ASM International ने “लगातार 14 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है,” जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है। हालांकि, 0.48% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ, कंपनी की अपील इसकी आय सृजन की तुलना में इसकी विकास क्षमता में अधिक हो सकती है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro ASM International के लिए 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।