बुधवार को, BofA सिक्योरिटीज ने अर्धचालक उद्योग के प्रमुख आपूर्तिकर्ता ASML होल्डिंग NV पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। फर्म के विश्लेषक ने शेयर पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले €1,064.00 से घटाकर €870.00 कर दिया।
यह परिवर्तन ASML के हालिया मार्गदर्शन अपडेट का अनुसरण करता है, जो कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए अपेक्षित राजस्व और सकल मार्जिन (GM) में कमी का सुझाव देता है।
ASML का मार्गदर्शन संशोधन मुख्य रूप से इसके व्यवसाय को प्रभावित करने वाले कई कारकों के कारण होता है। कंपनी को उम्मीद है कि पहले अपेक्षित 69 के विपरीत कम EUV लो-NA सिस्टम- 47 यूनिट की शिपिंग होगी।
यह कमी इंटेल, सैमसंग फाउंड्री सहित प्रमुख ग्राहकों के विलंबित आदेशों और संभावित रूप से 2025 में TSMC की 2nm क्षमता के कम निर्माण के परिणामस्वरूप होने की संभावना है। विश्लेषक का अनुमान है कि तर्क क्षमता के लगभग 70-75k वेफर स्टार्ट प्रति माह (wspm) को स्थगित कर दिया गया है।
संशोधित मार्गदर्शन का एक अन्य महत्वपूर्ण कारक चीन से राजस्व में अनुमानित गिरावट है। ASML को उम्मीद है कि अगले साल चीनी की बिक्री उसकी कुल बिक्री के 20% तक गिर जाएगी, जो साल-दर-साल राजस्व में 48% की गिरावट को दर्शाता है। यह आंकड़ा विश्लेषकों द्वारा पहले अनुमानित 3% गिरावट की तुलना में उल्लेखनीय रूप से अधिक कठोर है। हालांकि, गैर-चीन बिक्री में साल-दर-साल अनुमानित 69% की वृद्धि से इसकी आंशिक रूप से भरपाई होती है।
54-56% के पूर्व अनुमान की तुलना में कंपनी के सकल मार्जिन पूर्वानुमान को भी 51-53% की सीमा पर रीसेट कर दिया गया है। यह समायोजन कम अनुकूल उत्पाद मिश्रण के कारण होता है, जिसमें उच्च-मार्जिन 3800E टूल के कम शिपमेंट और चीन से बिक्री का कम अनुपात शामिल है, जो आमतौर पर एक उच्च जीएम क्षेत्र होता है।
इसके अलावा, ASML को परिचालन खर्च (OPEX) में वृद्धि का सामना करना पड़ रहा है, जो लगभग €5.85 बिलियन की पूर्व सहमति के विपरीत अगले वर्ष €6.1 बिलियन के लिए मार्गदर्शन कर रहा है। OPEX में इस वृद्धि से कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) पर अतिरिक्त दबाव पड़ने की उम्मीद है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ASML द्वारा योगदान कारक के रूप में अमेरिकी निर्यात नियंत्रणों का उल्लेख नहीं किया गया था।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।