जेपी मॉर्गन ने वेल्स फ़ार्गो के शेयरों पर तटस्थ रुख बनाए रखा

सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने वेल्स फ़ार्गो (NYSE: WFC) पर $63.50 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ एक तटस्थ रेटिंग दोहराई। फर्म के विश्लेषण ने वेल्स फ़ार्गो की तीसरी तिमाही की कमाई जारी की, जिसमें $1.39 का कोर ईपीएस दिखाया गया, जो रिपोर्ट किए गए $1.42 से थोड़ा नीचे था।

विश्लेषण का फोकस बाजार से संबंधित लाभ को छोड़कर बैंक की शुद्ध ब्याज आय (NII) पर था, जिसमें तीसरी तिमाही में महत्वपूर्ण तिमाही-दर-तिमाही गिरावट देखी गई है, जो दूसरी तिमाही में गिरावट को दर्शाती है। विश्लेषक ने इस बारे में अनिश्चितता व्यक्त की कि यह आंकड़ा कब नीचे आएगा, विशेष रूप से वेल्स फ़ार्गो के पर्याप्त उपभोक्ता जमा आधार को देखते हुए, जो दरों को कम करने की बैंक की क्षमता को सीमित करता है।

वेल्स फ़ार्गो के प्रबंधन ने एक फ्लैट रिपोर्ट किए गए एनआईआई तिमाही-दर-तिमाही के लिए मार्गदर्शन किया है, जिसके बाजार एनआईआई में वृद्धि से उत्साहित होने का अनुमान है, हालांकि बाजार प्रभावों को छोड़कर एनआईआई के लिए कोई विशेष मार्गदर्शन नहीं था। एक सहकर्मी के बाजार NII विकास के साथ तुलना करने से पता चलता है कि तीसरी तिमाही में $85 मिलियन की वृद्धि के बाद, वेल्स फ़ार्गो को चौथी तिमाही में बाजार NII की वृद्धि में लगभग $350 मिलियन देखने को मिल सकते हैं।

इसका मतलब यह होगा कि तीसरी तिमाही की कमी के समान, बाजारों को छोड़कर एनआईआई में चौथी तिमाही में लगभग 3% की गिरावट आ सकती है, लेकिन निम्न बिंदु तक पहुंचने की समयसीमा अनिश्चित बनी हुई है।

रिपोर्ट में ब्याज दर में बदलाव से प्रभावित भौगोलिक बदलावों के कारण, व्यापारिक राजस्व के हिस्से के रूप में NII को बाजार से संबंधित NII से अलग करने की जटिलता पर भी प्रकाश डाला गया है। दरों में कटौती की ओर बदलाव के साथ, बाजार लाभ और बाजार एनआईआई को छोड़कर एनआईआई के बीच का अंतर महत्वपूर्ण हो जाता है। विश्लेषक ने सुझाव दिया कि बाजार एनआईआई के बढ़ने की संभावना है, लेकिन यह मानते हुए कि अन्य सभी स्थितियां स्थिर रहती हैं, इसे कम व्यापारिक लाभ से संतुलित किया जा सकता है।

वेल्स फ़ार्गो ने इस बात का कोई संकेत नहीं दिया है कि बाजार लाभ को छोड़कर एनआईआई कब कम होगा, जो एक प्रमुख राजस्व चालक है। बैंक के उपभोक्ता जमा का बड़ा हिस्सा, जो उसकी कुल जमा राशि का 58% है, दरों को समायोजित करने में एक चुनौती है। बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रभाव के बिना बैंक के एनआईआई प्रक्षेपवक्र के आसपास चल रही अनिश्चितता निवेशकों और विश्लेषकों के लिए समान रूप से फोकस का विषय बनी हुई है।

हाल की अन्य खबरों में, वेल्स फ़ार्गो ने 5.1 बिलियन डॉलर की शुद्ध आय के साथ एक ठोस तीसरी तिमाही की सूचना दी। कंपनी के सीईओ चार्ली शार्फ़ ने 11.7% की इक्विटी (ROE) पर रिटर्न और 13.9% की मूर्त कॉमन इक्विटी (ROTCE) पर रिटर्न पर प्रकाश डाला। शुल्क-आधारित राजस्व में साल-दर-साल 16% की वृद्धि हुई, और CET1 पूंजी अनुपात में सुधार होकर 11.3% हो गया। वेल्स फ़ार्गो ने भी तीसरी तिमाही में स्टॉक पुनर्खरीद में $3.5 बिलियन पूरे किए और 14% लाभांश वृद्धि की घोषणा की।

दूसरी ओर, अमेरिकी उपभोक्ता के वित्तीय स्वास्थ्य की स्थिति पर करीब से नजर रखी जा रही है क्योंकि कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट और खुदरा बिक्री डेटा से अर्थव्यवस्था के धीरज में नई अंतर्दृष्टि प्रदान करने की उम्मीद है। बी रिले वेल्थ के विश्लेषक आर्ट होगन का अनुमान है कि उपभोक्ता-उन्मुख कंपनियों की आगामी कमाई रिपोर्ट सकारात्मक आर्थिक डेटा प्रवृत्ति को सुदृढ़ करेगी। अमेरिकन एक्सप्रेस, नेटफ्लिक्स और प्रॉक्टर एंड गैंबल जैसी प्रमुख कंपनियां अपने वित्तीय परिणाम जारी करने के लिए तैयार हैं, जो उपभोक्ता खर्च में अंतर्दृष्टि प्रदान करती हैं।

इसके अलावा, उत्साहजनक रोजगार आंकड़ों के बाद, गोल्डमैन सैक्स ने अमेरिका के लिए अपनी मंदी की संभावना को संशोधित किया है, जिससे अगले वर्ष में मंदी की संभावना को घटाकर 15% कर दिया गया है। चार्ल्स श्वाब के केविन गॉर्डन ने नोट किया कि आगामी डेटा और कॉर्पोरेट रिपोर्ट उपभोक्ता वातावरण की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करने के लिए महत्वपूर्ण हैं।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

वेल्स फ़ार्गो (NYSE:WFC) के वित्तीय प्रदर्शन के जेपी मॉर्गन के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। वेल्स फ़ार्गो का बाजार पूंजीकरण $204.04 बिलियन है, जो बैंकिंग क्षेत्र में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। 12.74 का बैंक का पी/ई अनुपात कमाई की तुलना में अपेक्षाकृत मामूली मूल्यांकन का सुझाव देता है, जो मौजूदा बाजार भावना और शुद्ध ब्याज आय के संबंध में लेख में बताई गई चुनौतियों के अनुरूप है।

InvestingPro टिप्स बताते हैं कि वेल्स फ़ार्गो ने लगातार 54 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो अपने NII प्रक्षेपवक्र में अनिश्चितताओं के बावजूद शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। यह दीर्घकालिक लाभांश इतिहास बैंक की निकट-अवधि की राजस्व चुनौतियों के बारे में चिंतित निवेशकों को कुछ आश्वासन दे सकता है। इसके अतिरिक्त, पिछले महीने और वर्ष में कंपनी का मजबूत रिटर्न, स्टॉक ट्रेडिंग अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब है, यह बताता है कि लेख में एनआईआई हेडविंड की चर्चा के बावजूद निवेशक वेल्स फ़ार्गो की संभावनाओं के बारे में आशावादी बने हुए हैं।

अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro वेल्स फ़ार्गो पर 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाज़ार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।